大舉加倉蘋果股票后,蘋果公司以282億美元躍居第二。
截至去年底,“股神”巴菲特 旗下的伯克希爾·哈撒韋增持 蘋果股票23.3%,晉升成為蘋果第四大股東。
美國銀行、可口可樂和美國運通分別以207億美元、184億美元和151億美元位列3至5位。其中,去年9月伯克希爾執(zhí)行權(quán)利買入7億美元美國銀行普通股,一躍成為美國第二大銀行的第一大股東。
在去年的致股東信中,巴菲特就特別提及了伯克希爾持有的總額高達50億美元的美國銀行公司發(fā)行的優(yōu)先股 。
巴菲特提到,美國銀行普通股的股票分紅為30美分,如果其股票分紅在2021年之前上升至44美分以上,那么伯克希爾預(yù)計將把優(yōu)先股轉(zhuǎn)化為普通股;如果其普通股股票分紅屆時仍然低于44美分,伯克希爾·哈撒韋公司很可能在優(yōu)先股附帶的權(quán)證到期之前立即行權(quán)。
紐約梅隆銀行以29億美元成為新上榜的公司。去年四季度,伯克希爾增持了紐約梅隆銀行21%。此外,BYD(20億美元)和通用汽車(18億美元)也成為新上榜的成員。
除了增持的部分,去年巴菲特還基本清倉了IBM的股票,IBM也從之前的第三名直接跌出了榜單。
對于自己的投資理念,巴菲特在今年的信中指出,他和自己的老搭檔芒格擁有一致的投資觀點,他們將伯克希爾擁有股票視作企業(yè)的利益(interests in businesses),而不是基于股價或是分析師的目標價格而做出買賣決定的股票代碼。
我們簡單地認為,如果被投資公司的業(yè)務(wù)是成功的,那么我的投資也會取得成功。
當然巴菲特也在信中提醒,有些時候回報不會那么高,投資回報極高的情況只會偶爾發(fā)生,甚至有些時候自己也會為錯誤付出昂貴的代價,但是總體來說都能獲得不錯的結(jié)果。他提到:“在美國,股票投資者處于一個可以成功的良好位置。”
圖片來源:Business Insider
2017年,伯克希爾一共獲得37億美元的股息。盡管股票投資賺得缽滿盆滿,但是巴菲特卻認為這一數(shù)字還是遠遠低于所持有股票產(chǎn)生的“真實”收益。
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繼續(xù)看好被動投資:贏得10年賭約
《信》中特意提到了巴菲特與華爾街知名咨詢公司Protégé Partners十年前的賭約,即追蹤標普500的ETF表現(xiàn),將比Protégé Partners挑選的5只FoF更好。這些FoF覆蓋了業(yè)內(nèi)超過200只主動管理型的對沖基金,可以隨時投資自己認為有潛力的公司。
結(jié)果發(fā)現(xiàn),這五只成立于2008年的FoF僅在成立當年跑贏了標普500指數(shù),在接下來的9年內(nèi),這些基金的成績有所下滑,表現(xiàn)都不如標普500指數(shù)亮眼。這一賭約在2017年正式結(jié)束。
此前曾有分析稱,巴菲特自己雖然是主動投資型的選股高手,但總是建議普通投資者買入追蹤大盤的ETF,并總是諷刺主動基金的費用過高。本次《信》中的名言是:
市場有時表現(xiàn)很好,有時表現(xiàn)很糟,可華爾街的手續(xù)費從來沒少收過。