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快報(bào)：追債700多億！金融盟友“奪命”寶能
平安銀行與寶能牽涉頗深，僅深圳分行起訴的涉案本金就高達(dá)90億，也因此拿到寶能最具價(jià)值的資產(chǎn)，其他踩雷寶能的銀行、信托、私募機(jī)構(gòu)咋辦？
(資料圖片)
本文由無冕財(cái)經(jīng)原創(chuàng)發(fā)布
作者：楊煜
編輯：陳澗
設(shè)計(jì)：嵐昇
實(shí)習(xí)生：龍鈺虹
從征戰(zhàn)屠戮資本市場到大廈轟然倒塌，姚振華和他的寶能系也不過歷時(shí)七年。
這是一段刀口舔血，富貴險(xiǎn)中求的擴(kuò)張路。姚振華帶領(lǐng)寶能劍指萬科A、血洗南玻A、入侵格力電器、招攬中炬高新，累積了上千億身家，鑄造龐大產(chǎn)業(yè)帝國。
西裝革履加身、佩戴銀框眼鏡的姚振華一戰(zhàn)成名，被冠上“資本狂人、野蠻人”的標(biāo)簽。
然而，他的這片江山，是用杠桿翹起來的，資本能助其扶搖直上，也能令其迅速崩解。如今，產(chǎn)業(yè)周期下行，寶能系走到了內(nèi)外交困、四面楚歌的境地，昔日鼎力相助的金融盟友也逐漸失去耐心，化身為債主步步緊逼。
8月21日，據(jù)紅星資本局消息，阿里法拍平臺顯示，在寸土寸金的深圳南山區(qū)，網(wǎng)紅樓盤“寶能城花園”中的56套房產(chǎn)被擱上了拍賣臺，寶能城的擁有者正是姚振華的寶能集團(tuán)，申請強(qiáng)制執(zhí)行拍賣房產(chǎn)的，則是往日的金主之一——平安銀行。
昔日盟友變?yōu)閺?qiáng)勢債主
平安系與寶能系已攜手合作多年，從平安銀行、平安信托，再到平安證券，平安集團(tuán)都給予了寶能系巨大的支持。
其中，平安銀行早在“寶萬之爭”時(shí)，就于2015年下半年為寶能馳援了27億元貸款。而截至2022年第一季度，僅平安銀行深圳分行起訴寶能的涉案本金，已經(jīng)高達(dá)近90個(gè)億，雙方牽涉頗深。
如今寶能出現(xiàn)問題，也拖累了銀行的不良率，令平安十分頭大。3月10日，平安銀行副行長郭世邦公開透露，平安銀行房地產(chǎn)出險(xiǎn)業(yè)務(wù)主要是以寶能為主，其中金額最大的為54億元的寶能城項(xiàng)目馬上可進(jìn)入司法拍賣執(zhí)行環(huán)節(jié)。
寶能城項(xiàng)目是姚振華手中最大的一塊“肥肉”。作為南山西麗知名豪宅項(xiàng)目，寶能城緊鄰5號線塘朗站，總建面約83萬平方米，是寶能地產(chǎn)在深圳目前貨量最大的樓盤，也是目前深圳南山區(qū)稀有的優(yōu)質(zhì)新房之一，有市場傳言姚振華本人就居住在寶能城中。
▲阿里法拍平臺上的寶能城項(xiàng)目房產(chǎn)。
寶能城和深業(yè)物流給平安銀行深圳分行做了兩次貸款抵押，一次是2018年10月11日，另一次是2021年7月29日，被擔(dān)保債券數(shù)額分別為65億元和35億元。
不僅如此，寶能在深圳除了寶能城以外唯二優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目香蜜湖地塊，也在平安銀行的代銷項(xiàng)目中成為質(zhì)押物?；蚴菓{借多年合作清楚寶能的“家底”，平安以強(qiáng)勢的姿態(tài)幾乎拿到了寶能最具價(jià)值的資產(chǎn)。
據(jù)測算，寶能城上述被拍賣的56套房產(chǎn)，單套房源起拍價(jià)格在1298萬-1962萬元之間，按照起拍價(jià)計(jì)算，貨值超過8億元。
率先被拿出來拍賣的，還只是一個(gè)零頭。根據(jù)平安銀行深圳分行的申請，深圳市中級人民法院依法保全查封了該案抵押房產(chǎn)，即寶能城有限公司名下寶能城花園共484套房產(chǎn)，其中包含260套公寓、1個(gè)公寓型酒店和223套住宅。
曾以知識分子自稱的姚振華，也曾在內(nèi)部說過“誰要吃我的肉，我就剁他”，但時(shí)運(yùn)流轉(zhuǎn)，姚老板已經(jīng)沒有強(qiáng)硬的底氣，除了平安逼債被動賣樓外，寶能也開始主動割肉了。
據(jù)寶能2021年10月份披露，在出售的8個(gè)重點(diǎn)專項(xiàng)資產(chǎn)方面，寶能啟動了總部深圳寶能中心、舊改項(xiàng)目、前海優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、物流園資產(chǎn)包項(xiàng)目等位于上海、深圳、廣州等地資產(chǎn)項(xiàng)目的出售。
截至目前，深圳寶能總部中心正處于整體轉(zhuǎn)讓狀態(tài)，而寶能新能源汽車集團(tuán)、廣州寶能汽車的部分股權(quán)、某舊改項(xiàng)目以及廣州寶能金融中心，也賣給了廣州黃埔區(qū)某國資企業(yè)，據(jù)悉累計(jì)賣了將近100個(gè)億。
寶能的經(jīng)營性業(yè)務(wù)幾乎處于停滯狀態(tài)。據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》從多位近期離職的寶能高管處了解，寶能集團(tuán)的經(jīng)營性業(yè)務(wù)基本已經(jīng)停擺，供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)、員工工資拖欠嚴(yán)重，供應(yīng)商停止合作，員工流失越來越多，金融機(jī)構(gòu)也在紛紛采取資產(chǎn)保全的法律手段。
其中，各地的寶能地產(chǎn)項(xiàng)目不容樂觀。貴陽、哈爾濱、鄭州、南京、無錫、沈陽等地許多項(xiàng)目被迫停工，拖欠工資、工程款的消息不斷，項(xiàng)目的停滯不前，也成為寶能出售資產(chǎn)變現(xiàn)路上的阻礙。
錯(cuò)失化債良機(jī)？
事實(shí)上，早在寶能危機(jī)初露端倪時(shí)，姚振華還手握著主動權(quán)。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)消息，有知情人士稱，在寶能2021年出現(xiàn)短暫性流動性危機(jī)之后，深圳市政府方面還是給予了一定支持，希望寶能盡快處理資產(chǎn)、度過危機(jī)，但姚振華當(dāng)時(shí)處理資產(chǎn)的態(tài)度并不積極。
姚老板大約想等一個(gè)春天來臨，樓市回暖，產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，便也是他卷土重來之時(shí)。
孰料，債務(wù)大山猶如多米諾骨牌倒下，失去金融機(jī)構(gòu)的信任后，寶能集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)愈演愈烈。
作為寶能系的核心融資平臺，鉅盛華8月初披露的年度報(bào)告，直接將寶能的困境暴露到日光之下。截至2021年末，鉅盛華凈虧損115.23億元，有息債務(wù)總額為822.91億元，2022年內(nèi)到期或回售的有息債務(wù)總額為360.44億元。
▲鉅盛華債務(wù)狀況。
報(bào)告同時(shí)亦明確指出，公司償債壓力較大，已出現(xiàn)債務(wù)違約、展期情況，同時(shí)也已出現(xiàn)無法履行擔(dān)保責(zé)任的情況。至于巨額的其他應(yīng)收款，則是關(guān)聯(lián)方為滿足日常經(jīng)營所需而產(chǎn)生的臨時(shí)拆借款，及公司與非關(guān)聯(lián)方形成的往來款，“考慮到寶能投資集團(tuán)目前存在流動性緊張，相關(guān)往來款未來或較難回款”。
鉅盛華的資金，自然是輸血到了控股股東寶能投資集團(tuán)的身上。
報(bào)告顯示，在鉅盛華非經(jīng)營性往來占款和資金拆借的債務(wù)方中，控股股東寶能是最大的占資債務(wù)方，占資金額達(dá)520.7億元。此外，在其他關(guān)聯(lián)方處，還有178.65億元的占資未被收回。
而從集團(tuán)層面來看，根據(jù)中炬高新公告，截至2021年12月末，寶能集團(tuán)有息負(fù)債合計(jì)1918億元，對外擔(dān)保余額308億元。
千億債務(wù)壓頂，寶能要如何償還？“賣賣賣”能夠填補(bǔ)窟窿嗎？
姚振華用杠桿撬動了一個(gè)千億帝國，自然是需要資產(chǎn)質(zhì)押貸款、再質(zhì)押再貸款的?，F(xiàn)在擺在姚老板面前的問題是，寶能系的資產(chǎn)幾乎已經(jīng)全部抵押了，甚至有些已經(jīng)經(jīng)過幾輪質(zhì)押。
其中，在股權(quán)方面，寶能投資集團(tuán)已把所持鉅盛華股權(quán)幾近全數(shù)質(zhì)押——其直接持有鉅盛華109.89億股中的109.80億股已質(zhì)押。寶能集團(tuán)控股的中山潤田持有中炬高新的1.93億股中，也已有1.63億股處于質(zhì)押狀態(tài)。而中山潤田持有的南玻A股票也是反復(fù)被質(zhì)押。
而至于寶能旗下的資產(chǎn)，更是像寶能城質(zhì)押給平安銀行一般，多數(shù)都進(jìn)行了多次抵押，話語權(quán)已經(jīng)不在寶能手中了。
一眾金融機(jī)構(gòu)被拖進(jìn)泥潭
寶能債務(wù)危機(jī)縱深演進(jìn)，也將一大波金融機(jī)構(gòu)拖下了水。
就鉅盛華而言，截至2021年末，以逾期金額超過1000萬元有息債務(wù)的債權(quán)人來看，37家金融機(jī)構(gòu)踩雷“寶能系”，逾期金額達(dá)375.04億元，其中，212.75億元為信托資金，占比約56.7%。
其中，共涉及平安信托、中航信托、云南信托、五礦信托、昆侖信托、山東信托、粵財(cái)信托、民生信托、華澳信托、愛建信托、重慶信托、北方信托等12家信托公司。平安信托借款金額最大，為53.12億元，第二位則是中航信托的49.04億元，云南信托45.05億元。其逾期原因皆為流動性困難。
▲鉅盛華2021年信托借款明細(xì)。
當(dāng)下，已有10家金融機(jī)構(gòu)將“寶能系”告至法庭，且法院已凍結(jié)存款賬戶或股權(quán)，包括民生信托、重慶信托、粵財(cái)信托、中鐵信托、國民信托、長安信托、聯(lián)想融資租賃、民生銀行煙臺分行、中國華融、長沙湘江資產(chǎn)等，總計(jì)涉案金額超過118億元。
從集團(tuán)層面來看，牽涉的金融機(jī)構(gòu)更是觸目驚心。
據(jù)深藍(lán)財(cái)經(jīng)的統(tǒng)計(jì)，截至2022年一季度，至少有63家金融機(jī)構(gòu)起訴寶能，僅涉案本金就高達(dá)723.22億元。其中涉案本金最高的金融機(jī)構(gòu)為中航信托，高達(dá)94.59億元，平安銀行深圳分行、民生信托分別牽涉89.77億元和86.76億元，位居第二和第三位。
這批“踩雷”的原告幾乎涵蓋了所有金融機(jī)構(gòu)的類型，包括國家政策性銀行、五大國有銀行、四大AMC，乃至股份制銀行、城商行、農(nóng)商行，還有信托、融資租賃、商業(yè)保理、私募公司等。
可以說，在沒有出現(xiàn)問題之前，寶能在金融市場可謂是呼風(fēng)喚雨，這是如何做到的呢？
據(jù)鳳凰WEEKLY地產(chǎn)此前報(bào)道，有國有銀行深圳分行風(fēng)控部門的員工曾透露，“寶能來找我們貸款，存款上非常大方，比如貸30億，它會承諾存60億在我們銀行，60億是他們賣保險(xiǎn)的資金，很多銀行經(jīng)不住這樣的誘惑。”
曾經(jīng)的蜜糖，卻變成了如今的砒霜。資本曾猶如東風(fēng)助力寶能成就帝國，但它也是逐利的，共克時(shí)艱的耐心也是有限度的，正如眼下，資本也成為了懸在寶能頭上的達(dá)摩克利斯之劍。
而從市場流出的信息來看，姚老板似乎還在等待一個(gè)翻盤的機(jī)會，可是在殘酷無情的資本市場，哪里來的這么多待從頭呢？
