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資訊：硅片價格戰(zhàn)來襲？隆基、中環(huán)一個月內(nèi)先后降價 拐點或提前到來
近日，隆基綠能官網(wǎng)更新單晶硅片價格，其中P型M10155μm厚度（182/247mm）由此前的7.54元/片下降至7.42元/片，下降幅度1.6%。M6硅片厚度由160μm降至155μm，價格為6.24/片，下調(diào)0.09元。而就在上月底，TCL中環(huán)亦宣布年內(nèi)首次下調(diào)硅片報價，且時隔10個月以來的首次下調(diào)。
股價方面，隆基綠能、TCL中環(huán)周五盤中累計最大跌幅分別為3.16%和3.77%。
(資料圖)
對于兩家硅片巨頭下調(diào)價格的原因，據(jù)媒體報道，隆基綠能回應(yīng)稱，市場供需出現(xiàn)了變化。TCL中環(huán)內(nèi)部人士表示，主要系上游硅料供應(yīng)相較三季度更加充足，且公司加工率提高。
值得注意的是，從整個市場來看，自中環(huán)此次下調(diào)價格后，硅片價格下降趨勢似乎十分明顯。東海證券11月21日研報中數(shù)據(jù)稱，11月以來182mm降價約0.8%，210mm降價約2.1%。并且，硅業(yè)分會最新數(shù)據(jù)顯示，本周單晶硅片價格周環(huán)比跌幅為0.1%。本周價格小幅下跌的主要原因是部分專業(yè)化硅片企業(yè)降價。
硅料和硅片被看作是決定光伏產(chǎn)業(yè)全年運行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，根據(jù)過往情況，硅料、硅片價格聯(lián)動性較強，業(yè)內(nèi)人士表示，硅片的價格波動跟隨原材料價格的漲跌，隨行就市的原則。硅片先降價可以看作是反饋硅料降價的直接指標(biāo)。
據(jù)PV infolink最新報價顯示，本周多晶硅價格下降，均價由303元/kg下降至302元/kg，降幅0.3%。
另一方面，有業(yè)內(nèi)分析師表示，硅片環(huán)節(jié)的降價不排除高位去庫存的因素。在此前硅料價格持續(xù)飛漲下，多家硅片企業(yè)開始囤積硅料，以降低后續(xù)成本。根據(jù)東亞前海證券10月27日研報顯示，2022年硅料行業(yè)約92%的產(chǎn)出已被下游企業(yè)鎖定。而近期11月長單簽訂工作環(huán)比前幾個月的進度整體略有放緩。
并且，東海證券周嘯宇在11月21日研報中指出，硅料放量下今年成為硅片擴產(chǎn)大年，月產(chǎn)量環(huán)增約10%-12%，加之下游電池產(chǎn)能瓶頸下，新增硅片產(chǎn)能消化困難，供需變化下硅片企業(yè)庫存已升至8-10天，因此目前硅片價格承壓。
根據(jù)川財證券11月22日研報測算，預(yù)計到2022年底硅片企業(yè)的理論產(chǎn)能合計將超400GW，假設(shè)今年全球光伏新增裝機量為230GW，按照1:1.25的容配比計算，對應(yīng)硅片需求約 288GW 左右，硅片產(chǎn)能或?qū)⒚媾R過剩壓力。并且，據(jù)最新數(shù)據(jù)，11月國內(nèi)硅片預(yù)計產(chǎn)量約為36GW左右，仍遠遠高于電池片需求。
對于硅片后續(xù)價格走勢，隆眾資訊分析師向財聯(lián)社記者表示，硅料和硅片等上游降價是確定事件。今年9月，有業(yè)內(nèi)人士曾向記者透露，硅料曠日持久的漲價大潮有望在明年上半年結(jié)束，硅片價格亦隨之回落。
目前來看，川財證券認為，產(chǎn)業(yè)鏈也已正式進入下行通道，預(yù)計四季度硅片庫存壓力增大，硅片提價能力將有所減弱。亦有市場分析人士稱，隨硅料新增產(chǎn)能釋放，價格下降，硅片價格應(yīng)該已來到拐點，未來可能會繼續(xù)下降。硅片端很可能繼續(xù)延續(xù)價格戰(zhàn)。
山西證券11月7日研報同樣認為，上游硅料環(huán)節(jié)博弈氛圍濃郁，面對年底硅片銷售壓力增加的市場環(huán)境變化，不排除會針對商務(wù)合作條款或相關(guān)合作細則方面做出靈活調(diào)整，變相促進硅片流通速率。
當(dāng)前，國內(nèi)硅片市場仍主要由TCL中環(huán)和隆基綠能占據(jù)，2021年兩家單晶硅片合計出貨占比約49%。對于雙龍頭的業(yè)績，中原證券唐俊男在10月11日研報中指出，今年TCL中環(huán)新能源業(yè)務(wù)毛利率呈現(xiàn)下滑，低于半導(dǎo)體業(yè)務(wù)。不過，唐俊男表示，中長期來看，硅片頭部企業(yè)在拉晶環(huán)節(jié)的技 術(shù)方面以及硅片加工方面具備更強的技術(shù)積累，更有利于持續(xù)降本增效。
根據(jù)平安證券10月29日研報中對隆基的盈利預(yù)測，預(yù)估公司今年凈利潤同比增速為60.5%。根據(jù)中原證券研報盈利預(yù)測，預(yù)計TCL中環(huán)今年凈利潤同比增速為81.23%（相較去年270.03%的增速明顯下滑）。
另外，也有市場觀點認為，若上游原材料下降供需格局改善，預(yù)計會刺激下游需求。由于“1231”搶裝潮臨近，實際留給地面電站觀望時間有限，這部分裝機需求還將對上游價格形成一定支撐。川財證券還提到，明年高純石英砂緊缺的態(tài)勢較為確定，有望對硅片的實際產(chǎn)出形成限制，在一定程度上或緩解硅片競爭格局的惡化，預(yù)計硅片環(huán)節(jié)盈利下滑幅度相對有限。
