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【環(huán)球速看料】硅谷銀行倒閉，他們卻一天暴賺4600倍！
盡管美國政府已經承諾確保硅谷銀行等儲戶資金安全，但這場危機尚難輕言結束。
(資料圖)
當地時間12日，硅谷銀行(SVB)遭受存款擠兌后倒閉后，美國監(jiān)管機構緊急發(fā)聲，承諾為所有儲戶兜底，但銀行股東和一些無擔保債務持有人將不受保護。當地時間13日，美國總統(tǒng)拜登就美國硅谷銀行倒閉發(fā)表講話，稱儲戶的利益將會得到保護，相關銀行的管理層也會被解雇，但銀行的投資者本就應該有承擔風險的準備，因此不會得到保護。
這意味著，承受了硅谷銀行母公司硅谷銀行金融集團(SIVB)3月8日和3月9日連續(xù)兩日逾60%大跌的股東們，將不會因為政府救助得到補償。這些投資者當然也不會坐以待斃，他們于當地時間13日向硅谷銀行的母公司硅谷銀行金融集團、硅谷銀行CEO格雷格·貝克爾、硅谷銀行CFO丹尼爾·貝克提出集體訴訟，指責硅谷銀行母公司及高管隱瞞“利率上升將使硅谷銀行特別容易受到擠兌影響”的事實。目前這樁集體訴訟已經提交至美國加利福尼亞州圣何塞的聯(lián)邦法院。這是自硅谷銀行倒閉后發(fā)生的第一起訴訟。
玩轉監(jiān)管規(guī)則的“金融精英”
投資者的憤怒情有可原。血本無歸的他們發(fā)現(xiàn)，硅谷銀行的數位高管在東窗事發(fā)前早已光速跳船。
根據美國證監(jiān)會交易記錄，在爆出18億美元證券拋售虧損和22.5億美元融資計劃兩周之前，硅谷銀行CEO貝克爾出售了價值近360萬美元的硅谷銀行股票，硅谷銀行CFO貝克則出售了價值57.5萬美元的硅谷銀行股票，可謂是精準套現(xiàn)。
更加令人氣憤的是，就在東窗事發(fā)的前一天，硅谷銀行CEO貝克爾還在電話會議中在向投資人、分析師和科技企業(yè)高管大談科技行業(yè)的未來“閃閃發(fā)光”、硅谷銀行的前景也將如此。實際上，國際評級機構穆迪公司2月底已致電，警告他硅谷銀行財務狀況堪憂，其債券可能被下調至垃圾級。貝克爾此后一直嘗試籌措資金，曾“瘋狂”向高盛集團求助，出售債券，從股市籌錢。
另外，在3月9日的暴跌中，硅谷銀行金融集團(SIVB)對應的3月17日到期的看跌期權創(chuàng)造了一天暴漲4600倍的神話，成交量達到了2583張，成交額高達322.29萬美元。
盡管背后的交易者尚不得而知，但在美國的社交平臺上，投資者已經將矛頭指向了內幕交易。
最新消息顯示，美國司法部和證券交易委員會（SEC）正在調查硅谷銀行倒閉一事。美國司法部和SEC正在調查硅谷銀行的披露情況和高管的交易信息，并審視事發(fā)前幾天硅谷銀行金融集團高管的股票出售情況。目前調查處于初步階段。
根據SEC的文件，硅谷銀行CEO貝克爾和CFO貝克的2月27日“精準”拋售是二人1月26日提交的“10b5-1計劃”的一部分，該計劃允許內部人士提前安排股票出售，但申請日期和出售日期之間有30天的等待期。
需要注意的是，這項計劃很有可能幫助二人逃脫內幕交易的指控。10b5-1計劃是SEC于2000年制定的允許上市公司內部人員就其持有的股票進行交易的規(guī)則。該計劃允許公司內部人士預先設立交易計劃，對其出售和購買股票事項做出提前的規(guī)劃，且嚴格按照交易計劃實施，以證明他們沒有在交易中使用內幕信息。若后續(xù)面臨內幕交易指控，交易者可以以此規(guī)則進行積極抗辯。
值得一提的是，SEC最近收緊了該計劃，規(guī)定執(zhí)行銷售前的等待期從30天延長至90天。據悉，新規(guī)定于2月27日生效，也就是兩位高管出售股份的同一天。
誰應為硅谷銀行倒閉擔責？
作為全美第16大銀行、投貸聯(lián)動的國際典范，硅谷銀行在48小時內就轟然倒閉，相關的問責事宜正在被提上日程。當地時間3月12日，美國總統(tǒng)拜登在美國白宮官網發(fā)布關于采取行動增強對銀行體系的信心聲明，稱其“堅定地致力于讓對這場混亂負有責任的人承擔全部責任，并繼續(xù)努力加強對大型銀行的監(jiān)督和監(jiān)管，以免我們再次陷入這種境地”。
在次日針對美國硅谷銀行倒閉發(fā)表的講話當中，拜登將硅谷銀行和簽名銀行倒閉歸咎于前總統(tǒng)特朗普2018年放松對銀行的監(jiān)管規(guī)定，并呼吁美國國會重啟《多德-弗蘭克法案》。
拜登的原話是，“在奧巴馬-拜登政府時期，我們對硅谷銀行和簽名銀行等銀行提出了嚴格的要求，包括《多德-弗蘭克法案》，以確保我們在2008年看到的危機不會再次發(fā)生。不幸的是，上屆政府取消了其中的一些要求。我將要求國會和銀行監(jiān)管機構加強對銀行的監(jiān)管，以降低此類銀行倒閉事件再次發(fā)生的可能性，保護美國的就業(yè)機會和小企業(yè)?！?/strong>
《多德-弗蘭克法案》為何如此重要？
據了解，為避免2008年金融危機再度爆發(fā)，美國國會于2010年7月批準了《多德-弗蘭克法案》，它包括規(guī)定銀行的資本充足率、每年對具有系統(tǒng)重要性的大銀行進行壓力測試、成立消費者金融保護局等多項措施，其核心是限制銀行從事高風險投機性交易活動，被認為是20世紀30年代以來美國最嚴厲的金融監(jiān)管改革。
根據彼時《多德-弗蘭克法案》的規(guī)定，資產規(guī)模超過500億美元的銀行將觸發(fā)更嚴格的審慎監(jiān)管標準，其中就包括美聯(lián)儲主導的壓力測試。通俗來說，銀行壓力測試是指預設某一特定的極端市場情況，比如利率驟升、集中取現(xiàn)、擠兌、準備金率上調等異常事件，然后測試在這些突變壓力下銀行業(yè)的應對能力，是否會出現(xiàn)資不抵債等情況。
2018年，在硅谷銀行等金融機構的游說下，國會通過《經濟增長、監(jiān)管救濟和消費者保護法案》，將觸發(fā)更嚴格的審慎監(jiān)管標準的門檻從500億美元提升至2500億美元，以至于直至硅谷銀行和簽名銀行破產，二者都沒有進入到觸發(fā)審慎監(jiān)管標準的名單當中。截至2022年底，硅谷銀行和簽名銀行的資產規(guī)模分別是2090億美元和1100億美元。特朗普在簽署這一放松監(jiān)管的法案時還特別指出，《多德-弗蘭克法案》正在“摧毀全國的社區(qū)銀行和信用合作社”。
諷刺的是，隨著硅谷銀行、簽名銀行的倒閉，美國儲戶對中小銀行的信心倍受打擊，摩根大通、富國銀行和花旗集團等大型銀行迎來了大量存款流入，還有多名科技和金融行業(yè)人士公開呼吁美國四大銀行收購硅谷銀行。
民生證券首席宏觀分析師周君芝指出，面對不穩(wěn)定的負債端，美國其他中小銀行可能會重走硅谷銀行的老路，即拋售虧損資產籌措流動性，反過來又削弱其利潤和償付能力，并對經濟施加進一步的下行壓力。
