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天天看點(diǎn)：新玩家“上車”就漲，老玩家扎堆加碼，這賽道要火？
作為車輛感知層硬件，車載光學(xué)器件需求隨著汽車智能化大幅提升而“水漲船高”。光峰科技在9月12日晚間宣布進(jìn)入比亞迪“朋友圈”，為其供應(yīng)車載光學(xué)部件后，股價(jià)迎來暴漲，13日早間股價(jià)漲幅一度接近14%。
事實(shí)上，傳統(tǒng)光學(xué)賽道上的一眾“老司機(jī)”們，今年以來相繼加碼車載光學(xué)賽道，其中舜宇光學(xué)科技8月車載鏡頭出貨量已經(jīng)接近這兩年來最高水平。在傳統(tǒng)光學(xué)頭部玩家近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中，車載業(yè)務(wù)也當(dāng)仁不讓成為主角，關(guān)注度明顯高于其他業(yè)務(wù)板塊。
入圍比亞迪“朋友圈”
(資料圖)
根據(jù)光峰科技昨日公告，其收到比亞迪出具的《開發(fā)定點(diǎn)通知書》，將成為比亞迪車載光學(xué)部件供應(yīng)商。盡管光峰科技并未透露具體車載光學(xué)部件，但這并不影響其股價(jià)在二級市場暴漲。該公司近日股價(jià)一度上漲近14%，截至午盤漲幅為11.03%。
光峰科技中報(bào)顯示，其在研項(xiàng)目中有一項(xiàng)針對車載產(chǎn)品的創(chuàng)新投影項(xiàng)目，是根據(jù)汽車廠商要求，為不同車型進(jìn)行定制化研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)車載投影產(chǎn)品等；研發(fā)AR光學(xué)模組；在物聯(lián)網(wǎng)AloT領(lǐng)域，提供投影解決方案等。這項(xiàng)在研項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資規(guī)模8000萬元，截至上半年累計(jì)投入1221萬元，目前處于小試階段。
事實(shí)上，光峰科技切入車載器件賽道時(shí)間并不長。主要產(chǎn)品是激光顯示核心器件與整機(jī)，今年上半年，光峰科技獲得了IATF16949∶2016質(zhì)量管理體系認(rèn)證證書，這是進(jìn)入國內(nèi)外汽車行業(yè)供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入通行證。
不過，國信證券認(rèn)為，光峰科技此次與比亞迪合作，還有望打開未來功能性顯示、AR-HUD、激光大燈等成長空間。
事實(shí)上，在自動(dòng)駕駛級別升級趨勢下，車輛對感知層傳感器的需求量在持續(xù)攀升。自動(dòng)駕駛持續(xù)升級疊加安全冗余需求下，車企今年以來積極裝配感知層硬件，其中主要包括攝像頭以及雷達(dá)。區(qū)別在于攝像頭是通過第三方發(fā)射波（光）感知信息，而雷達(dá)是通過自己發(fā)射波來感知信息。
老牌玩家集體加碼
今年以來，包括舜宇光學(xué)科技、歐菲光、水晶光電等一眾老牌光學(xué)頭部玩家均在全力加碼這一賽道，來自這一領(lǐng)域的營收占比、研發(fā)投入明顯上升。
據(jù)了解，舜宇光學(xué)科技今年8月車載鏡頭出貨量環(huán)比增長9.4%、同比增長29.0%至約700萬部，8月出貨量已接近2021年1月的歷史最高水平730萬部。而與之相比，舜宇光學(xué)8月手機(jī)攝像模組出貨量則同比降30%。
而且，該公司管理層在上半年業(yè)績會(huì)上重申了年內(nèi)10億元車載攝像頭模組銷售額指引。今年上半年，舜宇光學(xué)科技車載光學(xué)器件收入營收占比為10.16%，而去年上半年，該項(xiàng)占比為8.14%。華泰證券預(yù)計(jì)，隨著ADAS滲透率持續(xù)提升，2023年舜宇光學(xué)科技車載產(chǎn)品的銷售額、凈利潤將分別占到公司營收總額的15%、36%。
另外，歐菲光今年上半年智能汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.96億元，同比增加44.31%，其汽車業(yè)務(wù)收入占比從去年年中3.52%升至7.66%。在今年的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，與其他業(yè)務(wù)相比，歐菲光車載光學(xué)業(yè)務(wù)明顯更受關(guān)注。公司方面表示，公司的車載攝像頭產(chǎn)品中，2M前視三目、8M前視雙目即將量產(chǎn)，3M和8M周視后視攝像頭已量產(chǎn)。
另一老牌光學(xué)龍頭水晶光電也在加碼車載光學(xué)賽道，其上半年實(shí)現(xiàn)6758萬車載光學(xué)業(yè)務(wù)收入，同比增長23.3%。
據(jù)了解，水晶光電目前已經(jīng)布局汽車電子領(lǐng)域激光雷達(dá)保護(hù)罩、AR-HUD/W-HUD、車載攝像頭等產(chǎn)品。AR-HUD產(chǎn)品去年在紅旗車型上實(shí)現(xiàn)了批量性生產(chǎn)，今年在長安深藍(lán)某新款車型上實(shí)現(xiàn)AR-HUD標(biāo)配，并獲得了長城、比亞迪等多家國內(nèi)自主品牌車廠的W-HUD定點(diǎn)項(xiàng)目。
除了車載光學(xué)收入增長外，賽道內(nèi)玩家研發(fā)投入意愿也相當(dāng)強(qiáng)。聯(lián)創(chuàng)電子上半年研發(fā)費(fèi)用較去年同期增長56.4%。公司方面表示，研發(fā)費(fèi)用增長主要是跟車載光學(xué)相關(guān)，還包括機(jī)器視覺、高清廣角，以車載為主。此外，宇瞳光學(xué)近期接受了近80家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其車載光學(xué)關(guān)注度明顯高于其他業(yè)務(wù)板塊。
車載光學(xué)賽道或?qū)⒊蔀樾隆八{(lán)海”
“光學(xué)頭部企業(yè)加碼汽車電子，一方面因?yàn)槠囍悄芑杆偬嵘碳は掠涡枨?，車載光學(xué)確實(shí)景氣度較高，另一方面，傳統(tǒng)消費(fèi)電子市場低迷，也導(dǎo)致了這部分業(yè)務(wù)萎縮，”國信證券一位電子行業(yè)分析師表示。
事實(shí)上，今年被市場視為L3級智能駕駛汽車向國內(nèi)滲透的開局之年，汽車智能化進(jìn)程加速，智能化趨勢較為確定。天風(fēng)證券方面也認(rèn)為，自動(dòng)駕駛級別升級趨勢下，單車對感知層傳感器的需求量在持續(xù)攀升。自動(dòng)駕駛持續(xù)升級疊加安全冗余需求下，車企積極裝配感知層硬件，自動(dòng)駕駛汽車滲透率提升疊加單車感知層硬件需求量攀升。
根據(jù)國聯(lián)證券測算，2022 年全球車載光學(xué)鏡頭市場規(guī)模將達(dá)到124.3 億元，2025年將達(dá)到 198.6 億元，3年CAGR 為16.9%；對應(yīng)模組市場規(guī)模將從2022年的828.6億元增長到2025年的1324億元。
天風(fēng)證券也預(yù)計(jì)，車載攝像頭（模組）、 超聲波雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)20-25年CAGR分別為25%、25%、64%和74%?！?025年，車載攝像頭（模組）、超聲波雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)的市場規(guī)模能分別可達(dá)1338.56 億元、240.30 億元、966.54 億元、489.50 億元。”
