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“肯定持股過節(jié)”！大型私募保持中高倉位，有產(chǎn)品業(yè)績已創(chuàng)新高！
癸卯兔年將至，私募機(jī)構(gòu)們對新年股市都寄予厚望！
【資料圖】
券商中國記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多數(shù)大型股票私募近期保持中高倉位運(yùn)作，春節(jié)假期決定持股過節(jié)。今年以來，A股和港股市場持續(xù)反彈，私募業(yè)績大多明顯反彈，重陽投資等老牌私募甚至已有產(chǎn)品業(yè)績創(chuàng)出新高，市場投資者信心有所回升。
持股過節(jié)！
“我們公司現(xiàn)在倉位有九成多、差不多接近滿倉，春節(jié)肯定是繼續(xù)持股了。我們對后市還是比較看好，因此暫時不會考慮減倉?！鄙虾Ｄ嘲賰|私募人士向記者透露。
持股過節(jié)成為絕大多數(shù)私募的不二選擇。華南某百億私募相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，其老產(chǎn)品自11月以來一直都保持九成以上倉位，次新產(chǎn)品倉位也都在六七成以上，倉位水平基本位于近一年的最高位。談到春節(jié)期間的策略，該負(fù)責(zé)人稱公司持股組合都是長期好品種，不出意外應(yīng)該會持股過節(jié)。
睿億投資研究總監(jiān)熊林表示，當(dāng)前公司維持中高倉位、選擇持股過節(jié)。公司對2023年的市場充滿期待。首先，2023年穩(wěn)增長政策有望持續(xù)發(fā)力，社會信心和活力將有所回暖，而且疫情防控政策不斷優(yōu)化背景下，經(jīng)濟(jì)大概率會逐步復(fù)蘇；其次，美聯(lián)儲加息將逐步進(jìn)入尾聲，全球宏觀環(huán)境也有望從動蕩逐步走向穩(wěn)定；最后，股票市場前期調(diào)整幅度較大，當(dāng)前整體估值具備安全邊際，因此，2023年權(quán)益市場將否極泰來，逐步完成估值修復(fù)。今年以來雖然只有2個交易周，但有一定的賺錢效應(yīng)，客戶的關(guān)注度也在增加，投資者信心也有所回升。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月6日，股票私募倉位指數(shù)為79.29%，較上周小幅上漲了0.14%。具體來看，滿倉股票私募占比為58.50%，中等倉位股票私募占比為28.17%，低倉股票私募占比為12.27%，空倉股票私募占比為1.06%，較上周相比，滿倉股票私募占比有所提升。
從市場表現(xiàn)看，今年初以來A股和港股市場都持續(xù)回暖，至1月17日收盤，滬指站上3200點，滬深300指數(shù)反彈幅度接近7%。
星石投資首席研究官方磊表示，最近一段時間，雖然臨近春節(jié)部分資金的交投情緒比較低，但在北向資金快速流入的帶動下，A股市場表現(xiàn)較強(qiáng)。截至1月16日，北向資金連續(xù)9日凈流入，累計凈流入金額達(dá)到了805億元，相較于過去5年不到300億元的平均凈流入規(guī)模明顯擴(kuò)大。相應(yīng)的，股票市場中符合外資審美的藍(lán)籌龍頭股表現(xiàn)更加突出。春節(jié)前幾個交易日A股整體大概率還會延續(xù)向好趨勢，但由于1月底是年報預(yù)告的披露截止期，且年報預(yù)告為有條件強(qiáng)制披露，企業(yè)業(yè)績端的新增信息可能會帶來個股的股價波動。
方磊還指出，歷史經(jīng)驗顯示2010年以來春季行情出現(xiàn)的概率是比較大的，尤其是經(jīng)濟(jì)景氣度好轉(zhuǎn)、流動性充裕的年份。在經(jīng)濟(jì)預(yù)期穩(wěn)中向好、流動性保持充裕的環(huán)境下，今年春季行情或?qū)⑿煨煺归_。一方面，國內(nèi)政策端的優(yōu)化使得壓制經(jīng)濟(jì)的因素有望緩解，近期市場的經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期修復(fù)較快。政策端的優(yōu)化主要包括了疫情防控政策、房地產(chǎn)供給端政策以及平臺經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)政策。另一方面，國內(nèi)剩余流動性相對充裕的同時，美聯(lián)儲加息節(jié)奏緩和，全球流動性環(huán)境呈邊際好轉(zhuǎn)跡象，股市估值端的壓制也有所減弱。此外，春節(jié)后資金的投資活躍度可能有所上升，節(jié)后股市表現(xiàn)可能繼續(xù)延續(xù)偏強(qiáng)走勢。從中期的角度來看2023年的股市機(jī)會要明顯多于2022年，相比因日歷效應(yīng)進(jìn)行操作，關(guān)注中長期驅(qū)動因素強(qiáng)勁的標(biāo)的可能是更好的選擇。
券商中國記者從渠道了解到，近期股票私募的業(yè)績出現(xiàn)明顯回暖，市場開始有了賺錢效應(yīng)。主打低估值價值類投資的老牌私募繼續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)定，例如重陽投資，已經(jīng)有部分產(chǎn)品業(yè)績收復(fù)前兩年失地，凈值創(chuàng)出新高。
私募新年看好這些機(jī)會
對于新年的股市表現(xiàn)，多數(shù)私募都較為看好。除了整體市場的系統(tǒng)性機(jī)會，私募們還關(guān)注消費復(fù)蘇相關(guān)領(lǐng)域、醫(yī)藥、新能源等板塊機(jī)會。
遠(yuǎn)信投資聯(lián)席首席投資官周偉鋒在展望2023年市場時認(rèn)為，2022年很多重要負(fù)面因素即將消失或者減弱。比較明顯的是疫情管控對于經(jīng)濟(jì)的效率降低在2023年會基本上消失，2022年不斷影響市場的美元持續(xù)加息將大概率消失，地產(chǎn)對中國經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響也將大為減弱。與之相對應(yīng)比較大的風(fēng)險是全球經(jīng)濟(jì)衰退對于中國經(jīng)濟(jì)的影響在2023年特別是上半年面臨著一定的考驗。
“2023年對于中國而言，經(jīng)濟(jì)將是重新開啟新一輪結(jié)構(gòu)的時間，到3月份新一任政府的換屆，我們相信會有更多政策的調(diào)整與出臺。在經(jīng)歷疫情影響的一年后，我們的視野將重新回到中國未來5-10年比較確定需要發(fā)展的很多產(chǎn)業(yè)中來，我們過去判斷的很多領(lǐng)域仍然在現(xiàn)在這個時間段有效：新能源汽車、新材料、半導(dǎo)體、光伏等先進(jìn)制造業(yè)，產(chǎn)品與客戶高端化的部分傳統(tǒng)行業(yè)龍頭，品牌消費特別是仍在消費升級的細(xì)分領(lǐng)域，醫(yī)藥行業(yè)特別是與中國老齡化密切相關(guān)的醫(yī)藥、醫(yī)療行業(yè)。目前市場整體估值較低，中證500與中證1000均在過去10%以內(nèi)的分位水平，顯示了較高的估值吸引力與較低的下行風(fēng)險。我們對2023年優(yōu)質(zhì)公司的表現(xiàn)充滿期望?！敝軅ヤh說。
正心谷投資經(jīng)理張孝達(dá)在最新路演中同樣對今年的市場保持樂觀。從結(jié)構(gòu)上，他提到了多個重要方向的潛在投資機(jī)會，包括：第一，疫情管控放開后，出行、旅游、餐飲等行業(yè)的復(fù)蘇性機(jī)會，以及放開后對相關(guān)醫(yī)藥和醫(yī)療器械的拉動；第二，以新能源汽車、電子元器件為代表的高端制造；第三，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，一些優(yōu)質(zhì)周期成長股的投資機(jī)會等。不過他也強(qiáng)調(diào)，鑒于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇的過程中依然充滿著不確定性，同時疊加海外有潛在的衰退風(fēng)險，會更加積極地進(jìn)行研究和調(diào)研，努力在更多的行業(yè)做優(yōu)質(zhì)公司儲備。
對于2023年的市場，紅籌投資總經(jīng)理鄒奕重點看好央企估值重構(gòu)，以及創(chuàng)新藥、新能源、軍工、半導(dǎo)體等新興賽道行業(yè)機(jī)會。他在分析創(chuàng)新藥行業(yè)時指出，隨著宏觀政策面流動性收緊、醫(yī)保壓制、疫情沖擊，中美摩擦等負(fù)面因素影響發(fā)生好轉(zhuǎn)或者扭轉(zhuǎn)，在創(chuàng)新藥板塊（特別是港股生物醫(yī)藥）過去兩年股價平均調(diào)整75%的基礎(chǔ)上，板塊已經(jīng)逐步完成了熊市筑底，有望迎來政策壓力緩釋、行業(yè)競爭出清、產(chǎn)業(yè)成長增量等多重拐點。
