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2022年深市上市公司全年共實施完成再融資235單，融資額3323億元；共披露重組方案76單，實施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）1611.32億元；披露的重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng)近五年新高……

【資料圖】

一系列數(shù)據(jù)背后，是深交所聚焦國家戰(zhàn)略，深化市場改革，提高直接融資能力，發(fā)揮資源配置功能，全力支持上市公司積極運用再融資、并購重組工具做優(yōu)做強，重點引導(dǎo)資金加大對先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳等重點領(lǐng)域投入，積極助力實體經(jīng)濟持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

記者獲悉，接下來，深交所將深入貫徹落實黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會議精神，按照中國證監(jiān)會部署要求，以深化注冊制改革為牽引，堅持監(jiān)管與服務(wù)并舉，不斷研究優(yōu)化再融資和并購重組制度，充分發(fā)揮資本市場直接融資和助推轉(zhuǎn)型升級功能，持續(xù)完善市場生態(tài)，切實提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，不斷推動提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟社會發(fā)展全局。

再融資市場向?qū)?，重大資產(chǎn)重組提質(zhì)

2022年，雖受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化及國際局勢、國內(nèi)疫情等內(nèi)外部不確定因素影響，深市直接融資需求企穩(wěn)回升，市場配置功能有效發(fā)揮。

235單再融資中，向特定對象發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債和配股實施完成單數(shù)占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創(chuàng)業(yè)板融資額1541億元,占深市比重為46.37%，較去年上升6.12個百分點。特別是2022年下半年，深市融資額企穩(wěn)回升，下半年再融資總額環(huán)比增長126.75%，增幅明顯。再融資市場仍保持韌性。

深市公司通過多種再融資手段，不斷支持實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達2573億元，占比近八成，占比較去年增加10.43個百分點。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，11月底以來已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預(yù)案，預(yù)計合計融資額165.48億元，充分助力服務(wù)宏觀經(jīng)濟大盤穩(wěn)定。

與此同時，重組市場秩序持續(xù)好轉(zhuǎn)，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

全球裝機規(guī)模最大的風電運營商龍源電力吸收合并平莊能源，回歸A股上市，實現(xiàn)國家能源集團新能源板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，進一步完善了深市新能源產(chǎn)業(yè)格局，助力加快實現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標。

類似的案例不一而足。深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動能：盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續(xù)夯實；標的公司評估增值率中位數(shù)降至69.82%，較去年的145%，同比大幅下降，已連續(xù)四年下降，重組方案進一步回歸成熟和理性，“三高”問題持續(xù)改善，質(zhì)量配比更為合理，扶優(yōu)限劣效果顯著。

融資重組雙驅(qū)動，聚焦服務(wù)國家戰(zhàn)略

充分發(fā)揮直接融資功能和并購重組主渠道作用，是資本市場落實國家戰(zhàn)略部署、服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要體現(xiàn)。

助力關(guān)鍵領(lǐng)域，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級。2022年深交所堅持服務(wù)科技創(chuàng)新，聚焦先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳三大重點領(lǐng)域，持續(xù)打造科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)的生態(tài)圈。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，深市披露重組方案以及實施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點領(lǐng)域；完成再融資的公司中，超七成為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

黨的二十大報告提出，“深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競爭力”。近年來，資本市場已成為推動國企改革的重要平臺。

其中，深市國有企業(yè)積極使用資本市場工具，通過產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國企在資本市場的“領(lǐng)頭羊”作用。

2022年，深市國企披露32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數(shù)占比超過四成，重組規(guī)模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

而在民企較為集中的創(chuàng)業(yè)板，“小額快速”融資在2022年取得迅速發(fā)展。

2022年深市共有20家創(chuàng)業(yè)板公司通過小額快速簡易程序完成定增，完成家數(shù)是過去兩年家數(shù)總和的2倍，融資額40億元，是過去兩年融資額的1.67倍，其中德爾股份“小額快速”項目從受理到新增股份上市僅29天，高效及時的融資為企業(yè)發(fā)展提供新鮮血液，有效解決民企尤其是中小民企融資難問題。

優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平，深化資本市場改革

近幾年，現(xiàn)金類重組數(shù)量占比逐年上升，部分方案出現(xiàn)資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問題。

并購重組市場持續(xù)活躍的同時也帶來新的挑戰(zhàn)，這需要監(jiān)管部門不斷優(yōu)化監(jiān)管服務(wù)水平，深化資本市場改革。

記者了解到，針對前述現(xiàn)象，深交所堅持用好監(jiān)管問詢、現(xiàn)場檢查等抓手，加強現(xiàn)金類重組和發(fā)股類重組的監(jiān)管一致性。

2022年，深市披露的30單現(xiàn)金重組方案中，有3單在監(jiān)管審核問詢下終止或撤回材料。同時，通過定期和不定期“回頭看”，深交所也進一步強化完善現(xiàn)金類重組全鏈條監(jiān)管，及時就發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)線索開展檢查。對近年較為突出的“并而不整”現(xiàn)象，深交所通過事前事中加強引導(dǎo)公司對整合關(guān)鍵點問題的細化披露，要求中介機構(gòu)強化督導(dǎo)責任，事后對標的資產(chǎn)業(yè)績下滑甚至虧損、失控等現(xiàn)象迅速反應(yīng)，加強監(jiān)管聯(lián)動，多管齊下督促企業(yè)提高整合效率，提升核心競爭力。

除了持續(xù)強化現(xiàn)金重組監(jiān)管，聚焦并購重組整合效率，深交所還通過持續(xù)完善制度機制、鞏固注冊制改革成效、提高監(jiān)管審核質(zhì)量等手段，嚴厲打擊違規(guī)行為，有效防范并購重組市場風險，推動審核效率進一步提高。

“深交所堅決落實國家產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的相關(guān)部署，引導(dǎo)資本規(guī)范運行，對融資規(guī)模大、重點行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強監(jiān)管問詢，切實把好資本市場入口關(guān)?！鄙罱凰嚓P(guān)負責人介紹。

2022年深交所累計發(fā)出200份再融資審核問詢函，大力防范融資過度等風險，嚴厲打擊“蹭熱點”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿后標的業(yè)績“變臉”、未履行業(yè)績承諾、違規(guī)使用募集資金等現(xiàn)象保持高度關(guān)注，對30單長期未履行業(yè)績承諾、5單違規(guī)使用或管理募集資金情形，依規(guī)采取了相應(yīng)紀律處分，進一步強化監(jiān)管威懾，維護市場公平公正秩序。