上周國際市場風云變幻,美聯(lián)儲宣布連續(xù)第四次加息75個基點,暗示將放緩政策力度。黑海糧食外運協(xié)議再起波瀾,國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動加劇。美股全線回落,道指周跌1.40%,納指周跌5.65%,標普500指數(shù)周跌3.35%。歐洲三大股指企穩(wěn)回升,英國富時100指數(shù)周漲4.07%,德國DAX 30指數(shù)周漲1.63%,法國CAC 40指數(shù)漲2.29%。
本周看點頗多,美國中期選舉拉開帷幕,共和黨將向民主黨國會控制權(quán)發(fā)起沖擊。美國將公布10月消費者物價指數(shù)(CPI),預計增速將有所回落。英國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)預計將重歸負值,進而加劇衰退擔憂。此外,聯(lián)合國氣候變化大會第27次締約方會議(COP27)將在埃及沙姆沙伊赫召開。
美國中期選舉如何影響市場
(資料圖片)
上周美聯(lián)儲召開議息會議,連續(xù)第四次加息75個基點符合市場預期。美聯(lián)儲暗示,此次加息后考慮從12月開始放慢步伐,但最終利率可能會高于9月的預期,不過未來的政策決定仍將取決于數(shù)據(jù)。本周多位美聯(lián)儲官員將發(fā)表例行講話,市場關注有關經(jīng)濟前景和政策路徑的最新表態(tài)。
美聯(lián)儲發(fā)布半年度金融穩(wěn)定報告稱,隨著持續(xù)激進加息,可能導致市場波動加劇、流動性緊張以及包括房地產(chǎn)在內(nèi)的資產(chǎn)價格進一步下跌。美聯(lián)儲表示,有跡象表明,新房按揭貸款拖欠率正在攀升,同時在美國國債和其他一些關鍵金融市場緊張的流動性狀況已經(jīng)出現(xiàn)。
數(shù)據(jù)方面,本周焦點將轉(zhuǎn)向最新通脹指標。市場預期,10月美國CPI同比增長將回落至8.0%,增速放緩0.2個百分點,核心CPI增速為6.5%,與9月創(chuàng)造的40年高位6.6%相差無幾,服務性通脹高燒不退的風險依然存在。密歇根大學消費者調(diào)查也值得關注,由于物價壓力持續(xù),預計消費者信心指數(shù)將再次回落,同時美聯(lián)儲關注的中長期通脹預期可能回升。
美國中期選舉將拉開帷幕,目前民主黨在眾議院中占微弱多數(shù),而在參議院雙方勢均力敵。民意調(diào)查顯示,共和黨將奪回眾議院,參議院的角逐則難分伯仲。從歷史上看,分裂的國會往往有利于股市,因為這會影響限制商業(yè)擴張的法案通關,比如更嚴格的監(jiān)管法規(guī)或更高的公司稅等。在過去的70年中,中期選舉后的6個月美股通常將迎來上漲行情。
美股財報季漸入尾聲,未來一周值得關注的企業(yè)包括動視暴雪、迪士尼、西方石油、Lucid等。作為造車新勢力,中概股蔚來汽車的業(yè)績也將吸引眾多目光。
原油與黃金
國際油價上周震蕩上行,投資者聚焦疫情政策對增長復蘇前景的影響。WTI原油近月合約周漲5.36%,報92.61美元/桶,布倫特原油近月合約周漲5.12%,報98.57美元/桶。
SIA Wealth Management首席市場策略師西斯辛斯基(Colin Cieszynski)認為,轉(zhuǎn)變的預期帶動了包括石油、銅和亞太市場大幅上漲。此外,美國小時工資增速較上月有所下降,表明來自通脹關鍵因素的鷹派壓力可能正在消退,大宗商品價格有望受到提振。
研究機構(gòu)Oanda認為,盡管市場擔心全球經(jīng)濟放緩,但如果疫情改善,預計未來原油需求將會大漲。此外,地緣政治因素風險猶存,而且美元可能繼續(xù)下挫,這些因素均有可能推動油價大幅攀升。
受美元疲軟提振,國際金價尾盤收復周初失地。紐約商品交易所12月交割的COMEX黃金期貨周漲1.92%,報收于每盎司1676.50美元,進一步脫離近兩年低位。
隨著非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布,上周五美元指數(shù)日內(nèi)重挫近2%,進而提振了金價。Kitco高級分析師威克夫(Jim Wyckoff)表示:“這是一份‘不太熱也不太冷’的報告,意味著推動美聯(lián)儲更積極地收緊貨幣政策的壓力減小,同時不會引發(fā)對美國經(jīng)濟衰退的更多擔憂?!?/p>
Wolfpack Capital首席投資官賴特(Jeff Wright)相對謹慎,認為接下來金價任何有意義的方向性波動都會是向下,而不是向上的?!拔艺J為目前沒有必要向黃金配置更多資金,也沒有必要進行結(jié)算。美聯(lián)儲預計加息速度將放緩,12月可能會達到50個基點。但需要注意的是,美聯(lián)儲已經(jīng)表明,即使是一個疲軟的就業(yè)市場,也必須遏制通貨膨脹?!彼f。
英國經(jīng)濟陷入衰退陰霾
受能源、食品等價格大幅上漲影響,歐洲通脹依然在上行。歐盟統(tǒng)計局公布的初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)10月通脹率按年率計算達10.7%,再創(chuàng)歷史新高。其中,歐洲經(jīng)濟火車頭德國通脹率為11.6%,法國與意大利分別為7.1%與12.8%。
歐洲央行行長拉加德表示,歐元區(qū)通脹非常高,必須采取行動。為了降低通脹,歐洲央行敢于采取任何必要措施,使用包括縮表在內(nèi)的任何工具。拉加德還指出,在加息上未來還有很長的路要走,輕微的經(jīng)濟衰退不足以為通脹降溫。本周包括拉加德在內(nèi)的多位歐央行管委將發(fā)表講話,有關未來政策路徑的最新表態(tài)和線索值得關注。
英國央行上周宣布加息75個基點,將基準利率升至3%,這是去年12月以來英國央行第八次加息,也創(chuàng)下了自1989年來最大的加息幅度。政策聲明顯示,如果通貨膨脹壓力持續(xù)存在,將在必要時進行“有力回應”。英國央行行長貝利表示,恢復市場信心和信譽需要時間。無法就未來的利率給出承諾,但就目前的情況來看,他認為未來利率上升幅度將低于目前市場的定價,同時,央行不會追求讓通脹持續(xù)低于目標水平的利率路徑。
接下來市場焦點將轉(zhuǎn)向推遲到11月17日的秋季預算報告。越來越多的人認為,英國經(jīng)濟已經(jīng)陷入衰退,近幾個月來該國PMI持續(xù)回落,通脹壓力下8-9月零售銷售額分別下降-1.7%和-1.4%,機構(gòu)預測周五將揭曉的三季度英國GDP將萎縮0.5%,留給英國政府和央行的挑戰(zhàn)正在愈發(fā)艱巨。
本周看點