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世界觀天下！450億英鎊，英國官宣多項減稅政策影響如何？超級央行周落幕釋放什么信號
據(jù)央視新聞報道，9月23日，英國政府宣布了一系列經(jīng)濟(jì)刺激措施，包括大規(guī)模減稅、取消銀行業(yè)獎金上限等，希望以此來提振即將陷入衰退的英國經(jīng)濟(jì)。
英國財政大臣克沃滕23日在英國議會下院解釋稱，英國政府計劃“通過稅收激勵和改革擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)供給面?！?/p>
根據(jù)克沃滕宣布的內(nèi)容，此次推出的減稅措施涉及個人所得稅、財產(chǎn)稅、海外游客購物消費稅和企業(yè)稅。英國政府估計，減稅將造成財政收入減少，預(yù)計到2026至2027財政年度將少收稅款450億英鎊。
(資料圖片僅供參考)
除了減稅之外，其他經(jīng)濟(jì)刺激措施還包括：取消對銀行業(yè)獎金的限制，減少對土地使用規(guī)劃的限制、加強(qiáng)國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。
英國智庫財政研究所認(rèn)為，英國政府的這一減稅方案堪稱50年來規(guī)模最大、最為激進(jìn)的減稅方案，同時也標(biāo)志著特拉斯政府的政策相比鮑里斯·約翰遜政府發(fā)生了急劇轉(zhuǎn)變，此前約翰遜政府實行的是增加稅收和擴(kuò)大公共支出的政策。
目前英國經(jīng)濟(jì)增長乏力，加上能源危機(jī)和通脹高企，導(dǎo)致民眾生活成本上升、消費者信心下降，許多市場分析師都認(rèn)為，英國經(jīng)濟(jì)將在今年年底前陷入衰退。
英國新首相特拉斯在本月上任后表示，將通過減稅和改革促進(jìn)增長，避免經(jīng)濟(jì)衰退。在23日宣布減稅措施之前，她已經(jīng)宣布了相關(guān)能源補(bǔ)貼計劃，政府將在未來6個月耗資600億英鎊，替民眾支付部分能源費用。
而對于政府的這一系列新政策，英國國內(nèi)也出現(xiàn)了批評的聲音。反對黨工黨指責(zé)政府“不惜一切在賭博”，并警告稱，大規(guī)模減稅和能源補(bǔ)貼計劃相結(jié)合，將使英國在利率上升之際背負(fù)高額債務(wù)。
英國央行英格蘭銀行22日已宣布，將基準(zhǔn)利率從1.75%上調(diào)至2.25%，這是去年12月以來英國央行第七次加息。財政大臣克沃滕也不得不宣布，為了保證新政實施，本財年英國國債發(fā)行目標(biāo)將大幅增加。
目前，英國經(jīng)濟(jì)增長乏力，加上能源危機(jī)和嚴(yán)重通脹，民眾生活成本陡增。去年冬天以來，英國通脹率居高不下，今年4月至7月已接連創(chuàng)下40年來新高。
英鎊創(chuàng)37年新低，英鎊兌美元會跌至平價嗎？
據(jù)上海證券報消息，繼今年歐元對美元匯率跌破平價后，市場正高度關(guān)注英鎊對美元匯率能否達(dá)到平價。
9月23日，英鎊兌美元匯率自1985年來首度盤中跌穿1.10，此后還跌至1.09下方、日內(nèi)跌超3%，當(dāng)天英鎊兌美元匯率一度跌至1比1.0899，創(chuàng)下了37年來的新低。
5年期英國國債收益率日內(nèi)升幅一度接近60個基點，創(chuàng)史上最大升幅，基準(zhǔn)10年期英債收益率日內(nèi)升幅超過30個基點，勢將最終創(chuàng)最大單日升幅。
英鎊對美元交易歷史可追溯至250年前。在今年年初沒有任何人會認(rèn)為英鎊將與美元平價，但目前市場預(yù)測到今年年底，有相當(dāng)?shù)母怕释顿Y者將“見證歷史”。隨著英國經(jīng)濟(jì)衰退的威脅日益逼近、債務(wù)成本的飆升，以及英國央行獨立性受到限制的可能性越來越大，英鎊與美元平價逐漸成為一種可能。
周五，期權(quán)市場的定價顯示，英鎊對美元跌至平價這一歷史性事件在未來6個月內(nèi)發(fā)生的概率有26%，相比之下，一天前這一概率僅為14％。
緊縮大潮結(jié)束為時尚早，全球正處在“大過渡期”
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道消息，高通脹時代歐美緊縮浪潮愈演愈烈，經(jīng)濟(jì)增長前景蒙陰，全球市場持續(xù)承壓。9月24日，瑞信集團(tuán)全球首席投資官Michael Strobaek在“全球財富管理論壇2022秋季峰會”上表示，全球經(jīng)濟(jì)不斷放緩，然而通脹卻依舊高企，市場受到極大影響。
（瑞信集團(tuán)全球首席投資官Michael Strobaek）
更糟糕的是，資產(chǎn)價格的調(diào)整或許仍未結(jié)束。
Strobaek警告稱，利率不斷上升會對資產(chǎn)價格造成負(fù)面影響，我們認(rèn)為這個階段僅僅過去了一半，各大央行很有可能還需要很長一段時間才會減緩或者停止緊縮政策。2023年全球經(jīng)濟(jì)增長還會放緩，在俄烏沖突影響下，歐洲的處境尤為艱難，會率先進(jìn)入衰退周期。
在Strobaek看來，全球正處在“大過渡期”，2022年不僅僅發(fā)生了經(jīng)濟(jì)秩序的洗牌，同時地緣政治方面的秩序也在迅速改變，這兩者之間緊密相連，經(jīng)濟(jì)和地緣政治不能割裂開來。
在不確定性時代如何尋找確定性？Strobaek認(rèn)為，盡管很多流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)類別明顯承壓，但可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的投資獲得了更多的關(guān)注，并且這是一個長期的趨勢。全球變暖可能會成為長期現(xiàn)象，在歐洲，我們已經(jīng)明顯看到氣候變化帶來的各種影響，包含干旱、極端高溫、洪水等等，氣候變化帶來的風(fēng)險越來越明顯。
在能源轉(zhuǎn)型方面，俄烏沖突讓可持續(xù)發(fā)展的努力受到了影響，能源價格飆升。Strobaek提醒，這種變化也可以被認(rèn)為是未來可持續(xù)發(fā)展的催化劑，能源轉(zhuǎn)型更加緊迫。
展望未來，Strobaek建議，資管機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行資產(chǎn)的多樣化，將投資組合向著ESG和可持續(xù)發(fā)展的角度推進(jìn)，應(yīng)對氣候變化帶來的影響。ESG投資會是一個長期概念，不會是曇花一現(xiàn)。
“超級央行周”落幕，影響幾何？
據(jù)Wind報道，美元指數(shù)本周強(qiáng)勢攀升，股市、商品、非美貨幣普遍下挫。周三美聯(lián)儲大幅加息75個基點，并暗示今年后兩次會議仍將大幅加息。美聯(lián)儲已連續(xù)第三次大幅加息75個基點，今年已加息5次合計300個基點，這是美聯(lián)儲自1990年以來最激進(jìn)的貨幣緊縮行動。
點陣圖顯示未來加息行動比預(yù)期更激進(jìn)，并預(yù)計到明年初可能將基金利率上調(diào)至4.6%的高位。
圖：美聯(lián)儲加息點陣圖，來源：美聯(lián)儲
股市
截至9月23日當(dāng)周，全球主要股指多數(shù)下跌。
其中，委內(nèi)瑞拉IBC表現(xiàn)最佳，累計上漲2.25%，報8815.84點；巴西IBOVESPA表現(xiàn)次之，累計上漲2.23%，報111716.00點；俄羅斯MOEX表現(xiàn)墊底，累計下跌14.18%，報2089.87點；奧地利ATX表現(xiàn)次差，累計下跌6.28%，報2731.46點。
商品
截至9月23日當(dāng)周，國際主要商品多數(shù)下跌。其中，ICE橙汁表現(xiàn)最佳，累計上漲6.43%，報181.9美分/磅；ICE咖啡表現(xiàn)次之，累計上漲2.32%，報223.5美分/磅；NYMEX天然氣表現(xiàn)墊底，累計下跌11.89%，報7.19百萬英熱單位；CME木材表現(xiàn)次差，累計下跌9.60%，報460美元/千英尺。
外匯
截至9月23日當(dāng)周，美元指數(shù)強(qiáng)勢上漲，美元兌多數(shù)貨幣對上漲。其中，美元兌瑞典克朗表現(xiàn)最佳，累計上漲4.77%，報11.2965；美元兌挪威克朗表現(xiàn)次之，累計上漲3.98%，報10.604；英鎊兌美元表現(xiàn)墊底，累計下跌5.05%，報1.0844；英鎊兌港幣表現(xiàn)次差，累計下跌5.04%，報8.5119。
