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天天觀熱點：“鈉電池成本便宜30%”引爭議 產(chǎn)業(yè)人士“手撕”賣方報告
今日（11月24日），一條關(guān)于鈉離子電池的爭論引發(fā)朋友圈熱議。
具體來看，吉林大學(xué)青島汽車研究院副院長顧國洪在其微信朋友圈發(fā)文稱：“全球量產(chǎn)鈉電池最早、價格最優(yōu)者是國泰君安證券公司，比磷酸鐵鋰便宜30%，向分析師訂購幾億支用用?！蓖瑫r，他引用了一張截圖，該圖片內(nèi)容顯示為：根據(jù)國泰君安證券在今年3月發(fā)布的相關(guān)研報，鈉離子的電池成本比當前主流的磷酸鐵鋰電池要低30%。
(資料圖片僅供參考)
而后，該條朋友圈內(nèi)容被業(yè)內(nèi)各方人士紛紛轉(zhuǎn)發(fā)、評論。其中，“鈉電池成本便宜30%”似乎成為正反兩方主要的分歧點。
值得注意的是，今日，鈉離子電池板塊大幅走強，多股漲停。截至收盤，華盛鋰電漲近17%；鵬輝能源漲超12%；同興環(huán)保、豐山集團、多氟多、傳藝科技10%漲停。
對此，《科創(chuàng)板日報》記者通過采訪當事人，以及多位鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士發(fā)現(xiàn)，各方分歧的根源或在于對“成本”定義的不一致：“比鋰電池便宜30%”更多是從物料成本角度進行的測算，而反方則著眼于最終成品的綜合成本。
而這背后，也反映了市場對新技術(shù)的兩種截然不同的視角——有人腳踏實地看到眼前的困難，也有人仰望星空著眼于未來的空間。
▍物料便宜≠產(chǎn)品便宜
針對今日引發(fā)高度關(guān)注的朋友圈內(nèi)容，吉林大學(xué)青島汽車研究院副院長顧國洪向《科創(chuàng)板日報》記者解釋稱：“（鈉電）原則上會便宜，但需要三、五年產(chǎn)業(yè)化后才能實現(xiàn)。不能單純講材料便宜了，東西就一定便宜，需要規(guī)?；a(chǎn)。有好幾個指標綜合來衡量?！?/strong>
近日，顧國洪曾發(fā)文表示，與鋰資源相比，鈉資源儲量非常豐富，所以在大規(guī)模應(yīng)用的場景下，鈉電池沒有明顯的資源約束。而且，鈉電池的正極材料、集流體材料的理論成本比鋰電更低，在完成產(chǎn)業(yè)化降本之后，其初始投資成本有望較鋰電更低。
“市場對鈉電池的期待，很大程度上取決于它在理論上的成本優(yōu)勢。而成本優(yōu)勢都是在對比中產(chǎn)生的，目前鋰電池的關(guān)鍵原材料碳酸鋰價格高企，放大了鈉電池的成本優(yōu)勢，而一旦碳酸鋰價格進入下降通道，鋰電池價格也會快速走低，無形中抹消了鈉電池的優(yōu)勢?！鳖檱槿缡钦f。
回看此次引發(fā)爭議的顧國洪朋友圈所提及的截圖，結(jié)合發(fā)布時間及內(nèi)容，該截圖內(nèi)容或指向國泰君安于今年3月18日發(fā)布一篇名為《鈉離子電池系列報告（一）：鈉離子電池蓄勢待發(fā)》的報告，其中指出，鋰資源價格持續(xù)攀升，鈉離子電池具備低價、價穩(wěn)條件：
據(jù)中科海鈉團隊研究，銅基鈉離子電池原材料成本為0.29元/Wh，磷酸鐵鋰電池材料成本為0.43元/Wh，鉛酸電池成本為0.40元/Wh，鈉離子電池材料具備顯著成本優(yōu)勢，比磷酸鐵鋰電池低約1/3。
圖片來源：《鈉離子電池系列報告（一）：鈉離子電池蓄勢待發(fā)》
在該篇報告中，國泰君安表示成本數(shù)據(jù)來源于中科海鈉。
中科海鈉創(chuàng)始人胡勇勝也向《科創(chuàng)板日報》記者表示，“（國泰君安）這個數(shù)據(jù)是沒問題的?！?/strong>
值得注意的是，在對比鈉離子電池與磷酸鐵鋰電池成本時，中科海鈉是多家機構(gòu)的數(shù)據(jù)來源。例如光大證券11月16日報告與中郵證券10月24日報告，其中，后者給出的預(yù)測數(shù)據(jù)更為“激進”：預(yù)計量產(chǎn)后鈉離子電池成本可以降到0.5-0.6元/度，比磷酸鐵鋰成本低40%。
與此同時，《科創(chuàng)板日報》記者采訪了多家鈉離子電池產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)。其中，一位鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)相關(guān)人士告訴《科創(chuàng)板日報》記者，“（國泰君安研報數(shù)據(jù)）肯定可靠的，（成本數(shù)據(jù)）應(yīng)該還可以更低?！?/strong>
該相關(guān)人士從BOM（Bill of Material，物料清單）角度進一步解釋道，鈉離子電池五大主材（正極、負極、隔膜、電解液、集流體），BOM成本均可下降。“正極預(yù)期可以下降80%、負極下降50%，雖然制造成本可能會偏高一點，但整體下降30%問題不大。這個結(jié)論在產(chǎn)品實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)后可實現(xiàn)，預(yù)計鈉離子電池成本在明年下半年將全面降低?！?/p>
賣方機構(gòu)端，東方財富證券10月17日報告表示，鈉離子電池“核心優(yōu)勢在于材料端成本”?，F(xiàn)階段鈉電池電芯成本在0.8-0.9元/Wh，隨著工藝成熟、產(chǎn)業(yè)鏈完備，成本有望下探至0.5元/Wh以下，較磷酸鐵鋰電池具備顯著經(jīng)濟性。
光大證券11月16日報告也指出，鈉離子電池的正負極材料以及集流體的降本空間較大，電解液、隔膜則與鋰離子電池相似，有一定的成本壓降空間。
細究相關(guān)企業(yè)與機構(gòu)分析師給出的成本測算可以發(fā)現(xiàn)，數(shù)據(jù)立足點基本來源于細項物料拆分。但有業(yè)內(nèi)人士提醒，BOM便宜并不等同于產(chǎn)品便宜——
中國能源建設(shè)集團廣東省電力設(shè)計研究院有限公司儲能技術(shù)中心主任楚攀在朋友圈表示：
首先要澄清的是，國泰君安之前的一篇研報里指出鈉離子電池在理論上，從BOM的角度去拆解，可以做到比鋰電池更便宜（30%）左右，這個結(jié)論是沒問題的，理論上的確如此。這也是所有搞鈉離子電池業(yè)內(nèi)人士的共識。但某些炒作的人，你不能認為“鈉離子電池的產(chǎn)品”比“鋰離子電池的產(chǎn)品”便宜30%，這需要整個上下游產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，規(guī)?；瘍?yōu)勢不斷擴大，才有可能。這是需要一個漫長過程的。
《科創(chuàng)板日報》記者注意到，上述觀點獲得了不少業(yè)內(nèi)分析人士的認可。其中，一位動力電池領(lǐng)域資深分析人士告訴《科創(chuàng)板日報》記者，“鈉離子電池目前還未真正實現(xiàn)商業(yè)化，從BOM角度拆解成本，與從應(yīng)用產(chǎn)品角度算成本，不能劃等號?！?/strong>
