華洋賽車今日登陸北交所。資料顯示,華洋賽車發(fā)行價(jià)格為16.5元/股,此前IPO打新結(jié)果顯示,公司本輪IPO打新凍資48.19億元,獲配比例為4.55%。
(相關(guān)資料圖)
在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié),華洋賽車引入深圳麥格米特電氣股份有限公司、上海通怡投資管理有限公司-通怡海川2號(hào)私募證券投資基金、開(kāi)源證券等5家戰(zhàn)投。
犀牛之星APP顯示,華洋賽車是一家專業(yè)從事非道路越野車的自主研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè),也是國(guó)內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的動(dòng)力運(yùn)動(dòng)裝備專業(yè)制造商之一。
公司主要產(chǎn)品為50-300CC排量的兩輪越野摩托車、全地形車,其中包括Pit Bike(小越野)、Dirt Bike(大越野)、Mini Gp(小型公路賽車)、ATV(四輪全地形車)、SSV(肩并肩坐全地形車)等五大系列。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于專業(yè)場(chǎng)地、山路林地、郊野、公園、自家庭院、戶外特種作業(yè)等多個(gè)場(chǎng)景。
值得注意的是,根據(jù)中國(guó)摩托車商會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),在2019至2021年期間,公司生產(chǎn)的非道路兩輪越野摩托車的產(chǎn)銷量排名全國(guó)第一,四輪全地形車的產(chǎn)銷量排名全國(guó)前列。
技術(shù)儲(chǔ)備方面,公司高度重視技術(shù)攻關(guān)。截至招股書(shū)簽署日,公司已取得授權(quán)專利83項(xiàng),其中發(fā)明專利1項(xiàng)、實(shí)用新型專利37項(xiàng)、外觀設(shè)計(jì)專利45項(xiàng)。
另外,公司還參與了多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的制定,包括國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《全地形車防盜裝置》(GB/T 34622-2017)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《摩托車和輕便摩托車用電線束總成》(QC/T 417-2021)、浙江制造團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)《小排量?jī)?nèi)燃機(jī)式全地形車》(T/ZZB 1808-2020)。
公司核心技術(shù)
資料來(lái)源:公司招股書(shū)
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括兩輪越野摩托車、全地形車產(chǎn)品。從營(yíng)收分類來(lái)看,2022年兩輪越野摩托車營(yíng)收最高,達(dá)到2.19億元,占營(yíng)收總規(guī)模的54.33%;全地形車營(yíng)收為1.84億元,占總營(yíng)收規(guī)模的45.67%。未來(lái),隨著休閑娛樂(lè)消費(fèi)的進(jìn)一步升級(jí),對(duì)休閑摩托車需求還將持續(xù)上升。
主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成
資料來(lái)源:公司招股書(shū)
從市場(chǎng)需求來(lái)看,根據(jù)《2020年中國(guó)摩托車行業(yè)短報(bào)告》及頭豹研究院統(tǒng)計(jì),2015-2019年,全球摩托車需求量由5264萬(wàn)輛增長(zhǎng)到5880萬(wàn)輛,復(fù)合增長(zhǎng)率為2.8%。
資料來(lái)源:《2020年中國(guó)摩托車行業(yè)短報(bào)告》、頭豹研究院
中國(guó)摩托車市場(chǎng)方面,自2011年起,我國(guó)摩托車行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期。其中2012 年至2016年受汽車行業(yè)擠壓及城市禁摩政策的影響,我國(guó)代步用的道路摩托車產(chǎn)銷量大幅減少,行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型階段。
根據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì),我國(guó)摩托車銷量由2018年的1557.05萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2022年的2142萬(wàn)輛,復(fù)合增長(zhǎng)率為8.3%。
資料來(lái)源:同花順iFind
全地形車市場(chǎng)規(guī)模方面,根據(jù)北極星年報(bào)顯示,市場(chǎng)規(guī)模自2010年的66.5萬(wàn)輛增長(zhǎng)至2021年的101萬(wàn)輛,復(fù)合增長(zhǎng)率為3.87%。根據(jù)Allied Market預(yù)測(cè),2020年至2027年全球全地形車市場(chǎng)復(fù)合增長(zhǎng)率約6.7%,市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2027年達(dá)到119.5億美元。
資料來(lái)源:北極星公司年報(bào)
客戶方面,公司產(chǎn)品主要以出口為主。2022年公司前五大客戶分別是PACIFIC RIM INT’LWESTINC.、SM-MOTORS,LLC、AUTOFANTASY S.R.L、VALUE GROUP ENTERPRISES DBA SSR MOTORSPORTS、CARIBBEAN SPEED LINE FZE。
業(yè)績(jī)方面,2020年-2022年,公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.18億元、7.11億元、4.23億元,復(fù)合增長(zhǎng)率為15.33%;歸母凈利潤(rùn)分別為2753萬(wàn)元、8988萬(wàn)元、6613萬(wàn)元,復(fù)合增長(zhǎng)率為54.98%。
從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看,華洋賽車可比公司包括春風(fēng)動(dòng)力、濤濤車業(yè)。
同行業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)情況
從估值來(lái)看,華洋賽車可比上市公司市值均值為141.88億元,市盈率TTM均值為27.2X。本次華洋賽車發(fā)行價(jià)為16.5元/股,當(dāng)前總股本為4200萬(wàn)股,預(yù)計(jì)發(fā)行1400萬(wàn)股,對(duì)應(yīng)發(fā)行后市盈率為13.9X。
公司募投方面,本次公司擬募資4.8億元,資金將用于運(yùn)動(dòng)摩托車智能制造項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
公司IPO募投項(xiàng)目
資料來(lái)源:公司招股書(shū)