新年伊始,全球對沖基金行業(yè)的歷史業(yè)績標桿又往上提了一截:要想成為全球最牛的對沖基金經理,得在一個自然年內為客戶至少賺到160億美元才行。
根據羅斯柴爾德家族的FOF部門LCH Investments測算,在扣除巨額管理費的前提下,肯·格里芬麾下的城堡投資(Citadel)去年依然為投資者帶來了160億美元的收益,刷新2007年約翰·保爾森創(chuàng)下的紀錄,成為歷史最佳。
十余年前,保爾森的逆勢之舉曾被世人稱為“史上最偉大的交易”。他因成功押注次貸危機的156億美元凈收益。
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整體來看,管理規(guī)模達到540億美元的城堡投資去年旗艦基金的收益率達到38.1%,算上其他產品后,整體毛收益達到280億美元,不過公司對投資者收取了近120億美元的管理費和投資業(yè)績分成。值得一提的是,公司近五分之一的投資者正是自家員工。
對沖基金行業(yè)新頭牌
在去年取得輝煌業(yè)績后,LCH也將城堡投資列為全球累計回報最高的對沖基金管理人,而這個位置在過去7年時間里一直屬于瑞·達利歐的橋水基金。
LCH測算稱,成立于1975年的橋水基金總共給投資者帶來近580億美元的凈回報,而1990年成立的城堡投資帶來的凈回報已經達到659億美元。
這一變化也顯示出華爾街對沖基金行業(yè)的世代交替。在LCH排名上位列前六的頂級對沖基金中,包括達利歐(橋水)、戴維·埃利奧特·肖(D·E肖)、伊斯雷爾·英格蘭德(千禧年)、保羅·辛格(埃里奧特)等對沖基金的創(chuàng)始人都年逾70,喬治·索羅斯(索羅斯基金)也已經92歲,他的兒子差不多與中生代的肯·格里芬(54歲)一樣大。
(對沖基金歷史整體回報前十)
肯·格里芬的脫穎而出也與時代大變局息息相關。在去年的市場環(huán)境下,廣泛采取不同策略的對沖基金普遍取得較好成績,而過去很長一段時間里“押注科技股一直漲”的基金則集體吃癟。蔡斯·科爾曼的老虎環(huán)球基金去年巨虧56%,該基金也以單年度虧損180億美元成為“史上最能虧錢的基金”,跌出了LCH歷史最佳對沖基金的前20名。
在去年的巨震中,LCH歷史最佳對沖基金的前20名總共實現224億美元的凈回報,而整個對沖基金行業(yè)的虧損達到2080億美元。