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融資客注意了！下周一起實(shí)施保證金新比例，A股將迎4000億資金釋放
融資保證金比例調(diào)整落地在即。
自8月27日滬深北交易所發(fā)布調(diào)整融資保證金比例通知以來，已有十多家券商陸續(xù)發(fā)布相關(guān)調(diào)降公告，并將消息通過APP推送至客戶手上，這其中，中信證券、中信建投、海通證券、申萬宏源、中金財(cái)富、國金證券、國信證券、首創(chuàng)證券、興業(yè)證券、東吳證券、浙商證券、長城證券、東方財(cái)富證券等都是率先發(fā)布公告的券商。
根據(jù)交易所此前通知，下周一兩融投資者將獲得相關(guān)優(yōu)惠，市場(chǎng)也將獲得較大規(guī)模增量資金。以9月7日兩融余額1.57億計(jì)算，兩融規(guī)模未來將增加四分之一，新增規(guī)模將達(dá)4000億，兩融余額規(guī)模將達(dá)1.96萬億。券商也將獲益，整體凈利潤預(yù)計(jì)增長13%。
(相關(guān)資料圖)
13家券商下調(diào)融資保證金比例
近兩周來，各家券商陸續(xù)向投資者發(fā)布調(diào)整融資保證金的通知。
8月31日，中信證券發(fā)布《關(guān)于調(diào)整融資保證金比例的公告》，對(duì)于9月11日前融資保證金比例為100%的投資者，9月11日及以后新開立融資合約適用的融資保證金比例調(diào)整為80%；對(duì)于投資者在9月11日前已經(jīng)開立的融資保證金比例高于80%但不高于100%的融資合約，合約的融資保證金比例將自9月11日起統(tǒng)一調(diào)整為80%。
同時(shí)，中信證券強(qiáng)調(diào)，除公告通知的保證金比例調(diào)整外，若非特別公告，公司對(duì)保證金比例的調(diào)整僅適用投資者新開立的合約。投資者在保證金比例調(diào)整前已開立的合約適用的保證金比例按合約開立時(shí)公司向投資者通知的保證金比例計(jì)算。
中金財(cái)富在公告中稱，新開倉融資合約保證金比例方面，對(duì)于主板、科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板上市的股票及存托憑證，自上市首日起至第5個(gè)交易日期間，融資保證金比例為200%，自上市第6個(gè)交易日起，融資保證金比例下調(diào)至80%；對(duì)于北交所上市的股票及存托憑證，融資保證金比例維持150%暫不調(diào)整。
對(duì)于在公司融資標(biāo)的證券范圍內(nèi)的交易型開放式指數(shù)基金（ETF），中金財(cái)富將融資保證金比例下調(diào)至80%。
與上述兩家券商融資保證金比例調(diào)整的內(nèi)容相似，中信建投、海通證券、申萬宏源、中金財(cái)富、國金證券、國信證券、首創(chuàng)證券、興業(yè)證券、東吳證券、浙商證券、長城證券、東方財(cái)富證券等多家券商發(fā)布了相關(guān)通知或公告，發(fā)布相關(guān)公告的券商已超過13家。
此外，國金證券發(fā)布了“融資保證金標(biāo)準(zhǔn)公布及相關(guān)影響”，具體列舉了融資保證金比例下調(diào)對(duì)客戶信用賬戶的3種影響。
首先，當(dāng)沒有存量合約時(shí)，可用保證金不會(huì)增加，但新開倉同樣數(shù)量融資保證金可以融到更多資金，在下調(diào)前，融資保證金比例為100%時(shí)，投資者用100萬元的保證金最多可以向證券公司融資100萬元買入證券。而當(dāng)融資保證金比例降低至80%時(shí)，客戶用100萬元的保證金最多可以向證券公司融資125萬元買入證券。
其次，當(dāng)有存量融資合約時(shí)，具體分為兩種情況，可用保證金增加，但增加后仍為負(fù)數(shù)。此時(shí)因沒有充足可用保證金，因此仍然無法融資融券。例如原有保證金為-100萬，增加20萬保證金后有-80萬，依然不能新開倉；可用保證金增加后由負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)，則可以融到更多資金。舉例來看，某客戶原有保證金為-10萬，增加20萬后保證金余額變?yōu)?0萬，則可以融入12.5萬資金。
申萬宏源等券商相繼在客戶端推送消息，提醒投資者關(guān)注融資保證金比例調(diào)整信息。
預(yù)計(jì)將新增兩融余額4000億
8月27日，為落實(shí)證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布的活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的一攬子政策安排，促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮，更好滿足投資者合理交易需求，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所、深交所、北交所發(fā)布通知，修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，將投資者融資買入證券時(shí)的融資保證金最低比例由100%降低至80%。此調(diào)整將自2023年9月8日收市后實(shí)施。
證監(jiān)會(huì)指出，近年來，融資融券業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行，交易機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，證券公司合規(guī)風(fēng)控水平持續(xù)提升，投資者理性交易和風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)明顯增強(qiáng)。保證金比例維持較高水平，業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)可控。在杠桿風(fēng)險(xiǎn)總體可控的基礎(chǔ)下，適度放寬融資保證金比例，有利于促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)功能發(fā)揮，盤活存量資金。
本次調(diào)整同時(shí)適用于新開倉合約及存量合約，投資者不必了結(jié)存量合約即可適用新的保證金比例。證券公司可綜合評(píng)估不同客戶征信及履約情況等，合理確定客戶的融資保證金比例。投資者應(yīng)當(dāng)繼續(xù)秉持理性投資理念，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理運(yùn)用融資融券工具。證監(jiān)會(huì)稱，將督促證券公司切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，做好投資者服務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
東吳證券金融行業(yè)首席分析師胡翔表示，全市場(chǎng)兩融余額約1.57萬億元，以保證金比例調(diào)整線性推演，可以帶來兩融余額25%的增量，預(yù)計(jì)接近4000億元。
開源證券非銀首席高超指出，兩融擴(kuò)表可期，不考慮需求側(cè)，以融資保證金比例下調(diào)20%計(jì)算，預(yù)計(jì)券商融出規(guī)模上限將增加25%(供給側(cè))，預(yù)計(jì)將拉動(dòng)上市券商整體凈利潤增長13%，全面看多券商板塊。
