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非農(nóng)無改市場減碼預(yù)期 美油2014年以來首次突破80美元
周五(10月8日)美元兌多數(shù)G-10貨幣走低，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)第二個月不及預(yù)期，但交易員認為這可能不會影響美聯(lián)儲減碼時間表;加元隨油價上漲，加拿大就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)正面，日元跌至2019年4月以來低點?，F(xiàn)貨黃金尾盤幾乎回吐日內(nèi)漲幅，盤中一度大漲1.46%，刷新9月22日以來高點至1781.41美元/盎司，但投資者認為美聯(lián)儲今年可能仍有足夠的理由讓美國經(jīng)濟擺脫對刺激措施的依賴。美油本周累漲約5%，全球能源供應(yīng)緊張推動美油升至近七年來最高水平。
商品收盤方面，COMEX12月黃金期貨收跌0.1%，報1757.40美元/盎司。WTI11月原油期貨收漲1.05美元，漲幅1.34%，報79.35美元/桶;布倫特12月原油期貨收漲0.44美元，漲幅0.53%，報82.39美元/桶。
美股收盤情況：標普500指數(shù)下跌0.2%，報4391.34點;道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)基本持平，報34746.25點;納斯達克綜合指數(shù)下跌0.5%，報14579.54點;納斯達克100指數(shù)下跌0.5%，報14820.75點;羅素2000指數(shù)下跌0.8%，報2233.089點。
全球主要市場行情一覽
美國股市下跌，美債收益率上漲，此前公布的疲軟的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)影響了市場對美聯(lián)儲政策路徑的預(yù)期。標普500和納斯達克100指數(shù)震蕩下行，數(shù)據(jù)顯示9月新增就業(yè)人數(shù)遠遜預(yù)期。雖然該報告不太可能阻止美聯(lián)儲下個月宣布減碼，但料將消除提前加息的壓力。
9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)下年內(nèi)最慢增長，8月數(shù)據(jù)被向上修正。與此同時，9月失業(yè)率降至4.8%，平均時薪躍升。摩根大通的美債策略主管JayBarry表示，我們不認為這會影響美聯(lián)儲減碼購債，在就業(yè)市場仍有閑置勞力的情況下，貨幣政策收緊之日仍然很遙遠。
股市在周五難以確定方向。市場波動劇烈，交易員在低點買入。TDAmeritrade首席市場策略師JJKinahan表示，逢低買入心態(tài)占據(jù)主導(dǎo)地位。
貴金屬與原油
金價周五沖高回落，現(xiàn)貨黃金收報1757.13美元/盎司，幾乎回吐日內(nèi)漲幅，盤中一度大漲1.46%，刷新9月22日以來高點至1781.41美元/盎司。盡管美國就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，使美聯(lián)儲在年底前開始縮減貨幣刺激的決定變得復(fù)雜化，但美國國債收益率上漲導(dǎo)致黃金價格漲幅收窄。
非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后美元下跌，美債收益率最初下跌后轉(zhuǎn)為走高，基準10年期國債收益率升至1.6%。
AvaTrade首席市場分析師NaeemAslam在一份報告中表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)清楚地表明，由于美國勞動力市場“仍然非常脆弱”，目前沒有必要減碼刺激。數(shù)據(jù)重創(chuàng)了美元指數(shù)，推高了金價。
不過，非農(nóng)就業(yè)報告中有一些因素顯示并非特別悲觀。麥格理集團的金屬策略主管MarcusGarvey表示，就業(yè)報告仍足以使美聯(lián)儲繼續(xù)推進減碼，尤其是數(shù)據(jù)不佳很大程度上是因為政府就業(yè)人數(shù)下降，而非民間就業(yè)。
現(xiàn)在投資者關(guān)注焦點將轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲官員本月晚些時候的演講，以評估他們對就業(yè)報告的反應(yīng)。
美國原油期貨自2014年11月以來首次突破每桶80美元，因在全球能源危機提振需求之際，OPEC+產(chǎn)油國仍保持偏緊的供應(yīng)。紐約WTI原油期貨周五上漲1.3%，盤中一度升破80美元關(guān)鍵心理關(guān)口。美國基準油價連續(xù)第七周上漲，為去年12月以來最長連漲。
本周有許多跡象顯示供應(yīng)仍將受到限制，沙特阿美公司表示，全球天然氣短缺已經(jīng)在提振發(fā)電和供暖的石油需求;美國能源部稱，“目前”沒有動用石油儲備的計劃。
澳新銀行表示市場緊縮可能會對第四季度原油價格施加進一步上行壓力，并將短期油價目標提高至90美元/桶。天然氣和動力煤價格上漲可能會導(dǎo)致對石油的需求增加，隨著全球交通限制的緩解，運輸燃料需求將進一步復(fù)蘇，大部分需求增長將來自亞洲。
外匯
美元周五小幅下跌，幾乎沒有受到令人失望的美國就業(yè)報告的影響，交易員押注這些數(shù)據(jù)不會動搖美聯(lián)儲最早在11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模的計劃。
美元指數(shù)尾盤跌0.09%，報94.13，10年期美債收益率升上1.60%關(guān)口，美國10年期盈虧平衡通脹率升至2.69%，為5月以來最高水平，隨后回吐漲幅。美國勞工部周五發(fā)布的就業(yè)報告顯示，9月非農(nóng)就業(yè)崗位增加19.4萬個。分析師表示，增幅較小的事實可能會降低人們對經(jīng)濟增長在第三季明顯大幅放緩后迅速加速的預(yù)期，但不太可能阻止美聯(lián)儲最早在11月啟動減少每月債券購買規(guī)模的進程。
道明證券高級外匯策略師MazenIssa指出，整體數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但潛在細節(jié)并沒有那么可怕，因此，最終還是符合美聯(lián)儲下個月宣布縮減量化寬松的預(yù)期。
BKAssetManagement董事總經(jīng)理KathyLien表示，我認為，美聯(lián)儲非常明確地表示，他們不需要一份超級強勁的就業(yè)報告才能在11月縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，因此，盡管你看到美元略有回調(diào)，但我認為美聯(lián)儲仍在這一軌道上。令人失望的就業(yè)數(shù)據(jù)可能導(dǎo)致美元下跌，但任何此類疲軟都可能是轉(zhuǎn)瞬即逝的。Issa認為市場將需要更多有說服力的證據(jù)，僅僅是一份偏疲軟的就業(yè)報告，不能讓市場消化美聯(lián)儲將把行動時間推遲到2022年末和2023年之后。
歐元兌美元漲0.15%至1.1569，部分受周末前空頭回補支撐;法國農(nóng)業(yè)信貸銀行G-10外匯研究主管ValentinMarinov表示，歐元兌美元“看起來被低估了”。
日元觸及2019年4月以來最低盤中水平，美元兌日元一度上漲0.56%至112.25日元。
美元走軟扶助英鎊持穩(wěn)，英鎊本周收高0.51%，創(chuàng)五周來最佳周度表現(xiàn)，升息預(yù)期蓋過了對燃料危機和勞動力短缺的擔(dān)憂。
隨著油價大漲，美元兌加元一度跌0.79%至1.2452,突破200日和100日移動均線，觸及7月30日以來低位，此前該國就業(yè)報告顯示新冠疫情期間失去的300萬就業(yè)已盡數(shù)恢復(fù)。Monex的SimonHarvey稱，該數(shù)據(jù)印證了對加拿大央行將在10月會議決定減碼的預(yù)期。
澳元兌美元跌0.04%至0.7309;紐元兌美元漲0.20至0.6939。
國際要聞
【持續(xù)疲軟，美國9月新增就業(yè)僅19.4萬】美國勞工部8日發(fā)布數(shù)據(jù)稱，美國9月非農(nóng)部門新增就業(yè)崗位19.4萬個，失業(yè)率環(huán)比下降0.4個百分點，至4.8%。延續(xù)8月份遠低于市場預(yù)期的頹勢，這是美國連續(xù)第二個月新增就業(yè)人數(shù)徘徊在20萬左右。數(shù)據(jù)顯示，美國9月非農(nóng)部門就業(yè)狀況低迷的最大原因是政府部門大幅減少雇傭。政府部門減少的12.3萬個崗位，掩蓋了美國9月在專業(yè)和商業(yè)服務(wù)、零售業(yè)以及運輸和倉儲業(yè)等領(lǐng)域的小幅增長。
【前美國財長薩默斯：美國失業(yè)率現(xiàn)在低于“自然”失業(yè)率】美國前財長薩默斯稱，新冠疫情所引發(fā)的美國就業(yè)市場變化，意味著失業(yè)率盡管仍高于疫情前趨勢，但可能已經(jīng)低于會觸發(fā)通脹的水平。鑒于疫情后的巨大結(jié)構(gòu)性變化，美國可能已經(jīng)推動失業(yè)率低于自然失業(yè)率水平。薩默斯表示：“我們有很多需求。但我們沒有那么多供應(yīng)……這就是失業(yè)率下降幅度超過人們預(yù)期的原因。這也是工資增長遠高于人們預(yù)期的原因。”鑒于利率“遠低于”美聯(lián)儲官員估計的2.5%的中性水平，并且失業(yè)率可能低于其自然失業(yè)率，這樣的組合除了大幅推升通脹之外，不會帶來任何東西。薩默斯還重申了自己的觀點，即“市場并未完全反映利率迅速攀升這一尾部事件的風(fēng)險”。
【歐洲央行管委：是時候考慮退出刺激措施了】歐洲央行管委PierreWunsch表示，到了某個時候，我們需要退出貨幣和財政刺激措施，這種退出將是艱難的，因為是做減法，而不是做加法?，F(xiàn)在的主題是退出，這條路不會平順，通脹率將高于我們上次的預(yù)測，有關(guān)通脹部分是暫時性的說法是正確的。有時我認為我們過于關(guān)注這一點了，通脹只是暫時的，我們應(yīng)該向市場傳達的信號是，我們希望政策能夠奏效，通脹率在某個時候回到2%。我認為這個過程會比6個月前我們想象的來的更快。另一位歐洲央行管委PeterKazimir表示，目前，我們是財政部長最好的朋友，但肯定不會永遠持續(xù)下去。
國內(nèi)要聞
【國務(wù)院常務(wù)會議：進一步部署做好今冬明春電力和煤炭等供應(yīng)保障群眾基本生活和經(jīng)濟平穩(wěn)運行】會議指出，今年以來國際市場能源價格大幅上漲，國內(nèi)電力、煤炭供需持續(xù)偏緊，多種因素導(dǎo)致近期一些地方出現(xiàn)拉閘限電，給正常經(jīng)濟運行和居民生活帶來影響。有關(guān)方面按照黨中央、國務(wù)院部署，采取一系列措施加強能源供應(yīng)保障。針對今冬明春電力、煤炭供求壓力依然較大的情況，會議強調(diào)，保障能源安全、保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定是“六保”的重要內(nèi)容，要發(fā)揮好煤電油氣運保障機制作用，有效運用市場化手段和改革措施，保證電力和煤炭等供應(yīng)。
【國務(wù)院常務(wù)會議：高耗能行業(yè)由市場交易形成價格，不受上浮20%限制】會議指出，要改革完善煤電價格市場化形成機制。有序推動燃煤發(fā)電電量全部進入電力市場，在保持居民、農(nóng)業(yè)、公益性事業(yè)用電價格穩(wěn)定的前提下，將市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調(diào)整為原則上均不超過20%，并做好分類調(diào)節(jié)，對高耗能行業(yè)可由市場交易形成價格，不受上浮20%的限制。鼓勵地方對小微企業(yè)和個體工商戶用電實行階段性優(yōu)惠政策。
【證券時報：四季度周期股依然有機會】市場上的供求矛盾并沒有因為周期股下跌而緩解，在某種程度上甚至還在進一步加劇。而且，由于大量上游原材料的主產(chǎn)地是在國外，國內(nèi)企業(yè)很缺乏這些商品的定價權(quán)，而且國內(nèi)的調(diào)控政策也難以對國際商品期貨市場產(chǎn)生大的影響。特別是作為“商品之母”的原油，近期的價格仍然在不斷上漲，而油價高漲之際，其他商品就很難跌下來。因此，從這一點來說，周期股的基本面沒有變，并且仍然是向好的。不是說消費股沒有機會，但就四季度而言，市場上最大的機會，應(yīng)該還是在周期股上。
