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多頭卷土重來，國際金價(jià)刷新近七個(gè)月新高|環(huán)球熱推薦
國際金價(jià)開年上漲。
2023年第一個(gè)交易周，COMEX黃金期貨上漲2.2%，一度觸及近1875.2美元/盎司，刷新近七個(gè)月價(jià)格新高。截至目前，報(bào)1870.5美元/盎司，周線連續(xù)第三周上漲，累計(jì)漲幅約3.7%。
消息面上，美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超出預(yù)期，失業(yè)率降至3.5%。平均時(shí)薪同比增長4.6%。通脹降溫明顯，投資者普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能繼續(xù)提高利率，以繼續(xù)減緩?fù)洝?/p>
(資料圖片僅供參考)
具體看來，美國勞工局公布數(shù)據(jù)顯示，美國12月非農(nóng)就業(yè)人口新增22.3萬人，高于預(yù)期值20萬但低于前值26.3萬，前值修正后，新增非農(nóng)自2022年7月以來連續(xù)5個(gè)月下降；失業(yè)率下降至3.5%，低于預(yù)期和前值3.7%；平均時(shí)薪同比增長4.6%，跌至2021年8月以來最低，工資增速低于預(yù)期。
國盛證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊園認(rèn)為，美國新增非農(nóng)連續(xù)第5個(gè)月下降，但失業(yè)率重回3.5%的歷史低位，指向美國勞動(dòng)力市場韌性仍強(qiáng)。鑒于12月美國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI均低于榮枯線，后續(xù)美國勞動(dòng)力市場可能逐步降溫，失業(yè)率也可能拐頭向上，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息近尾聲、降息在路上，2月份、3月份可能各加息25個(gè)基點(diǎn)后，最早于2023年年中開始降息。
西部利的基金觀點(diǎn)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月4日發(fā)布的會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)致力于抗擊通貨膨脹，并有意使通脹率接近2%，預(yù)計(jì)利率可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持高位，直至有明確的證據(jù)表明消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)正在下降，也預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2月1日結(jié)束的會(huì)議上批準(zhǔn)加息25個(gè)基點(diǎn)。
回顧近期金價(jià)走勢可見，次輪輪黃金上漲行情約始于2022年11月。通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，COMEX黃金期貨從1618美元/盎司的低位開始反彈，較目前高位1875美元/盎司，反彈幅度約16%。
多頭卷土重來，最新公布的CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金凈多頭頭寸增加5473手至72805手，創(chuàng)近七個(gè)月新高。
工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部策略分析主管徐銓翰認(rèn)為，2023年的黃金市場整體趨勢是先抑后揚(yáng)。他于近日在北京黃金經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心與世界鉑金投資協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦的貴金屬市場年度展望上分析稱，從2022年11月起國際金價(jià)反彈明顯，是因?yàn)槊绹洈?shù)據(jù)出現(xiàn)較明顯的回落，投資者對美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期愈發(fā)緩和，金價(jià)得以支撐。2023年美聯(lián)儲(chǔ)將持續(xù)關(guān)注通脹且降息意愿低，令上半年金價(jià)承壓。
東證衍生品研究院宏觀策略首席分析師徐穎認(rèn)為，從2023年的整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期來看，目前處于從滯脹到衰退的過程中。雖然黃金很難開啟一個(gè)全面的上漲行情，但整體會(huì)進(jìn)入到盤整階段，直到下半年進(jìn)入降息周期之后，金價(jià)將開啟更強(qiáng)的上漲趨勢。
華安基金指數(shù)與量化投資部分析稱，通脹數(shù)據(jù)已連續(xù)兩月超預(yù)期回落，且高頻數(shù)據(jù)顯示租金、工資等粘性較強(qiáng)的分項(xiàng)已回落，后續(xù)隨著通脹進(jìn)一步超預(yù)期回調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)和市場或繼續(xù)修正貨幣政策預(yù)期，黃金或迎來配置機(jī)遇。中長期來看，隨著通脹高位回落和經(jīng)濟(jì)衰退概率加大，黃金驅(qū)動(dòng)邏輯逐漸由滯脹向衰退轉(zhuǎn)變，機(jī)構(gòu)資金或加大黃金配置，黃金配置價(jià)值逐步提升。
徐銓翰提示稱，金價(jià)單邊反彈趨勢下，大量配置黃金存在很多不確定性。建議約在2023年一季度末，待美國貨幣政策更加明確，會(huì)是比較好的投資節(jié)點(diǎn)。
