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環(huán)球快消息！債務(wù)陷阱深不見(jiàn)底，通脹率將達(dá)100%，梅西封神難救阿根廷
鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》出品
文 | 鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 張沃若
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【資料圖】
12月18日，盧賽爾地標(biāo)體育場(chǎng)里一陣陣歡呼如山呼海嘯般撲向天際，一場(chǎng)史上最偉大的足球比賽之一宣告了本屆世界杯的的落幕。
人們津津樂(lè)道姆巴佩的帽子戲法，解析馬丁內(nèi)斯的神奇撲救，梅老板的梅開二度。
紐約時(shí)報(bào)甚至開始關(guān)注起“南美魔力飲”到底帶給了阿根廷隊(duì)怎樣的加成，只是球迷們表示早已見(jiàn)怪不怪。
畢竟在距離卡塔爾世界杯開幕還有10天，各國(guó)國(guó)家隊(duì)都在公布大名單的時(shí)候，名單未定的阿根廷就已經(jīng)把他們整整1100磅（約499公斤）的“馬黛茶”裝箱發(fā)往了卡塔爾。
這個(gè)被一眾球員捧在手里的南美仙草，是被阿根廷政府通過(guò)憲法列為“國(guó)飲”的國(guó)民飲料——阿根廷也是世界上最大的馬黛茶生產(chǎn)國(guó)，約占全球產(chǎn)量的一半以上。
而這款被梅老板常年強(qiáng)勢(shì)“帶貨”的“南美魔力飲”，不過(guò)是阿根廷土地上豐饒物產(chǎn)的其中之一。
從安第斯山的山麓，到潘帕斯廣袤的草原上，阿根廷千里的沃野滋養(yǎng)出了舉世聞名的“世界糧倉(cāng)和肉庫(kù)”，以及《春光乍泄》里那片濃郁的色彩。
只是豐饒的物產(chǎn)沒(méi)能為阿根廷帶來(lái)強(qiáng)盛的國(guó)力，自然稟賦上的優(yōu)越化成了資源詛咒。
邁入二十一世紀(jì)后，阿根廷人民生活的日常面對(duì)的是無(wú)休止的政變、示威游行、通貨膨脹和債務(wù)違約，并亟待一場(chǎng)帶領(lǐng)他們走出困境的精神救贖。
農(nóng)業(yè)——潘帕斯雄鷹之喙
沃野千里的阿根廷，發(fā)展農(nóng)業(yè)的條件得天獨(dú)厚。
據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)部資料顯示，阿根廷畜牧業(yè)占農(nóng)牧業(yè)總產(chǎn)值的40%，皮革、食品、飲料和煙草產(chǎn)品的產(chǎn)值占其工業(yè)產(chǎn)值的25%。
同時(shí)，阿根廷長(zhǎng)期牧場(chǎng)面積14210萬(wàn)公頃，占國(guó)土面積的51.2%。灌溉面積169萬(wàn)公頃，占可耕地面積的6.8%，全國(guó)牲畜的80%集中在潘帕斯大草原。
與世界三大黑土地齊名的紅化“黑土地”的潘帕斯草原，不但土地肥沃，且常年為亞熱帶溫潤(rùn)氣候所滋養(yǎng)。
在歐亞大陸廣袤草原帶的畜牧業(yè)都得時(shí)不時(shí)提防一下白災(zāi)的境況下，潘帕斯的牛羊們基本就是躺地仰天睡在飼料堆里——除了草料，還有谷物。
鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn)，阿根廷出口創(chuàng)匯的主力便是農(nóng)業(yè)機(jī)械和豆油、豆粕、豆粉或玉米粉等，全國(guó)大豆產(chǎn)量的70%用于加工出口。
2021年，阿根廷大豆產(chǎn)業(yè)為該國(guó)帶來(lái)215億美元的出口收入——而根據(jù)阿根廷央行公布的數(shù)據(jù)顯示，阿根廷央行目前擁有的國(guó)際儲(chǔ)備僅為376億美元。
草、谷雙富裕的條件下，阿根廷的畜牧業(yè)地位也自然被高高托起，據(jù)統(tǒng)計(jì)，阿根廷畜牧業(yè)占農(nóng)牧業(yè)總產(chǎn)值的40%，牛肉生產(chǎn)、出口和消費(fèi)居世界前列。2020年全國(guó)牛出欄量1400萬(wàn)頭，出口量91.72萬(wàn)噸，消費(fèi)量226萬(wàn)噸。
作為世界最大豆粉、豆油、葵花籽油、蜂蜜、梨和檸檬出口國(guó)，第二大玉米、高粱出口國(guó)，第三大大豆出口國(guó)，以及小麥和牛肉第五大出口國(guó)，阿根廷的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)狀況無(wú)疑能夠左右國(guó)際市場(chǎng)行情的波動(dòng)。
對(duì)于國(guó)際糧商們來(lái)說(shuō)，布宜諾斯艾利斯谷物交易所的大豆和玉米作物狀況，地位不亞于梅西之于巴薩和大巴黎。
但市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里沒(méi)有舔狗，所有的奔赴都是雙向的，國(guó)際市場(chǎng)需要阿根廷農(nóng)業(yè)的巨大產(chǎn)能填滿，阿根廷也對(duì)海外市場(chǎng)保持著同樣的渴望。
鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn)，阿根廷貨物出口總額中高達(dá)60%左右的份額為農(nóng)業(yè)產(chǎn)品出口，農(nóng)業(yè)年產(chǎn)值則約占國(guó)民年生產(chǎn)總值近十分之一。
根據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)合作社聯(lián)合會(huì)的報(bào)告，自21世紀(jì)以來(lái)，阿根廷農(nóng)業(yè)出口的累計(jì)總額為7629.95億美元，占到全國(guó)出口額的三分之二以上。
2022年上半年阿出口關(guān)稅收入共計(jì)56.84億美元，即使近年以來(lái)阿根廷處于缺乏融資、宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、過(guò)度監(jiān)管多項(xiàng)不利因素之中，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈仍占關(guān)稅收入的94%，出口納稅約53億美元。
但農(nóng)業(yè)這個(gè)優(yōu)等生的一枝獨(dú)秀，沒(méi)法掩蓋阿根廷經(jīng)濟(jì)整體的頹靡。甚至在拉尼娜“天災(zāi)”和政府胡亂管制的“人禍”雙重壓力下，阿根廷農(nóng)業(yè)的未來(lái)也愈發(fā)不見(jiàn)明朗……
出口收稅、匯率疲憊，債務(wù)深不見(jiàn)底，阿根廷還能扛多久？
阿根廷政府財(cái)政曾長(zhǎng)期赤字。
2014年開始，馬克里政府組閣后，曾在阿根廷實(shí)行大刀闊斧的經(jīng)濟(jì)改革，陸續(xù)出臺(tái)取消外匯管制、放松進(jìn)出口管制等舉措，并成功解決“禿鷲基金”債務(wù)糾紛。
2016年，阿根廷開始推行谷物市場(chǎng)自由化，由于出口稅結(jié)構(gòu)更有利于大豆種植，農(nóng)民紛紛開始種植更多的谷物，大幅減產(chǎn)了小麥和玉米。
可“值錢”的大豆也更依賴國(guó)際市場(chǎng)，難以承受價(jià)格的大幅波動(dòng)。
2018年4月后，受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等內(nèi)外因素影響，阿根廷經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)劇烈波動(dòng)，本幣比索急劇貶值，當(dāng)年通貨膨脹率一度達(dá)到47.6%，不得不大幅加息、削減財(cái)赤，并與國(guó)際貨幣基金組織簽署571億美元備用貸款協(xié)議。
但這筆紓困資金依舊沒(méi)能救得了阿根廷。
此后，致力于2019年實(shí)現(xiàn)財(cái)政收支平衡的阿根廷卻在債務(wù)泥沼中越陷越深。
2020年4月22日，在阿根廷政府宣布拒絕償付一筆約5億美元、基于國(guó)外法律發(fā)行債券的利息，并超過(guò)30天的豁免期后，阿根廷正式出現(xiàn)第九次主權(quán)債務(wù)違約。
剛剛組閣上臺(tái)不久的費(fèi)爾南德斯政府不得不與私人債權(quán)人重新談判，以實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組——也是繼2012年希臘經(jīng)歷之后的歷史第二大債務(wù)重組。
直至2021年底，阿根廷仍有外債余額2667.4億美元，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的55%。
2022年年初，阿根廷與國(guó)際貨幣基金組織達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，承諾2022年增加58億美元的外匯儲(chǔ)備目標(biāo)。
鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》發(fā)現(xiàn)，為了早日“擠”出這筆債務(wù)所需的資金，減少外儲(chǔ)流失，阿根廷政府開始在進(jìn)出口貿(mào)易上政策頻頻。
2022年2月，阿根廷對(duì)600余種商品實(shí)施非自動(dòng)進(jìn)口許可證制度，要求所有進(jìn)口商品必須提前申報(bào)，獲得許可后方可進(jìn)口；
6月，阿根廷央行又推出新的外匯管制措施，針對(duì)非自動(dòng)許可證項(xiàng)下的貨物和服務(wù)進(jìn)口，規(guī)定進(jìn)口總額為去年105%以上的企業(yè)自行融資支付貨款；
9月，阿根廷經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)馬薩圍繞大豆制定優(yōu)惠匯率，宣布實(shí)施“大豆美元”政策——大豆出口商可以以優(yōu)惠匯率進(jìn)行結(jié)匯，一度為阿根廷創(chuàng)造了近80億美元的外匯儲(chǔ)備。
但“大豆美元”政策仍然治標(biāo)不治本——9月政策取消之后，阿根廷大豆出口迅速再次放緩。
阿根廷的難題，仍未解決。
梅西“封神”，但難救阿根廷
根據(jù)阿根廷政府最新公布的通脹數(shù)據(jù)，十一月同比已高達(dá)92.4%，為30年來(lái)的最高漲幅。
而據(jù)阿根廷央行11月4日發(fā)布的預(yù)期調(diào)查顯示，該國(guó)2022年，年度通脹率將達(dá)100%。
屋漏偏逢連夜雨。
今年以來(lái)，由于拉尼娜氣候的影響，南美洲陷入了罕見(jiàn)的干旱時(shí)節(jié)，干旱在阿根廷的核心農(nóng)業(yè)帶尤其嚴(yán)重，水資源儲(chǔ)量幾乎達(dá)到近30年正常統(tǒng)計(jì)值中的最低點(diǎn)。
阿根廷最大的產(chǎn)區(qū)之一科爾多瓦種植大豆的面積中，有93％處于干旱狀態(tài)；47％處于異常干旱狀態(tài)。
而播種于11月，收獲于4-6月間的大豆正好遭了災(zāi)。
截至目前，阿根廷的大豆種植進(jìn)度僅約四成，遠(yuǎn)低于去年同期的56%。大量的大豆播種面積可能將轉(zhuǎn)向二茬玉米，大豆?jié)撛诋a(chǎn)量不斷降低，進(jìn)一步拉低阿根廷的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，也讓政府把出口收入支撐當(dāng)成強(qiáng)勢(shì)貨幣的需求化為泡影。
此外，今年三月以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的多輪加息，致使阿根廷比索迅速貶值，美元融資成本急劇抬升，本就依靠外債驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阿根廷，更加難以阻遏外匯流出，償債壓力驟升。
鳳凰網(wǎng)《財(cái)經(jīng)連環(huán)話》統(tǒng)計(jì)，目前美元比索的官方匯率已從1美元兌102比索貶值到了1美元兌172.6比索，跌超 60%。
阿根廷何以自救？
雖然阿根廷隊(duì)在綠茵場(chǎng)上奮勇拼殺拿下勁敵，但其祖國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況難以靠一場(chǎng)足球的勝利就獲得有效的提振。
從阿根廷近十?dāng)?shù)年屢屢陷入債務(wù)危機(jī)的窘境來(lái)看，其多屆政府的經(jīng)濟(jì)改革都只能稱為“裱糊”，沒(méi)能觸及阿根廷經(jīng)濟(jì)問(wèn)題的根本。
例如其產(chǎn)業(yè)方面呈現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、產(chǎn)業(yè)深加工度低等問(wèn)題。
阿根廷雖然是世界重要的農(nóng)產(chǎn)品出口大國(guó)，但在化肥、農(nóng)藥方面卻大量依賴于進(jìn)口，近七成化肥依賴國(guó)外市場(chǎng)進(jìn)口。
今年以來(lái)全球化肥普遍短缺，導(dǎo)致糧食危機(jī)下的糧食出口大國(guó)阿根廷卻出現(xiàn)了買不到化肥種不上地的窘?jīng)r。反而隨著大宗商品價(jià)格回落，貿(mào)易順差持續(xù)性承壓，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)提升。
往前回溯，阿根廷歷史上的9次債務(wù)違約，幾乎全部發(fā)生在境況類似的美元加息周期中。
而近四十年過(guò)去，阿根廷仍未逃脫外匯賺取能力基本靠低附加值產(chǎn)品的現(xiàn)狀，一旦全球陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，對(duì)其本國(guó)單一商品需求不足，國(guó)際大宗商品進(jìn)口成本上升，就會(huì)面臨資本外流、匯率貶值的壓力，對(duì)其造成明顯沖擊。
產(chǎn)業(yè)層級(jí)低、創(chuàng)新能力弱、集聚水平不高，沒(méi)有完善的工業(yè)體系，高度依賴國(guó)際貿(mào)易體系，致使阿根廷經(jīng)濟(jì)始終發(fā)展活力和競(jìng)爭(zhēng)力不足、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。
在今年阿根廷領(lǐng)銜的世界杯熱潮中，卡塔爾半島電視臺(tái)的一篇訪談揭示了阿根廷數(shù)百萬(wàn)人在過(guò)去一年多的時(shí)間里所遭受的殘酷經(jīng)濟(jì)痛苦——“阿根廷人正在祈禱以足球榮耀取得緩刑，即使是暫時(shí)的。”
“足球是這個(gè)國(guó)家救贖的方式，我們的生活變得越來(lái)越糟糕，不過(guò)這個(gè)月我們都感到很高興。”
但是，誰(shuí)知道糟糕的狀況會(huì)不會(huì)結(jié)束？
對(duì)于阿根廷年輕人們來(lái)說(shuō)，這可能是從爺爺輩就流傳下來(lái)的故事：
1986年，馬拉多納帶領(lǐng)阿根廷隊(duì)奪得世界杯冠軍，馬拉多納在賽后哭著說(shuō)道：
我們的勝利并沒(méi)有降低面包的價(jià)格。但愿我們足球運(yùn)動(dòng)員能夠像踢球那樣解決人們的各種問(wèn)題，那該有多好！
但實(shí)際上，奪冠的當(dāng)年，阿根廷一掃馬島戰(zhàn)爭(zhēng)失敗的陰霾，GDP強(qiáng)勢(shì)反彈，就業(yè)率大大提升，國(guó)內(nèi)矛盾得到了全面緩解。
而梅西捧起大力神杯的瞬間，與當(dāng)年又何其相似——
在布宜諾斯艾利斯街頭山呼海嘯般的歡呼，仍在呼應(yīng)著36年前的驕傲。
總會(huì)有一位英雄像一束光一樣站出來(lái)，刺破籠罩著阿根廷的陰霾，并拿著旗子和人民一起奔跑。
