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基金凈值更新 嘉實原油年內(nèi)收益率居公募基金全市場首位
隨著上半年結(jié)束，包括QDII在內(nèi)的基金凈值終于更新。公開數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，嘉實原油(QDII-LOF)以54.66%的年內(nèi)收益率在公募基金全市場中排名第一。值得一提的是，在業(yè)績榜前10名中，原油QDII更是占據(jù)8席。而從年內(nèi)原油價格走勢來看，在經(jīng)歷了前期的上漲后，布倫特原油、WTI原油的價格均在6月遭遇回調(diào)。結(jié)合當(dāng)前市場背景看來，多位業(yè)內(nèi)人士不建議投資者在當(dāng)前購買原油QDII，更有觀點認(rèn)為，從下半年來看，也并非購買原油類QDII的好時機(jī)。
原油QDII大放異彩
2022年以來，原油價格不斷上漲。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日，今年以來，布倫特原油期貨主力的漲幅已達(dá)43.03%。另據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日收盤，布倫特原油期貨主力的最新價格為111.48美元/桶，單日漲幅為2.25%。
與布倫特原油類似，WTI原油也在年內(nèi)呈現(xiàn)明顯上漲趨勢。截至7月1日收盤，WTI原油期貨主力報收108.51美元/桶，單日漲幅為2.6%，今年以來的漲幅則為43.93%。
對于今年以來原油價格上漲的原因，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英分析道，主要是由于國際形勢所導(dǎo)致，歐美國家對俄羅斯出口原油的制裁，導(dǎo)致全球原油供給失衡，是今年上半年原油價格變動的主要原因。另外，從中長期的成本原因來看，目前全球都在走向新能源的發(fā)展軌道，因此傳統(tǒng)石化能源的開采成本也在逐漸上升，所以也導(dǎo)致了原油價格的上漲。
在上半年權(quán)益市場震蕩的背景下，權(quán)益類基金的年內(nèi)收益率也波動不斷，而原油QDII的業(yè)績卻受益于原油價格上漲而大放異彩，年內(nèi)收益率整體表現(xiàn)突出。據(jù)同花順iFinD最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，嘉實原油(QDII-LOF)以54.66%的年內(nèi)收益率在全市場基金中排名首位。同期，還有國泰大宗商品(LOF)、易方達(dá)原油(QDII)的年內(nèi)收益率超過50%，分別為50.61%、50.17%。
從全市場整體情況來看，截至6月30日，在公募基金上半年業(yè)績榜前10名中，除萬家宏觀擇時多策略靈活配置混合、萬家新利靈活配置混合分別位列第2、第8名外，其余8席均被原油QDII占據(jù)。
不過，從近期走勢來看，自6月以來，布倫特原油期貨主力已遭遇多次下跌，其中在6月17日的單日跌幅更是達(dá)5.17%。整體來看，布倫特原油期貨主力在6月的跌幅累計為6.08%。而WTI原油期貨主力在6月的跌幅更是達(dá)到7.97%。
針對近期原油價格下跌的情況，王紅英解釋道，這是短期的技術(shù)性下跌。主要是由于國際環(huán)境對油價的影響已經(jīng)達(dá)到一種邊際效應(yīng)，支撐原油價格進(jìn)一步上漲的動力已不夠充足。其次，由于歐美在高通脹的背景下，經(jīng)濟(jì)開始逐步走向衰退，加之夏季到來，取暖用量也遭遇季節(jié)性的下降，因此導(dǎo)致原油的短期價格出現(xiàn)一定下跌。
華寶油氣基金經(jīng)理周晶也提到，目前來看，對于原油市場供應(yīng)的擔(dān)憂較多，短期油價或仍保持高位震蕩。中長期來看，在全球能源轉(zhuǎn)型的大時代背景下，傳統(tǒng)能源維持在高位、上游企業(yè)投資不足的現(xiàn)象將維持較長時間，直到新能源的供給能夠逐漸替代老能源成為主流。
專家不建議當(dāng)前入場
事實上，盡管當(dāng)前原油QDII強(qiáng)勢霸榜業(yè)績榜，但對于5月末而言，年內(nèi)收益率已有一定程度下跌。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，共有5只(份額分開計算)原油QDII的年內(nèi)收益率超60%，彼時，華寶油氣以64.86%的年內(nèi)收益率領(lǐng)先其余產(chǎn)品。北京商報記者注意到，針對近期原油QDII的走勢，有基民直呼“要加倉”，也有來不及“上車”的基民悔恨“抄晚了”，還有投資者糾結(jié)是否要入場。那么，從當(dāng)前時點來看，原油QDII的投資價值如何?
在財經(jīng)評論員郭施亮看來，目前原油基金已處于歷史高位狀態(tài)，暫不建議追高。原油價格主要受到供需關(guān)系影響，地緣局勢以及通脹加快抬升也會影響原油價格走向，但本質(zhì)上還是離不開周期性的影響，這一輪上漲周期過后，或?qū)⒚媾R一輪漫長的調(diào)整周期。
王紅英也認(rèn)為，由于目前原油處于高位震蕩階段，如果美聯(lián)儲加息的進(jìn)程以及歐美經(jīng)濟(jì)衰退的程度有進(jìn)一步惡化的情況，不排除原油價格在三季度出現(xiàn)一定程度的下跌，因此當(dāng)前可能不是購買原油QDII的一個好時機(jī)。從中長期來看，國際環(huán)境以及歐美經(jīng)濟(jì)的衰退可能會導(dǎo)致原油價格處于一個相對疲軟的狀態(tài)，因此，下半年購買原油QDII可能不是一個好時點。
周晶則提醒道，油價短期波動加大，且原油本身是個高彈性品種，建議投資者做好風(fēng)險控制，用閑置資金進(jìn)行投資，并做好多元資產(chǎn)配置。(記者李海媛)
