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中高端酒店連鎖率先復(fù)蘇 集中度提升大勢(shì)所趨
中高端酒店連鎖率先復(fù)蘇
集中度提升大勢(shì)所趨
“那些年一兩百一晚的7天酒店、如家已經(jīng)很難再看到了……”伴隨著今年旅游度假需求持續(xù)釋放，酒店住宿市場(chǎng)同步復(fù)蘇，近期酒店房?jī)r(jià)“漲勢(shì)洶洶”也引發(fā)市場(chǎng)熱議。
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今年以來(lái)，全國(guó)多地酒店住宿價(jià)格明顯上漲。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，全季、麗楓、桔子酒店每晚房?jī)r(jià)，北京價(jià)格多在600~700元，上海在400~600元不等，深圳基本在250~500元；漢庭、如家酒店每晚房?jī)r(jià)，北京多為400~600元，上海普遍在300~500元，深圳普遍為300元左右；7天酒店每晚房?jī)r(jià)，北京多在150~500元不等，上海多在170~400元，深圳則普遍約200元。
長(zhǎng)期研究酒店住宿、旅游行業(yè)的專(zhuān)業(yè)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，市場(chǎng)和成本是今年酒店漲價(jià)的兩大主要因素，但相比2019年，酒店房?jī)r(jià)實(shí)際增幅有限；連鎖酒店本身具備品牌屬性，具有一定的溢價(jià)空間，因此漲價(jià)幅度最為“猛烈”。
“酒店行業(yè)內(nèi)的品牌競(jìng)爭(zhēng)、運(yùn)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)一直在加速，從酒店市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，一二三線(xiàn)城市主要是存量競(jìng)爭(zhēng)，四五六線(xiàn)城市則是看增量，頭部集團(tuán)的市場(chǎng)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)愈加凸顯。未來(lái)五年，中國(guó)酒店連鎖化程度將突破50%，強(qiáng)者恒強(qiáng)是其發(fā)展趨勢(shì)?！鄙鲜鰧?zhuān)業(yè)人士坦言。
市場(chǎng)回暖 上市酒店扭虧
北京酒店漲價(jià)只是酒店行業(yè)整體漲價(jià)的縮影。今年以來(lái)，全國(guó)多地酒店住宿價(jià)格上漲，海通證券研報(bào)顯示，今年“五一”小長(zhǎng)假漲價(jià)最明顯的是機(jī)票和住宿，五星酒店和三星以下酒店漲價(jià)幅度最大。攜程數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，暑期以來(lái)，青島、大連、哈爾濱的酒店支付均價(jià)比5月分別增長(zhǎng)26%、26%、17%。
對(duì)于酒店今年漲價(jià)的原因，邁點(diǎn)研究院首席分析師郭德榮接受證券時(shí)報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，市場(chǎng)因素是最大影響因素之一。酒店房?jī)r(jià)的調(diào)整是隨著旅游消費(fèi)的回暖而變化的，比如今年的“五一”小長(zhǎng)假旅游市場(chǎng)顯著回暖，酒店價(jià)格同步大增。目前酒店價(jià)格同比2022年漲幅較為明顯，但相比2019年實(shí)際增幅有限。
成本上漲也是推漲酒店房?jī)r(jià)的一大因素，酒店成本具體包括租金成本、人力成本和工程造價(jià)成本等。
“歷經(jīng)三年疫情，大部分隔離酒店都進(jìn)行了微改造，產(chǎn)品和服務(wù)有一定升級(jí)，酒店房?jī)r(jià)也順勢(shì)上漲；另外隨著千禧一代從事服務(wù)行業(yè)工作的意愿不斷下降，酒店在人力成本的投入也是只增不減；此外，隨著市場(chǎng)放開(kāi)，一二線(xiàn)城市的租金開(kāi)始上漲，尤其是核心地段，酒店搶占市場(chǎng)的‘火藥味’濃烈?！惫聵s表示。
酒店房費(fèi)漲價(jià)帶動(dòng)酒店經(jīng)營(yíng)核心指標(biāo)RevPAR(平均客房收入)同比提升。RevPAR主要受客房出租率和平均房?jī)r(jià)兩項(xiàng)指標(biāo)影響，華福證券最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在暑期出行帶動(dòng)下，上周(7月24日~7月30日)酒店入住率和客房平均房?jī)r(jià)均同環(huán)比持續(xù)提升，帶動(dòng)RevPAR同比提升32%，其中中高端酒店RevPAR同比提升52%，恢復(fù)程度更為明顯。
從6月數(shù)據(jù)看，酒店行業(yè)數(shù)據(jù)咨詢(xún)公司STR統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月酒店業(yè)RevPAR趨近2019年水平，相比2019年僅下滑2%。
在行業(yè)整體RevPAR顯著回暖下，上市酒店上半年業(yè)績(jī)扭虧。首旅酒店(600258)預(yù)計(jì)上半年同比扭虧，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.6億~3億元；錦江酒店(600754)預(yù)計(jì)2023年上半年歸母凈利潤(rùn)為5億~5.5億元，同比扭虧為盈。華住集團(tuán)(01179)暫未公布業(yè)績(jī)，但其披露的二季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，華住中國(guó)第二季度RevPAR大幅回升至2019年水平的121%，4月、5月和6月的RevPAR分別恢復(fù)至2019年水平的127%、115%及123%。
三家公司均表示，業(yè)績(jī)回暖受益于上半年商務(wù)出行及休閑旅游需求持續(xù)恢復(fù)，境內(nèi)酒店經(jīng)營(yíng)與市場(chǎng)信心均有明顯復(fù)蘇。
中高端連鎖酒店率先復(fù)蘇
今年以來(lái)酒店行業(yè)全面回暖，率先復(fù)蘇的當(dāng)屬中高端連鎖酒店，全季、麗楓、桔子酒店、漢庭、如家等定位中高端市場(chǎng)的品牌漲價(jià)幅度最為明顯。STR發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年6月中端及中高端酒店領(lǐng)先恢復(fù)，國(guó)內(nèi)龍頭品牌表現(xiàn)韌性更強(qiáng)。
在新增酒店數(shù)量上，中高端、輕中端酒店簽約數(shù)量也遙遙領(lǐng)先。據(jù)邁點(diǎn)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2023年6月中國(guó)酒店市場(chǎng)新簽約項(xiàng)目145家，其中，中高端酒店簽約38家，輕中端酒店簽約30家，經(jīng)濟(jì)型酒店和精品民宿簽約22家，中端酒店簽約21家，國(guó)際高端酒店簽約8家，國(guó)內(nèi)高端酒店簽約4家。
對(duì)此，郭德榮表示，連鎖酒店本身具備品牌屬性，具有一定溢價(jià)空間。從消費(fèi)者角度看，基于住宿安全的考慮，選擇連鎖酒店的可能性更高；標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)，則使得其忠誠(chéng)度更高。中國(guó)飯店協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)酒店連鎖化率達(dá)到39%，其中2019年~2022年這4年的增長(zhǎng)率達(dá)到50%。
另外，中高端酒店作為目前住宿市場(chǎng)拓展的主要品類(lèi)，提供了不同類(lèi)型的住宿生活方式供消費(fèi)者選擇。
“目前中高端酒店涵蓋電競(jìng)酒店、國(guó)潮酒店、親子酒店、康養(yǎng)酒店、藝術(shù)酒店、文化酒店等，這些產(chǎn)品的創(chuàng)新程度較高，迎合了消費(fèi)者尤其是年輕消費(fèi)者的需求，受用戶(hù)認(rèn)可?！惫聵s坦言，隨著國(guó)民旅游消費(fèi)的升級(jí)趨勢(shì)，中高端酒店百花齊放的態(tài)勢(shì)仍將維持5~10年。
中高端連鎖酒店目前也成為國(guó)內(nèi)各大酒店集團(tuán)搶灘布局的“靶點(diǎn)”。從國(guó)內(nèi)酒店集團(tuán)“三巨頭”首旅、錦江和華住的情況來(lái)看，今年4月25日，首旅如家酒店集團(tuán)推出全新中高端商務(wù)休閑酒店品牌“扉縵酒店”，聚焦商務(wù)休閑市場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)中高端酒店市場(chǎng)。目前，首旅已搭建起璞隱酒店、和頤至尚酒店等品牌為核心的中高端產(chǎn)品矩陣，截至今年一季度末，首旅如家中高端品牌房量占比提升至36%。
錦江酒店的中高端品牌包括錦江都城、康鉑、麗楓、喆啡、希岸、維也納國(guó)際等。今年二季度，錦江酒店TOP5品牌共新開(kāi)101家酒店，新開(kāi)房間數(shù)8814間，中高端品牌新開(kāi)酒店數(shù)、房間數(shù)分別占比84%、91%。
華住集團(tuán)旗下知名中高端品牌包括漢庭、全季、桔子水晶等，今年第二季度華住本部新開(kāi)店374家，其中中高端型新開(kāi)182家，而經(jīng)濟(jì)型則關(guān)閉24家。截至二季度末，公司境內(nèi)外待開(kāi)業(yè)酒店合計(jì)達(dá)2845家，經(jīng)濟(jì)型、中高端型分別為1092、1753家，中高端型酒店環(huán)比新增330家。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，華住集團(tuán)中高端酒店占比有望進(jìn)一步提高，品牌結(jié)構(gòu)不斷向好。
未來(lái)五年
酒店連鎖化率將超50%
連鎖化成為中國(guó)酒店業(yè)發(fā)展大勢(shì)所趨。郭德榮指出，未來(lái)五年，中國(guó)酒店連鎖化程度將突破50%，大者越大、強(qiáng)者恒強(qiáng)是發(fā)展趨勢(shì)。
頭部集團(tuán)在酒店連鎖化中的市場(chǎng)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)愈加凸顯。以邁點(diǎn)研究院發(fā)布的“2022年度中國(guó)酒店集團(tuán)規(guī)模TOP60榜單”為例，錦江酒店房間數(shù)突破110萬(wàn)間，13家酒店集團(tuán)房間數(shù)突破10萬(wàn)間。其中，TOP10酒店集團(tuán)累計(jì)門(mén)店數(shù)4.32萬(wàn)家，累計(jì)客房數(shù)374.24萬(wàn)間，在榜單60強(qiáng)中的占有率約70%。
從未來(lái)酒店供給側(cè)情況來(lái)看，一二三線(xiàn)城市主要看存量，四五六線(xiàn)城市則是看增量。郭德榮表示，一二三線(xiàn)城市品牌連鎖化程度會(huì)逐步靠近發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的占比，四五六線(xiàn)城市則是中端及中高端酒店發(fā)力的重心。
“相比高端酒店，中高端酒店投入較低，但品牌也能成為縣域標(biāo)桿，如希爾頓酒店集團(tuán)旗下的希爾頓歡朋酒店、錦江酒店(中國(guó)區(qū))旗下門(mén)店超過(guò)3000家的維也納酒店就是典型?！惫聵s指出。
中泰證券研報(bào)指出，酒店連鎖化率提升有望提高酒店龍頭成長(zhǎng)性。一方面，在連鎖化率提升的過(guò)程中，頭部企業(yè)的集中化趨勢(shì)也將持續(xù)加強(qiáng)，優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展空間將高于行業(yè)所享受的空間；另一方面，除了酒店房間數(shù)量方面的連鎖化與市占率，酒店中高端化帶來(lái)的單房收入也具備成長(zhǎng)空間。
