曾成功預測三次市場泡沫的傳奇投資人Jeremy Grantham近日發(fā)出警告稱,隨著“一切泡沫”的破滅,標準普爾500指數(shù)可能暴跌50%。
他指出,疫情期間,股票、債券、房屋、藝術品和其他資產的價格飆升至令人興奮的高點,為歷史性的崩潰和痛苦的衰退鋪平了道路。
(資料圖片)
Grantham是一名金融市場泡沫的研究專家,目前是波士頓基金管理公司Grantham,Mayo,Van Otterloo& Co.(簡稱GMO)的聯(lián)合創(chuàng)始人及首席投資策略師。他對1929年大崩盤之類的經典泡沫多有研究。
事實上,現(xiàn)年八十多歲的他自己就曾經經歷過無數(shù)的繁榮與破滅的周期,而其中許多都曾經被他預測到,包括2000年互聯(lián)網泡沫破滅、2008年牛市頂部、以及2009年熊市底部等。
在此之前,他也一再抨擊美聯(lián)儲吹大資產泡沫,并警告投資者短期內不要持有美國股票。他對金融體系出現(xiàn)裂痕也并不感到意外,比如美國硅谷銀行(SVB)本月迅速倒閉。
以下Grantham在最新采訪中的一些精彩語錄:
1.“這是相當大的一個(泡沫)。它比2000年還要大,因為它包括了房地產和債券,而2000年沒有(2000年互聯(lián)網泡沫時)。盡管那時經濟只出現(xiàn)了輕微的衰退。但納斯達克指數(shù)下跌了82%,亞馬遜下跌了92%,標準普爾指數(shù)下跌了50%。請注意,這次不是像2000年那樣的溫和挫折。”
2. “2000年的股市就已經夠糟糕了。這一次,股票市場還是一樣糟糕。此外,還加上了房地產市場和債券市場。”
3.“這個泡沫的問題在于,它是一個無所不包的泡沫。我們把重要而危險的房地產市場推到了創(chuàng)紀錄的價格。我們把債券市場的泡沫吹到了人類歷史上從未見過的水平,利率達到了有史以來的最低水平。藝術品和其他所有資產都飆升,而股市(尤其是美國股市)也達到或接近歷史最高點。”
4. “總體而言,這樣的超級泡沫很少見。每一次危機之后都會出現(xiàn)經濟衰退。如果你真的搞錯了,比如1929年,隨之而來的就是大蕭條。如果你把金融體系搞得一團糟,就會出現(xiàn)金融大崩盤的可怕后果?!?/p>
5. “如果標普500指數(shù)跌至3000點左右,人們可能還會覺得問題不大。但如果還有其他因素產生影響,那么該指數(shù)將跌至2000點左右。經濟很可能會相當疲軟,利潤率也很可能會更低。歷史很清楚:泡沫總是會破裂,這次正在破裂。”
6. “我對硅谷銀行(戲劇性的倒閉)確實感到驚訝,但我對這種令人驚訝的事情本身并不感到驚訝。如果沒有東西破裂,我才會感到驚訝。”
7. “2000年,哪兒哪兒都很貴。這一次,美國的投資成本較高,而世界其他地區(qū)的投資成本不是特別高。不要持有短期美國股票。如果你必須持有美國股票,那么看在上帝的份上,還是長線投資吧,投資資源和氣候變化,遠離其他任何投資。”
8. “我認為熊市可能要到明年才會結束。經濟基本面可能會持續(xù)相當一段時間。但在4月份之后,我們可能會開始看到利潤率、GDP增長和勞動力市場面臨壓力?!?/p>
9. “我希望現(xiàn)在大家都知道,自保羅·沃爾克(Paul Volcker)以來,美聯(lián)儲從未做對過任何事。他們只是創(chuàng)造了一個有利于一系列連鎖超級泡沫的環(huán)境,而這些泡沫破裂后會帶來嚴重而痛苦的后果?!?/p>
10. “近乎完美的經濟狀況和利潤率。投資者信心爆滿,人們購買股票是因為它們在上漲,而忘記了基本面。杠桿率上升了很多,人們開始比正常情況下更加投機?!?/p>