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期指全線大跌納指期貨一度暴跌3.18% 避險(xiǎn)資產(chǎn)大幅拉升
受時(shí)局影響，周一美股期指開盤全線大跌，納指期貨一度暴跌3.18%。避險(xiǎn)資產(chǎn)大幅拉升，國(guó)際原油價(jià)格開盤后暴漲，WTI原油期貨主力合約一度上漲超8%，最高觸及99.10美元/桶;布倫特原油期貨主力合約一度上漲超7%，最高觸及101.28美元/桶。
不同于國(guó)際商品價(jià)格走勢(shì)，2月28日國(guó)內(nèi)商品期市午盤跌多漲少，貴金屬、原油系品種飄綠，滬銀跌超2%，燃油、滬金跌近2%，原油跌近1%;油脂油料跌幅居前，菜粕跌超4%，菜油、豆一跌近4%;化工品走勢(shì)分化，純堿跌超4%，乙二醇跌近4%，但甲醇、尿素漲超2%;黑色系多數(shù)上漲，鐵礦石、熱卷漲超2%，螺紋鋼漲近2%。
實(shí)際上，上周五WTI原油期貨、布倫特原油期貨分別收跌0.89%、0.51%。
能源研發(fā)中心一份報(bào)告分析，上周五油價(jià)高位回落一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是西方國(guó)家推出的制裁措施中不包括將俄羅斯排除出SWIFT系統(tǒng)，但隨著事件升級(jí)，美國(guó)與歐盟、英國(guó)和加拿大已發(fā)表共同聲明，宣布禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT。
海通期貨認(rèn)為，對(duì)俄羅斯部分剔除SWIFT系統(tǒng)，市場(chǎng)擔(dān)憂此舉將影響到俄羅斯對(duì)歐洲的油氣供應(yīng)和結(jié)算，油價(jià)因此大漲風(fēng)險(xiǎn)再次大幅升溫。根據(jù)中金大宗商品組測(cè)算，如果地緣風(fēng)險(xiǎn)演變?yōu)閷?shí)際的供應(yīng)沖擊，不排除全年油價(jià)可能因此面臨30美元/桶左右的供應(yīng)溢價(jià)，到120美元/桶。
值得注意的是，上周EIA數(shù)據(jù)顯示原油大幅累庫(kù)，遠(yuǎn)超預(yù)期，但海通期貨指出，因?yàn)槎砹_斯開始對(duì)烏克蘭采取了全面軍事行動(dòng)，市場(chǎng)暫時(shí)忽略了供需層面的影響因素。
基本面數(shù)據(jù)方面，EIA公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日當(dāng)周，美國(guó)除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存意外大增。當(dāng)周EIA原油庫(kù)存變動(dòng)實(shí)際公布增加451.4萬桶，預(yù)期減少100萬桶，前值增加112.1萬桶。此外，當(dāng)周EIA汽油庫(kù)存實(shí)際公布減少58.2萬桶，預(yù)期減少150萬桶。
中金大宗商品組研究報(bào)告指，地緣局勢(shì)影響的突發(fā)性和不可預(yù)見性使得市場(chǎng)在一開始面對(duì)時(shí)基本沒有太多選擇，只能避險(xiǎn)先行，而且在情緒主導(dǎo)下也可能會(huì)出現(xiàn)超調(diào)。
寶城期貨研報(bào)也指出，地緣題材的炒作令近期國(guó)際原油在高位大幅波動(dòng)，不可控風(fēng)險(xiǎn)顯著增強(qiáng)，盡管有地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)加持下，油價(jià)一度沖過了100美元大關(guān)，但基于當(dāng)前市場(chǎng)局面，油價(jià)突破站穩(wěn)100美元的條件并不成熟。
當(dāng)前機(jī)構(gòu)繼續(xù)縮減凈多頭寸，呈現(xiàn)觀望態(tài)度。
美國(guó)商品交易管理委員會(huì)(CFTC)公布，截至2月22日當(dāng)周，紐約商業(yè)交易所(NYMEX)原油多頭減倉(cāng)62877張或3.11%，至1957145張;空頭減倉(cāng)62934張或3.05%，至2000995張?？偝謧}(cāng)為2058132張，較上一周減少64626張或3.04%，總交易者數(shù)為356家。
行業(yè)人士指出，未來原油市場(chǎng)變數(shù)將進(jìn)一步增大，建議投資者多單減持并轉(zhuǎn)入觀望模式，規(guī)避極端風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。
此外，中金公司預(yù)計(jì)，過高的油價(jià)將額外抬升美國(guó)CPI月環(huán)比0.1個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)一步影響貨幣政策，由于截止2021年年末原油出口金額占俄羅斯總出口的23%，因此出口減少也會(huì)影響俄羅斯的財(cái)政收入和經(jīng)常賬戶順差。
