蘇寧易購公告稱,擬推出第三期員工持股計(jì)劃,資金總額不超5億元,涉及員工不超1600人,將以6.84元的價(jià)格受讓公司股票,也即董事會決議公告前一日交易均價(jià)的50.18%。
上述受讓股票是蘇寧易購在3月9日至4月4日期間,從二級市場回購來的,涉及回購資金10億元,回購均價(jià)為13.6852元。這意味著,員工持股計(jì)劃的參與者只要掏出5億元,即可獲得成本10億元的蘇寧易購股票。
受此消息影響,蘇寧易購今日大漲4.1%,報(bào)收13.96元。與6.84元的員工持股價(jià)格溢價(jià)104.09%。
不過,該持股計(jì)劃也有考核指標(biāo),系2018年?duì)I收幅度不低于30%,否則,該員工持股計(jì)劃在鎖定期屆滿后出售其持有的全部標(biāo)的股票所獲得的資金歸屬于公司。不過,值得注意的是,蘇寧易購的第二期員工持股計(jì)劃仍在浮虧中,浮虧幅度達(dá)到7.36%。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),2017年以來,兩市共發(fā)布289項(xiàng)員工持股計(jì)劃預(yù)案,其中174個(gè)計(jì)劃已實(shí)施且未解除鎖定,其中有88項(xiàng)員工持股計(jì)劃目前出現(xiàn)浮虧、占比達(dá)到50.57%,有14個(gè)員工持股計(jì)劃的浮虧比例超過30%。
蘇寧易購發(fā)5億紅包
昨晚,蘇寧易購啟動上市以來的第三期員工持股計(jì)劃,與此前第二期計(jì)劃只惠及8名高管不同,本次員工持股計(jì)劃的范圍擴(kuò)展到1600名員工,其中董事和高管共9人,資金總額不超5億元,持股計(jì)劃存續(xù)期48個(gè)月,其中董事長張近東并不在列。
據(jù)公告披露,蘇寧易購9個(gè)高管合計(jì)出資6450萬元,將占員工持股計(jì)劃的12.9%,這意味著,第三期員工持股計(jì)劃的主要受益人將是公司的中層和業(yè)務(wù)骨干。
蘇寧易購表示,公司管理團(tuán)隊(duì)對公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的落地執(zhí)行起到了重要作用,員工持股計(jì)劃有利于提高員工的凝聚力和公司的競爭力,調(diào)動員工的積極性和創(chuàng)造性,公司將持續(xù)圍繞零售、物流、金融三大業(yè)務(wù)板塊進(jìn)一步鞏固核心能力,深化互聯(lián)網(wǎng)零售模式,提高市場競爭力。
關(guān)鍵是這次員工持股計(jì)劃的受讓價(jià)格。
根據(jù)公告,此次員工持股計(jì)劃股票來源為公司回購專用賬戶已回購的股份,持股計(jì)劃購買回購股票的價(jià)格為6.84元/股,員工持股計(jì)劃由公司自行管理,員工持股計(jì)劃的存續(xù)期為48個(gè)月,鎖定期為12個(gè)月。
具體而言,上述回購股份是蘇寧易購在3月9日至4月4日期間,在二級市場回購獲得,共計(jì)回購7307.09萬股,回購資金達(dá)到10億元(具體為99998.83萬元),回購股份占公司總股本的0.78%,最高成交價(jià)為14.5元、最低成交價(jià)為12.76元,成交均價(jià)為13.6852元。
這意味著,員工持股計(jì)劃的參與者只要掏出5億元,即可獲得成本10億元的蘇寧易購股票,員工持股計(jì)劃的受讓價(jià)格僅占回購均價(jià)的49.98%。
此外,上述6.84元的受讓價(jià)格,也只是《員工持股計(jì)劃(草案)》董事會決議公告日前1個(gè)交易日股票交易均價(jià)的50.18%。在發(fā)布員工持股計(jì)劃預(yù)案后,蘇寧易購今日股價(jià)大漲4.1%,截至收盤,每股股價(jià)達(dá)到13.96元。
持股計(jì)劃考核指標(biāo):2018營收幅度不低于30%
員工持股計(jì)劃的設(shè)置邏輯在優(yōu)化員工與股東的利益共享機(jī)制,以激發(fā)員工的積極性與創(chuàng)造力,通常會設(shè)置限制條件與業(yè)績目標(biāo)作為行權(quán)條件。
根據(jù)蘇寧易購的方案,該公司第三期員工持股計(jì)劃所獲股票的鎖定期為12個(gè)月,業(yè)績考核指標(biāo)為“2018年度營業(yè)收入較2017年度營業(yè)收入的增長幅度不低于30%”。
如上述業(yè)績目標(biāo)達(dá)成,鎖定期滿后12個(gè)月內(nèi),該員工持股計(jì)劃可出售的標(biāo)的股票數(shù)量不超過其持股總數(shù)的40%;鎖定期滿后24個(gè)月內(nèi),員工持股計(jì)劃可累計(jì)出售的標(biāo)的股票數(shù)量不超過其初始持股總數(shù)的70%;鎖定期滿后36個(gè)月內(nèi),可累計(jì)出售本員工持股計(jì)劃初始持股總數(shù)的100%。
不過,如果業(yè)績考核指標(biāo)未達(dá)成,該員工持股計(jì)劃在鎖定期屆滿后出售其持有的全部標(biāo)的股票所獲得的資金歸屬于公司,公司應(yīng)以該資金額為限返還持有人原始出資及利息。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2017年期間,蘇寧易購?fù)瓿蔂I業(yè)總收入1879.28億元、同比增長26.48%,獲得股東凈利潤42.13億元、同比增長498.02%,而在2018年一季度,蘇寧易購實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入496.2億元、同比增長32.76%。
2018年攤銷費(fèi)用2.01億元
值得注意的是,員工持股計(jì)劃并非全無成本,公司需要對該員工持股計(jì)劃進(jìn)行為期四年的費(fèi)用攤銷。
公告稱,經(jīng)初步測算,公司應(yīng)確認(rèn)總費(fèi)用預(yù)計(jì)為4.8億元(公告為48007.56萬元),該費(fèi)用由公司在等待期內(nèi),按每次解除限售比例分?jǐn)偅?jì)入相關(guān)費(fèi)用和資本公積。
其中,2018年期間需要攤銷的費(fèi)用為2.01億元,2019年需要攤銷費(fèi)用為1.88億元。
蘇寧易購稱,在不考慮本員工持股計(jì)劃對公司業(yè)績的影響情況下,員工持股計(jì)劃費(fèi)用的攤銷對有效期內(nèi)各年凈利潤有所影響,但影響程度不大。若考慮員工持股計(jì)劃對公司發(fā)展產(chǎn)生的正向作用,將有效激發(fā)公司員工的積極性,提高經(jīng)營效率。
蘇寧二期員工持股計(jì)劃被套7.36%
上市以來,蘇寧易購?fù)瞥鲞^兩期員工持股計(jì)劃,其中第一期計(jì)劃大幅盈利,但由于股價(jià)表現(xiàn)不夠理想,2015年推出的第二期計(jì)劃目前仍被套7.36%。
2015年7月10日,蘇寧易購?fù)瞥隽说诙趩T工持股計(jì)劃預(yù)案,參加人員均為公司董事或高管,一共只有8人,包括董事孫為民、金明、任峻、孟祥勝,監(jiān)事李建穎、汪曉玲、華志松及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人肖忠祥,持股計(jì)劃涉及資金不超過10億元。
該員工持股計(jì)劃的股票來源是公司的非公開發(fā)行股票。
2016 年5月,蘇寧易購的第二期持股計(jì)劃完成資管計(jì)劃設(shè)立,并于2016年5月20日,出資10億元,以15.17元/股認(rèn)購公司非公開發(fā)行股份6591.96萬股,占公司發(fā)行后總股本的比例為0.71%,該部分股票于2016年6月6日上市。
以前復(fù)權(quán)價(jià)格計(jì)算,蘇寧易購的第二期員工持股計(jì)劃的購買均價(jià)為15.0684元,相對最新收盤價(jià),該持股計(jì)劃浮虧7.36%、浮虧金額7355.69萬元。
2017年以來五成員工持股計(jì)劃被套
隨著二級市場走弱,公司內(nèi)部的員工持股計(jì)劃也有被套風(fēng)險(xiǎn),且被套比例已高達(dá)五成。
據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì),2017年以來,兩市共發(fā)布289項(xiàng)員工持股計(jì)劃預(yù)案,有174個(gè)計(jì)劃已經(jīng)實(shí)施且未解除鎖定,其中88項(xiàng)員工持股計(jì)劃目前出現(xiàn)浮虧,占比達(dá)到50.57%。
就浮虧比例來看,上述浮虧員工持股計(jì)劃中,有54個(gè)計(jì)劃浮虧超10%,有33個(gè)計(jì)劃浮虧超20%,有14個(gè)計(jì)劃浮虧超30%,東百集團(tuán)、長盈精密、恒星科技和豫金剛石的員工持股計(jì)劃浮虧超40%。
東百集團(tuán)是在2017年4月13日發(fā)布了員工持股計(jì)劃預(yù)案,且在2017年7月1日完成購買,累計(jì)買入公司股票1.97億元,購買均價(jià)為12.94元,占公司總股本的1.7%。
不過,由于股價(jià)持續(xù)下跌,東百集團(tuán)的員工持股計(jì)劃目前浮虧50.31%,浮虧金額達(dá)到0.99億元。
此外,長盈精密、恒星科技和豫金剛石和分別是在2017年4月、2017年8月和2017年7月發(fā)布員工持股計(jì)劃預(yù)案,截至目前股價(jià),這三項(xiàng)計(jì)劃分別浮虧45.51%、45.12%和44.93%,浮虧資金分別達(dá)到2.96億元、0.87億元和1.34億元。