近年來,在金融加大對實體經(jīng)濟支持的背景下,作為金融和實體經(jīng)濟的重要樞紐,供應鏈金融加速崛起,成為全力“穩(wěn)增長”、助力經(jīng)濟循環(huán)暢通的重要抓手。金融與供應鏈產業(yè)鏈之間的關系是什么?供應鏈金融解決了哪些問題?面臨著哪些挑戰(zhàn)?在日前舉辦的第五屆虹橋國際經(jīng)濟論壇“金融支持產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定分論壇”上,上海銀保監(jiān)局局長王俊壽分享了他的觀點。
在王俊壽看來,供應鏈金融是基于產業(yè)鏈基礎之上衍生出來的,如果沒有產業(yè)鏈這個“本”,就沒有供應鏈金融這個“末”,所以金融支持產業(yè)鏈供應鏈,本身就是支持實體經(jīng)濟的重要體現(xiàn)。因為“皮之不存,毛將焉附”,沒有實體經(jīng)濟,沒有產業(yè)鏈供應鏈這一基礎鏈,就沒有金融鏈這個衍生鏈的誕生。
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超越傳統(tǒng)金融打法
過去,金融機構在支持企業(yè)過程中,主要以企業(yè)自身信用為中心,更多強調抵質押物、第二還款來源,更多利用靜態(tài)歷史數(shù)據(jù)分析和研判風險情況。
“而供應鏈金融恰恰跳躍出或者說超越了過去傳統(tǒng)金融的打法。”王俊壽說道,供應鏈金融是基于整個產業(yè)鏈供應鏈之上,只要圍繞真實的產業(yè)基礎、真實的交易和貿易背景去做,就不會出現(xiàn)金融脫實向虛、自拉自唱。
特別是在科技賦能之后,物聯(lián)網(wǎng)技術有效解決了金融機構對抵質押物的可視、可控、可追的監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術中的智能合約、不可撤銷交易、點對點交易等特點,也有效解決了過去很多企業(yè)通過虛假貿易背景騙取銀行貸款的問題。
王俊壽稱,過去銀保監(jiān)會查處了很多虛構貿易背景騙取銀行貸款的案例。在區(qū)塊鏈技術等科技賦能的基礎上,供應鏈金融的很多風險可以得到有效管控。比如運用大數(shù)據(jù)技術有效對各類主體的行為軌跡和習慣偏好進行精準畫像,從而進行有效甄別和風險分類。
與傳統(tǒng)金融相比,過去金融業(yè)是以商業(yè)銀行為主導,目前供應鏈金融則是以鏈條上的核心企業(yè),即鏈主企業(yè)為主導?!爸灰溨髌髽I(yè)頂天立地,上下游成千上萬的中小企業(yè)就可以鋪天蓋地的發(fā)展。”王俊壽表示,所以金融對產業(yè)鏈、供應鏈的賦能就體現(xiàn)在它可以實現(xiàn)滋養(yǎng)節(jié)點企業(yè),潤澤整個鏈條,達到灌溉整個產業(yè)的目的。
王俊壽進一步強調,只要金融不跑偏,不游離于供應鏈金融的真實交易軌道或主賽道之外,金融風險就是可控的;同時也可以解決過去傳統(tǒng)金融存在的資產難穿透、信息難掌控、數(shù)據(jù)難驗證等問題?!肮溄鹑谑莻鹘y(tǒng)金融的升級和飛躍?!?/p>
已步入4.0版本
“供應鏈金融走到今天,既是全新的,也是古老的,或者說是基于傳統(tǒng)的商業(yè)邏輯而成長起來的金融服務品種?!蓖蹩劭偨Y稱。
作為集合信息流、物流、商業(yè)流和資金于一體的金融活動,供應鏈金融是解決中小微企業(yè)融資的有效方式。據(jù)中國服務貿易協(xié)會供應鏈金融委員會測算,2022年中國供應鏈金融市場規(guī)模將進一步提升到19.19萬億元。
王俊壽認為,供應鏈金融既是集商流、物流、信息流、資金流為一體的金融鏈,更是信用鏈、價值鏈和信任鏈。
“過去幾年,銀保監(jiān)會在治理金融亂象過程中,治理了很多通過虛假貿易、虛構合同騙取貸款的問題,現(xiàn)在應該說得到了根本性的治理。監(jiān)管希望看到的愿景是,供應鏈金融真正能夠回歸金融的本源,真正能夠回歸金融的本質。”
他進一步概括了供應鏈金融的發(fā)展歷程:從過去的線下化1.0版本,到線上化ToC的2.0版本,再到線上化智能化ToB的3.0版本,目前則是全產業(yè)鏈數(shù)字化的4.0版本。趨勢上也由單一服務向綜合服務轉化,由單一貸款向票、證、融、貸、投、租、險七大金融工具的綜合解決方案轉變。
王俊壽認為,對于供應鏈金融而言,狹義的1.0版本是銀行提供支付結算,2.0版本則是提供信貸融資,而最高境界的金融服務是以無形的信用為有形的實體賦能,最終幫助實體企業(yè)防范化解風險。
目前來看,他稱,供應鏈金融總體上面臨的是一種“樹欲靜而風不止”的氛圍,所以現(xiàn)在應該考慮的是如何構造一種以鏈圍圈、以圈織網(wǎng),形成產業(yè)集群,即由線式的鏈形成一個圈,最后織成一個區(qū)域性的網(wǎng),以保證產業(yè)鏈供應鏈的穩(wěn)定性。
過去十年來,我國產業(yè)鏈供應鏈韌性和競爭力不斷提升。我國擁有41個工業(yè)大類、207個工業(yè)中類、666個工業(yè)小類,是全世界唯一擁有聯(lián)合國產業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家,為推進現(xiàn)代化進程建立了牢固的產業(yè)基礎,也為供應鏈金融發(fā)展提供了支撐。
展望未來,王俊壽分析,從監(jiān)管角度看,供應鏈金融主要面臨兩大風險。一是外生性風險,如經(jīng)濟周期波動風險、政策環(huán)境風險、外部不確定性等,可能短期會造成一些沖擊;二是內生性風險,主要是指整個鏈條自身的風險,包括核心企業(yè)風險、上下游企業(yè)主體信用風險、流動性風險。對此,“監(jiān)管部門既要防范風險、守住底線,同時還要引領發(fā)展,兩手都要抓,兩手都要推進,有些問題需要在發(fā)展規(guī)范中逐步完善和化解?!?/p>
他進一步建議,在打造供應鏈的場景金融、綜合金融方面,要充分利用科技手段?!盁o科技不風控,無科技不監(jiān)管”,要運用各種科技手段為監(jiān)管賦能,更好服務企業(yè)訴求;同時,銀行在化解防范風險方面,也需要監(jiān)管部門用穿透的方法和手段去警示、識別風險,進而營造一個良好的、開放的、無邊界的金融生態(tài)圈。