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世界觀焦點：對沖基金大變局：比Citadel登頂更讓人震驚的，是“小虎隊”的失敗
動蕩的2022年過去了，全球對沖基金的遭遇也同樣慘痛。
(資料圖片)
投資公司Preqin的數(shù)據(jù)顯示，2022年對沖基金整體回報率為—6.5%，創(chuàng)造了2008年（—13%）以來的最大虧損。
與此同時，巨頭Citadel搶盡了風頭。
據(jù)LCH Investments統(tǒng)計，2022年，這家由Ken Griffin管理的對沖基金創(chuàng)造了超過160億美元的凈利潤，已經超過了達利歐的橋水基金，位列榜單第一。
而這份前二十名的所告訴讀者和投資人的，不僅是如Citadel一樣的榮光，還有另外一些老牌基金驚人的失利，尤其是大名鼎鼎的“小虎隊”（tiger cubs）——指曾經的老虎基金團隊成員離職后成立、或由曾經的創(chuàng)始人朱利安·羅伯遜孵化的對沖基金們。
老虎全球大敗局
其中最為引人注意的是，查爾斯·佩森·科爾曼三世（簡稱：科爾曼）所管理的老虎環(huán)球基金。
在經歷了2020年排名下滑至14位、2021年排名下滑至16名之后，老虎環(huán)球基金的姓名已經在2022年這份前20名的榜單中消失。
2022年全年，科爾曼在其主要對沖基金、多頭和交叉投資工具上累計虧損了180億美元。
孤松資本跌落
另一個讓人大跌眼鏡的是史蒂夫曼德爾的Lone Pine（孤松）對沖基金，它的創(chuàng)始人也來自曾經的老虎基金。
2020年時Lone Pine曾經一路超越DE Shaw、Millennium、Elliott和Baupost等多家對沖公司，并將今年冠軍Citadel擠到了第四位。
而在此之后的Lone Pine似乎被Ken Griffin施了法，開始一路虧損，并最終于2022年虧損了約109億美元，總資產規(guī)模則縮水至150億美元，不到其2年前資產規(guī)模的一半，排名則跌至了11名。
2022年8月，彭博的一篇文章表明，Lone Pine的投資策略和其他的“小虎隊”非常相像——他們只是大量買入成長型股票，成為了擁有對沖基金結構的“ARKK”（木頭姐的基金）。
“小虎隊”集體失利
無論是“老虎環(huán)球”還是“孤松”，都師承曾經的老虎基金，并被市場稱為“小虎隊”（Tiger cubs）。
而2022年“小虎隊”的集體失敗比Citadel登頂更讓人震驚。
其中，Andreas Halvorsen 的維京基金損失了2.5%，但這意味著30億美元的虧損；John Armitage的埃格頓資本則損失了41億美元。
在前20名之外，情況同樣不容樂觀。Philippe Lafont 的 Coatue下跌 19%，Lee Ainslie的Maverick Capital 下跌 23%。
據(jù)金融時報計算，著名的“小虎隊”在2022年合計損失了大約600億美元，構成了2022年全球對沖基金行業(yè)2080億美元的總虧損的四分之一以上。
這似乎證明，這批具有相似的歷史背景、相似的投資風格以及相似的投資組合的基金們，似乎遇到了空前的困境。
此前讓他們成功的策略，如今已經失效。
