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焦點(diǎn)快看：炮轟幣安！媒體重磅調(diào)查：財務(wù)黑箱，拿什么提振信心？
12月16日，幣安公布稱周一至周三的凈流出資金達(dá)到了近60億美元。同時，會計師事務(wù)所Mazars Group還停止了為幣安和其他加密貨幣公司提供報告，市場擔(dān)憂再度加劇。
(資料圖片)
為安撫投資者，幣安稱公司財務(wù)狀況非常穩(wěn)健，能“毫不費(fèi)力地”處理客戶提款，幣安創(chuàng)始人兼CEO趙長鵬承諾，他的公司將“以身作則”以透明的態(tài)度擁抱監(jiān)管，但市場對其安撫言論一直表示持懷疑。
12月19日，路透社表示，通過對幣安公司公布的文件的分析，該公司的核心業(yè)務(wù)——比特幣交易所龍頭 Binance.com，大部分信息仍藏在暗處。
路透社稱，幣安拒絕透露Binance.com的總部所在地，也拒絕披露收入、利潤和現(xiàn)金儲備等基本財務(wù)信息，同時對于幣安穩(wěn)定幣BUSD在其資產(chǎn)負(fù)債表的占比也并未說明：
幣安以客戶的加密資產(chǎn)為抵押再向客戶借錢，并用借來的資金進(jìn)行保證金交易。幣安沒有說明這種風(fēng)險敞口有多大，更沒有詳細(xì)說明其用于應(yīng)對提款需求的儲備金有多少。
財務(wù)狀況并不透明
媒體分析指出，因幣安并非上市公司，其不需要發(fā)布詳細(xì)的財務(wù)報表，這與在納斯達(dá)克上市Coinbase不同。
同時，根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來，幣安也沒有籌集過外部資金，這意味著自那時以來，幣安也不必與外部投資者分享財務(wù)信息。
路透社稱，自10月開始，幣安一直在躲避監(jiān)管審查。根據(jù)公司消息及媒體對前雇員、顧問和商業(yè)伙伴的采訪，趙長鵬批準(zhǔn)建立新的美國交易所，以此擺脫美國監(jiān)管審查。但趙長鵬否認(rèn)了該意圖，并表示該部門是在頂級律師事務(wù)所的建議下成立的。
美國證券交易委員會（SEC）互聯(lián)網(wǎng)執(zhí)法辦公室前任負(fù)責(zé)人John Reed Stark表示幣安試圖用監(jiān)管術(shù)語來制造合法的外衣，并稱幣安的運(yùn)營甚至比FTX 的運(yùn)營更加不透明：
絕對沒有透明度，不在陽光下運(yùn)作，沒有任何關(guān)于其財務(wù)狀況的準(zhǔn)確文件。
幣安首席戰(zhàn)略官 Patrick Hillmann 表示，路透社對幣安的分析是“絕對錯誤”的，由于財務(wù)信息巨大，披露的時間需長達(dá)六個月。Hillmann 表示：
在這些市場中，必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露的公司和財務(wù)信息數(shù)量巨大，通常需要長達(dá)六個月的披露過程，我們是一家私營公司，不需要公開我們的公司財務(wù)狀況。
路透社表示，通過對幣安所屬的14個司法管轄區(qū)當(dāng)局詢問了對幣安的監(jiān)督情況后，他們發(fā)現(xiàn)，在做出回應(yīng)的八個地區(qū)中，有六個地區(qū)（西班牙、新西蘭、澳大利亞、加拿大、法國和立陶宛）告訴路透社，他們的職責(zé)不涉及監(jiān)管主要交易所，并表示這些部門只有出現(xiàn)可疑交易時才需報告。
可以窺見的財務(wù)問題
媒體分析指出，通過趙長鵬的公開評論、過去的公司聲明、區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)和風(fēng)投交易，可以瞥見幣安的財務(wù)狀況。
趙長鵬在6月份表示，幣安擁有超過1.2億用戶，2021年其交易量總計34萬億美元。在上個月接受媒體采訪時，趙長鵬表示，幣安“90%左右”的收入取決于加密貨幣交易，該公司處于盈利并擁有“相當(dāng)大的現(xiàn)金儲備”。
根據(jù) PitchBook 的數(shù)據(jù)，自2018年以來，幣安已經(jīng)進(jìn)行了 150 多項風(fēng)險投資，總額達(dá) 19 億美元。在 FTX 倒閉后，趙長鵬還創(chuàng)建了一個10億美元的基金來投資陷入困境的加密公司。
然而，盡管交易量數(shù)據(jù)公開可用，但媒體分析稱，對仍然很難對幣安的收入進(jìn)行可靠的計算。
幣安對現(xiàn)貨交易收取0.1%的費(fèi)用，衍生品的費(fèi)用結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。媒體根據(jù)研究人員CryptoCompare的數(shù)據(jù)計算，截至今年10月的一年內(nèi)，幣安的現(xiàn)貨交易量為4.6萬億美元，幣安的收入可能高達(dá)46億美元。幣安對其16萬億美元的衍生品交易量收取高達(dá)0.04%的費(fèi)用，可能已經(jīng)賺取了高達(dá)64億美元的收入。
Hillmann沒有對媒體的估計直接發(fā)布評論，表示絕大部分收入來自交易費(fèi)，同時幣安的資本結(jié)構(gòu)是無債的，他說：
我們已經(jīng)通過降低開支來積累大量的公司儲備金。幣安的資本結(jié)構(gòu)是無債務(wù)的，公司將通過交易費(fèi)賺取的資金與其為用戶購買和持有的資產(chǎn)分開。
媒體分析指出，幣安允許用戶以加密形式存入抵押品并借入資金，其衍生品交易的杠桿高達(dá)125倍。對于用戶而言，這會“無限”放大收益或損失。
Hillmann 表示，幣安的儲備金與客戶資產(chǎn)的比例為1:1，支持所有用于衍生品和現(xiàn)貨交易的用戶存款——這意味著存款應(yīng)該安全且易于提取。他說：
幣安有嚴(yán)格的清算協(xié)議，如果用戶的損失超過其抵押品的價值，就會賣掉用戶的頭寸。如果用戶的頭寸由于市場極端波動而變?yōu)樨?fù)值，幣安擁有資本充足的保險基金來彌補(bǔ)赤字。
根據(jù)媒體計算，根據(jù)1比特幣兌換18000美元的價格，幣安的負(fù)債約為96.8億美元，而資產(chǎn)約為94.3億美元，或少2.45億美元，換句話說，幣安沒有達(dá)到其儲備金與客戶資產(chǎn)1:1的比例。
數(shù)據(jù)公司 Nansen 表示，11月10日，幣安約有700 億美元的儲備，在撤資和價格波動后，到12月17日已降至547億美元。兩種與美元掛鉤的“穩(wěn)定幣”——幣安的 BUSD 和Tether，占其持有量的一半，同時幣安大約9%的資產(chǎn)是其內(nèi)部代幣BNB。
當(dāng)被問及今年交易所的任何損失規(guī)模時，Hillmann表示：“幣安的風(fēng)險部門管理著業(yè)內(nèi)最規(guī)避風(fēng)險的項目之一。”
根據(jù)商業(yè)信息提供商 Crunchbase的數(shù)據(jù)，幣安自 2018 年以來就沒有從外部投資者那里籌集過資金，趙長鵬在 12 月 15 日接受采訪時表示：“我們沒有風(fēng)險投資，我們不欠任何人任何錢。 ”
數(shù)度安撫投資者無果
面對不斷蔓延的市場擔(dān)憂，12月，幣安首席執(zhí)行官趙長鵬在接受媒體采訪時對公司的財務(wù)健康狀況予以了肯定：
我們在財務(wù)上沒有問題。
針對巨額凈提款，趙長鵬在推特上表示：
事態(tài)似乎已經(jīng)穩(wěn)定下來。我們的提款比LUNA、FTX倒臺時還要來得多，現(xiàn)在存款又回來了。
媒體稱，趙長鵬在4月的會議上表示，幣安已“全面審計”。
FTX破產(chǎn)后，趙長鵬提倡對交易所的加密資產(chǎn)進(jìn)行“儲備證明”檢查，認(rèn)為未來應(yīng)該允許用戶確認(rèn)他們的持有量，且確認(rèn)交易所的儲備與客戶的資產(chǎn)相匹配。
對此幣安聘請了會計師事務(wù)所 Mazars 來檢查幣安的比特幣持有量。在12月7日的一份報告中，Mazars發(fā)現(xiàn)幣安的比特幣資產(chǎn)超過了其客戶的比特幣負(fù)債，并稱這種為“商定程序約定”的支票，趙長鵬在推特上寫道：“幣安的財務(wù)透明，這是審計儲備的證明?！?/p>
12月16日，Mazars Group 停止了為幣安和其他加密貨幣公司提供報告，市場擔(dān)憂再度加劇。這類報告旨在證明這些公司擁有必要的準(zhǔn)備金，可以應(yīng)對任何潛在的客戶提款激增。
外界發(fā)現(xiàn)，Mazars 官網(wǎng)撤走了為幣安提供的上述報告。事實(shí)上，可能正是市場對 Mazars 的儲備證明報告缺乏信心，才導(dǎo)致該公司停止了所有此類工作。
其傳播總監(jiān) Josh Voulters 12月16日表示，由于擔(dān)心公眾理解這些報告的方式”，已“暫?！睂用芄镜膬渥C明檢查。
七位分析師、律師和會計專家接受媒體采訪稱，雖然這種檢查系統(tǒng)可以在一定程度上深入了解交易所的儲備，但它不能替代全面審計。
