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券商也喜歡“獨(dú)角獸” 三家自營盤一季度至少買入7500萬股
隨著被稱為“醫(yī)藥界的華為”的藥明康德正式登陸A股市場，投資者的目光再次聚焦在“獨(dú)角獸”題材上，進(jìn)而關(guān)注到了一批間接持有“獨(dú)角獸”公司股權(quán)的A股上市公司。而查詢這些公司2018年一季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，早已有券商自營盤布局其中，并且可能已經(jīng)獲得了比較大的浮盈。 除了藥明康德外，另外兩家已經(jīng)登陸A股市場的“獨(dú)角獸”企業(yè)分別是掌閱科技和三六零。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，掌閱科技和三六零的兩位重要股東(中信國安，雅克科技)，在今年第一季度也均有券商自營盤進(jìn)出。
券商自營盤買入
三只“獨(dú)角獸”概念股
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，科技部火炬中心等機(jī)構(gòu)發(fā)布的“2017年164家中國“獨(dú)角獸”企業(yè)名單”中，目前已經(jīng)有11家企業(yè)上市。其中，有3家登陸A股市場，分別是掌閱科技、三六零和藥明康德。
其中，掌閱科技在2017年曾有券商自營盤買入，并且進(jìn)入前十大流通股股東名單之中。年報(bào)顯示，截至2017年末，國開證券持有掌閱科技171.64萬股，以0.43%的持股比例成為掌閱科技第三大流通股股東。不過，今年一季報(bào)顯示，截至今年第一季度末，掌閱科技的前十大流通股股東名單中已經(jīng)沒有了國開證券的身影，第十大流通股股東是廈門市融開資產(chǎn)管理有限公司-融開價(jià)值成長一期私募證券投資基金，持股數(shù)量為16.76萬股。可見在今年第一季度，國開證券已經(jīng)大規(guī)模減持或清倉了掌閱科技。
從去年第四季度和今年第一季度股價(jià)走勢(shì)來看，如果國開證券在今年3月底清倉掌閱科技，可能已經(jīng)獲得了不菲的投資收益。
另外兩家已經(jīng)在A股上市的“獨(dú)角獸”企業(yè)是三六零和藥明康德。截至今年第一季度末，沒有券商進(jìn)入其前十大流通股股東，但這兩家公司的間接股東在今年第一季度不約而同的受到了券商自營盤的青睞。
在三六零的眾多“影子股”中，中信國安被認(rèn)為是“頭牌”，間接持有三六零的股權(quán)比例最高。2017年末，并無券商進(jìn)入中信國安的前十大流通股股東名單中，全國社?；鹆愣憬M合位列其第十大流通股股東，持股約790.15萬股。而中信國安2017年一季報(bào)顯示，中信建投證券持有其7482.13萬股，位列第二大流通股股東名單，持股比例1.91%，也就是說，今年第一季度，中信建投證券至少大舉買入中信國安6691,98萬股。
三六零的另一位重要股東雅克科技在今年第一季度也獲得了海通證券的增持。海通證券的持股數(shù)量由去年第四季度末的280.27萬股上升至今年第一季度末的350.07萬股，由第八大流通股股東上升至第四大流通股股東。
今年第一季度，剛剛上市的藥明康德，其影子股昆藥集團(tuán)和信邦制藥的前十大流通股股東名單中也首次出現(xiàn)了券商的身影。
昆藥集團(tuán)2018年一季報(bào)顯示，今年第一季度末，中泰證券首次進(jìn)入昆藥集團(tuán)的前十大流通股股東名單中，持有其443.99萬股。但無法判斷是否為今年第一季度買入，因?yàn)樵诶ニ幖瘓F(tuán)2017年半年報(bào)、三季報(bào)和年報(bào)中，其第十大流通股股東的持股數(shù)量均大于或等于500萬股。
而信邦制藥則確定在今年第一季度獲得了券商大舉買入。截至2017年末，招商銀行股份有限公司-匯添富醫(yī)療服務(wù)靈活配置混合型證券投資基金的持有信邦制藥830萬股，位列第十大流通股股東。而今年第一季度末，國盛證券進(jìn)入前十大流通股股東名單，持有1584.78萬股。以此計(jì)算，今年第一季度，國盛證券至少買入信邦制藥754.78萬股。
以此計(jì)算，三六零和藥明康德的影子股中，至少有中信國安、雅克股份和信邦制藥，在今年第一季度被中信建投證券、海通證券和國盛證券至少合計(jì)買入7516.56萬股。
“獨(dú)角獸”企業(yè)上市
券商多方位受益
事實(shí)上，除了在二級(jí)市場上直接買入外，券商還有一個(gè)買入熱門新股的天然優(yōu)勢(shì)，就是余額包銷買入。并且由于是以發(fā)行價(jià)買入，券商獲得的收益率往往更高。
以本周二上市的藥明康德為例，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為32.28萬股;網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為5634股;累計(jì)棄購數(shù)量為32.84萬股，棄購金額高達(dá)709.4萬元，由承銷商華泰聯(lián)合證券和國泰君安包銷。今年以來，A股上市的新股平均漲停板個(gè)數(shù)為7個(gè)，如果藥明康德上市后股價(jià)走勢(shì)達(dá)到平均水平，兩家券商就可能收獲1100萬元的投資收益。
另一家“獨(dú)角獸”企業(yè)掌閱科技上市后的漲幅更是驚人，雖然投資者合計(jì)棄購數(shù)量只有4.14萬股，棄購金額僅16.77萬元，全部由主承銷商華泰聯(lián)合證券包銷。上市后，掌閱科技從4.05元/股的發(fā)行價(jià)一路最高上漲至73.79元/股。即使華泰聯(lián)合證券在掌閱科技打開一字漲停板后第一個(gè)交易日(收盤價(jià)57.44元/股)就賣出，也可以獲得約168.37萬元的投資收益，收益率高達(dá)1318.27%。
而除了可能取得的包銷收益外，券商在承銷“獨(dú)角獸”企業(yè)上市時(shí)，還將獲得一大筆承銷保薦收入。因此，境外上市的大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過CDR登陸A股的相關(guān)細(xì)則雖然還未出臺(tái)，但已經(jīng)有多家券商開始著手備戰(zhàn)。
對(duì)此，中金公司在此前發(fā)布的研報(bào)中指出，CDR對(duì)券商的收入貢獻(xiàn)體現(xiàn)為承銷保薦、存托托管及交易傭金，其中承銷保薦為主要貢獻(xiàn)。2017年券商行業(yè)的承銷保薦收入貢獻(xiàn)約為12%，以此估算IPO占30%至40%(即貢獻(xiàn)行業(yè)整體收入4%至5%)。若假設(shè)承銷費(fèi)率保持不變(國內(nèi)IPO費(fèi)率一般在5%-7%，融資額越大對(duì)應(yīng)費(fèi)率越低，大型CDR實(shí)際費(fèi)率可能偏低)，若每年融資額由2300億元提升至3300億元到5300億元之間，預(yù)計(jì)將提升IPO收入貢獻(xiàn)至6%至10%(增厚行業(yè)收入2%至5%，即增厚約全行業(yè)收入60億元至170億元)。
