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當前觀察：強制減倉？私募大佬但斌旗下三只產品浮虧超20%，觸及預警線
8月31日，市場有傳聞稱，私募大佬但斌旗下有3只產品觸及預警線，累計凈值均跌破0.8元，浮虧超過20％，或將被強制減倉。
對此，中國證券報記者了解到， 東方港灣旗下確實有產品觸及預警線，不過產品規(guī)模不大。至于是否涉及減倉，要以具體產品合同約定為準。
有關人士表示，常規(guī)性的風控措施并不會給市場造成大幅沖擊，依然看好下半年市場機會。
(資料圖)
三只產品觸及預警線
據(jù)悉，但斌旗下發(fā)布觸及預警線通知的3只產品分別是東方港灣方遠1號、2號、3號，均成立于2020年11月24日。第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日，三只產品單位凈值均跌破0.8元，即浮虧超過20%，觸及產品預警線。
產品在觸及預警線后，通常需要減至半倉，提高賬戶中現(xiàn)金比例，以降低投資風險，把最大虧損控制在一定范圍內，待凈值重回預警線上方才能加倉。
對此，中國證券報記者進一步確認，東方港灣確實有三只產品觸及預警線，這主要與近期全球市場走弱有關，至于是否減倉，要依據(jù)產品合同的具體規(guī)定。
不過，公司表示，這三只產品規(guī)模并不大，即便減倉，預計也不會對市場造成太大沖擊，依然看好下半年市場。
從三只產品的凈值變化來看，自2021年2月10日創(chuàng)下新高后，一路呈下跌走勢。今年年初以來，收益率一直為負，以東方港灣方遠1號為例，今年累計收益率為-19.62%。8月26日公布的單位凈值創(chuàng)下三只產品歷史新低。根據(jù)基金檔案，三只基金止損線均為0.7，若后續(xù)凈值進一步下跌，則可能有清算風險。
圖片來源：第三方平臺
事實上，此前同屬方遠系列的東方港灣方遠5號已經率先跌破預警線。從之后的凈值變動幅度來看，較同系列的其它幾只產品有所降低，這也透露出該產品或許已經減倉。
美股下跌是主因
記者了解到，這幾只產品均涉及美股投資，近期以美股為代表的全球市場走弱，是導致基金產品凈值出現(xiàn)較大波動的主要原因。
今年以來，但斌的調倉操作曾多次引發(fā)爭論。東方港灣旗下多只產品在2-4月因“空倉”規(guī)避了大幅回撤，但卻錯失了市場4月底的反彈行情。6月10日起，其產品凈值出現(xiàn)較大波動，公司回應稱，確實做了倉位調整，加倉了美股。但從凈值變動情況來看，3個月前的加倉結果并不理想，周勝率較低。
圖片來源：Wind
從東方港灣旗下產品的收益來看，第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，今年以來收益普遍為負，僅東方港灣中郵證券價值甄選1號呈正收益。不過，從長期來看，但斌旗下多只產品的年化回報較為亮眼，多只產品累計收益率超過300%。
業(yè)內人士認為，當前整體市場行情都相對低迷，許多私募公司都面臨同樣的困境，但是對后續(xù)市場依然保持樂觀。
