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環(huán)球觀熱點：“擁硅為王”時代結(jié)束 光伏進入新一輪市場周期
波動上漲兩年多的光伏多晶硅價格行情，終于在2022年12月迎來拐點，這讓下游電站運營商看到了曙光。
剛結(jié)束青海出差返回公司的王磊（化名），是一位二線光伏組件企業(yè)的市場負責(zé)人。近期，他一直在緊密關(guān)注多晶硅最新的市場行情。2022年12月28日，王磊告訴《中國經(jīng)營報》記者，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在降價，目前有的組件價格已經(jīng)到了1.6元/瓦，電站運營商正期望降價，等待2023年一季度更大范圍內(nèi)開工。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈包括多晶硅、硅片、電池、組件和電站環(huán)節(jié)。過去兩年，受多晶硅短缺，價格上漲影響，整個產(chǎn)業(yè)鏈上中下游冷熱不均，悲喜不一。在“擁硅為王”時代，多晶硅企業(yè)賺得盆滿缽滿，而電池組件企業(yè)一度陷入虧損，不少電站運營商的建設(shè)項目被擱置。
(資料圖片)
如今，伴隨著光伏市場新一輪供需變化，多晶硅、硅片和電池價格已經(jīng)出現(xiàn)大幅降價，組件價格的下滑動作也剛啟動，被擱置的項目也有望在2023年重啟。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新統(tǒng)計，截至2021年底，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能為52萬噸，預(yù)期到2022年底和2023年其產(chǎn)能分別將超過100萬噸/年和200萬噸/年，兩年時間內(nèi)產(chǎn)能增長4倍。
在此背景下，光伏行業(yè)“擁硅為王”的時代已然宣告結(jié)束。在業(yè)內(nèi)看來，2023年，價格回歸理性將拉動全球更大規(guī)模的光伏需求，同時產(chǎn)業(yè)鏈條上的每一個環(huán)節(jié)利潤必將重新分配。在產(chǎn)能過剩預(yù)期下，競爭會更加激烈，企業(yè)將依靠成本等優(yōu)勢競爭，同時海外貿(mào)易風(fēng)險以及新的供應(yīng)鏈問題仍值得關(guān)注。
供需之變
2020年下半年以來，多晶硅短缺，價格飆漲，不僅光伏產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部矛盾一度激化，并且在一定程度上壓制了終端需求。
回顧過去兩年，光伏多晶硅價格的漲勢驚人。2020年7月初，多晶硅價格維持在60元/千克左右，2022年突破300元/千克大關(guān)。粗略估計，兩年時間，多晶硅價格漲幅已達400%。在此期間，簽約長單、搶奪多晶硅、保障供應(yīng)鏈安全，一度成為光伏市場的主旋律。
上游高價撲面而來，中下游持續(xù)承受價格傳導(dǎo)的壓力。例如，2021年，某光伏電池企業(yè)負責(zé)人在一份《關(guān)于光伏行業(yè)熱點、難點問題座談會的匯報材料》中，直指多晶硅龍頭引導(dǎo)多晶硅按周定價，推升價格上漲。此外，在2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇上，電站運營商大吐苦水，表示收益不達標，光伏項目很難落地。
在此情形下，相關(guān)部門多次協(xié)調(diào)和呼吁光伏供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展。
2022年10月，根據(jù)工信部、國家市場監(jiān)管總局、國家能源局（以下簡稱“三部門”）聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》有關(guān)要求，三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機構(gòu)，嚴厲打擊光伏行業(yè)領(lǐng)域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產(chǎn)品等違法違規(guī)行為。隨后，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項的通知》，鼓勵多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價格水平。
不過，在業(yè)內(nèi)看來，這些行動并不能從根本上改變光伏價格走向。當逐利的資本大規(guī)模進入多晶硅市場，供需關(guān)系發(fā)生變化，降價才成為必然。
特別是2021年以來，新、老玩家加速跨界或擴產(chǎn)多晶硅領(lǐng)域，這為價格拐點的出現(xiàn)打下實質(zhì)性基礎(chǔ)。2022年12月29日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會常務(wù)副會長林如海在2022年中國硅業(yè)大會上介紹了多晶硅供應(yīng)情況：2021年國內(nèi)多晶硅在產(chǎn)企業(yè)僅為13家，目前統(tǒng)計在建、擬建的新進企業(yè)達到22家。2022年多晶硅產(chǎn)能達到117萬噸，預(yù)計2023年達到239萬噸，2024年達到403萬噸，2025年達到623萬噸，屆時可滿足1800GW光伏需求量。
隆基綠能方面也告訴記者，“從我們統(tǒng)計的信息來看，截至2022年底，全球多晶硅名義產(chǎn)能已基本突破120萬噸，大概可支撐約480GW的產(chǎn)業(yè)鏈需求，同時2023年下半年仍有一波產(chǎn)能釋放，預(yù)計2023年底名義產(chǎn)能突破200萬噸，大概可支撐800GW的產(chǎn)業(yè)鏈需求。因此，多晶硅價格因供需緊張而走高的市場因素在2023年基本消除，價格回歸理性是大勢所趨。”
價格將回歸理性
在供需因素影響下，光伏價格已經(jīng)處在快速變動中。
2022年12月28日，PV InfoLink的數(shù)據(jù)顯示，多晶硅致密料最低價跌至185元/千克。集邦咨詢的數(shù)據(jù)顯示，致密料最低價跌至180元/千克。相比2022年11月300元/千克左右的水平，這樣的多晶硅價格已經(jīng)呈現(xiàn)斷崖式下跌。
事實上，多晶硅價格自進入2022年12月后已經(jīng)出現(xiàn)價格松動，并從根本上帶來硅片、電池價格的走跌。
2022年12月23日，兩大光伏硅片龍頭隆基綠能與TCL中環(huán)均發(fā)布硅片降價數(shù)據(jù)，其中隆基綠能硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）報價5.40元/片，P型M6 150μm厚度（166/223mm）報價4.54元/片，相比上次報價降幅27%。另外，2022年12月27日，通威股份旗下通威太陽能下調(diào)電池片價格，182mm、210mm（150μm厚度）的PERC電池價格分別為1.07元/瓦和1.06元/瓦，較上次報價分別下調(diào)19.55%和20.3%。
不過，光伏產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)價格反應(yīng)并不相同。
值得一提的是，上述王磊所說的組件價格并不代表整體光伏組件環(huán)節(jié)的價格水平。2022年12月29日，國內(nèi)一線組件企業(yè)人士向記者表示，1.6元/瓦的價格是歲末年初的“特別現(xiàn)象”，用于甩庫存或搶市場，能虧得起就可以做。實際上，目前公司還沒有意向考慮1.8元/瓦以下的訂單。
2022年12月30日，光伏組件一線企業(yè)晶科能源董事長李仙德發(fā)表《董事長新年致辭：2023，讓我們狠狠生長》一文，并表達了組件價格走勢的觀點：“關(guān)于價格，硅料（即多晶硅）漲400%的時候，組件有跟漲400%嗎？賺錢要有德行，吃進去的會吐出來，自然規(guī)律，沒什么。硅料跌了，組件會不會跟跌，大概率不會，或者說沒有那么快反應(yīng)，或者說不需要那么快反應(yīng)?！?/p>
那么，究竟2023年從多晶硅到組件環(huán)節(jié)的價格將如何演繹？
按照PV InfoLink的價格分析，截至2022年12月28日，硅片主流價格在之前價格基礎(chǔ)上繼續(xù)下探，而且下跌幅度仍然劇烈，暫時未見止跌趨勢。此外，隨著組件廠家陸續(xù)完成2022年采購目標，對應(yīng)電池片需求快速萎縮，當前依舊維持滿產(chǎn)產(chǎn)出，使電池片價格下跌幅度加劇，甚至超越了硅片價格的跌幅。組件價格的下滑探底僅剛啟動，2023年一季度可以預(yù)見每瓦為1.7～1.88元。
隆基綠能方面預(yù)測稱，“2022年多晶硅最高價時，主流一線廠家的PERC單面組件報價突破2.1元/瓦，預(yù)計2023年的多晶硅下探至150元/千克以下，主流一線廠家報價預(yù)計會下探至1.7元/瓦。”
新一線組件企業(yè)和另一家一線組件企業(yè)人士分別向記者表示，2023年組件價格支撐點在1.7元/瓦和1.8元/瓦左右，1.5元/瓦的價格水平挑戰(zhàn)性較大。
王磊的看法較為悲觀。他認為，“2023年的組件價格有望下滑至1.4～1.5元/瓦。”
價格變動，必將帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)利潤的重新分配。
眾所周知，過去兩年，多晶硅企業(yè)站上黃金風(fēng)口，賺得盆滿缽滿，而電池組件企業(yè)一度陷入虧損。PV InfoLink分析認為，預(yù)期組件廠家利潤水平將會得到修復(fù)回升，2023年光伏供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)盈利水平將從近兩年利潤較高的硅料、硅片部分，逐漸分配回中下游電池組件。
一位市場分析師告訴記者，2023年光伏價格和利潤應(yīng)該回歸正常，企業(yè)將主要憑借成本優(yōu)勢賺錢。同時，上述一線組件企業(yè)人士也表示，“2023年利潤將按稀缺性分配，電池組件會處于利潤擴張周期，同時落后的小尺寸電池組件將會被淘汰一大批產(chǎn)能?！?/p>
市場預(yù)期與風(fēng)險
在全球碳中和目標背景下，光伏價格下行必將刺激新的市場需求。在業(yè)內(nèi)看來，相比2022年，2023年全球光伏市場預(yù)計將繼續(xù)保持增長。
記者采訪了解到，一線組件企業(yè)對2023年全球光伏裝機量保持樂觀，預(yù)期達到350～400GW。同時，也有新一線企業(yè)對2023年全球光伏裝機量表示保守，預(yù)期在320～330GW之間。
通威股份是2022年發(fā)力光伏組件市場的最大“鲇魚”。2022年12月29日，通威股份旗下永祥股份戰(zhàn)略發(fā)展總監(jiān)丁曉科在2022年中國硅業(yè)大會上表示，“2022年預(yù)計全球光伏新增裝機約260GW左右，2023年有望達到380GW以上的裝機水平，有條件沖到400GW?！?/p>
隆基綠能方面向記者分析稱，在中國市場，2023年組件價格下跌，很大程度上會推動原先財務(wù)模型中無法達成的項目落地。“我們預(yù)計，2023年中國光伏新增裝機容量仍會持續(xù)保持全球第一；另外，隨著俄烏局勢消散，原油、天然氣及電力價格回歸理性，歐洲2023年新增光伏裝機市場的驅(qū)動力會有所放緩。但對比全球各區(qū)域的交易電價，歐洲電價仍然是全球高地，歐洲仍會是全球第二大新增裝機市場。美國在2022年基礎(chǔ)上，2023年新增裝機量仍會排在第三，印度第四，巴西第五?！?/p>
盡管市場預(yù)期變高，但由于新老玩家大規(guī)模擴張，引發(fā)了業(yè)內(nèi)對光伏行業(yè)過剩風(fēng)險的擔憂，這也將產(chǎn)業(yè)帶入新一輪市場競爭整合期。
丁曉科表示，在400GW光伏裝機預(yù)期下，市場還存在過剩，當然也會有季節(jié)性明顯改善。
李仙德在2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)論壇上提醒道：“行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展肯定是需求平穩(wěn)上升的拉動。短期內(nèi)一些需求的暴增，在未來會引發(fā)產(chǎn)能過剩，然后過度競爭，到最后資本退出，這對整個行業(yè)的傷害非常大?！?/p>
在良好市場預(yù)期與產(chǎn)能過剩風(fēng)險下，光伏行業(yè)已經(jīng)進入了前所未有的市場競爭階段。王磊向記者透露了組件領(lǐng)域的一個現(xiàn)象，“通威股份發(fā)力組件環(huán)節(jié)后，市場競爭變得更加激烈，現(xiàn)在不少公司都在挖人。針對市場銷售人員，有的公司還創(chuàng)立了吸引人才的獎勵激勵制度，獎金多達千萬元?！?/p>
中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華近期也表示，“今后我們面臨的最大挑戰(zhàn)就是競爭越來越激烈?！备偁巵碓从趪鴥?nèi)光伏產(chǎn)業(yè)紛紛跨界，擴產(chǎn)狂熱，同時以美國、歐盟和印度為代表的國家和地區(qū)更加重視本土光伏制造，并通過限制政策（比如關(guān)系光伏出口的貿(mào)易壁壘政策）掣肘中國發(fā)展。
此外，歷經(jīng)多晶硅供應(yīng)緊張、價格飆漲的局面，供應(yīng)鏈安全已經(jīng)成為光伏行業(yè)普遍關(guān)心的問題。
記者采訪了解到，隨著P型PERC電池技術(shù)向N型TOPCon電池技術(shù)迭代升級，2023年光伏組件所需要的封裝材料——POE膠膜的原料粒子將會呈現(xiàn)偏緊狀態(tài)。
“目前POE粒子主要依賴國外陶氏、三井和LG公司供應(yīng)，國產(chǎn)POE粒子放量仍需要時間?！币晃活^部光伏膠膜企業(yè)人士向記者表示，2023年市場的緊張程度取決于N型TOPCon電池組件的出貨量，還要關(guān)注陶氏等公司能向光伏領(lǐng)域傾斜多少產(chǎn)能，同時國內(nèi)光伏膠膜企業(yè)也都在想辦法解決。
