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收復俄烏沖突以來全部失地 俄羅斯盧布重回80上方
3月31日，俄羅斯盧布迎來大逆轉(zhuǎn)，收復俄烏沖突以來全部失地，重新回到80上方。而俄羅斯MOEX指數(shù)也出現(xiàn)大幅上漲，漲幅一度擴大逾5%。
當?shù)貢r間3月31日，俄羅斯公布將以盧布支付天然氣費用的實施細則，4月1日起非友好國家公司應當先在俄羅斯銀行開設盧布賬號，再經(jīng)由此賬號支付所購買的俄羅斯天然氣。普京強調(diào)，如果拒絕從4月1日起以盧布結(jié)算購買天然氣，這些“不友好國家”的公司將被視為未遵守天然氣合同規(guī)定義務，合同效力將被中止。
俄羅斯已將盧布錨定黃金。3月28日，俄羅斯央行恢復從銀行購買黃金，交易將以固定價格每克5000盧布進行。在國際市場上，黃金價格在每克6000盧布以上。這就意味著，如果要購買俄羅斯天然氣，就只能將黃金“打折”賣給俄羅斯。
為了應對俄羅斯的潛在“斷氣”之舉，上周末，歐洲已經(jīng)與美國簽署了大額供氣協(xié)議。歐盟將在今年年底前向美國購買至少150億立方米的液化天然氣，以替代自俄羅斯進口的能源。
同時，美國為施壓歐佩克組織，向外界釋放消息稱，準備釋放1.8億桶戰(zhàn)略石油儲備。此消息一出，國際油價一度暴跌近7%。不過，原油價格的暴跌并沒有引起連鎖反應，在其他大宗商品原料市場上，國際農(nóng)產(chǎn)品反而有企穩(wěn)態(tài)勢。各界都在密切關注美國農(nóng)業(yè)部報告的出爐。
俄穩(wěn)匯率舉措見成效，盧布匯率重回80
歷史性大逆轉(zhuǎn)，俄羅斯盧布收復俄烏沖突以來全部失地。俄羅斯出臺多項穩(wěn)匯率舉措見成效，而且通過不用盧布，就沒有天然氣的政策，制造了對盧布的需求。受此推動，盧布自3月7日創(chuàng)下歷史新低后，一路反攻，重回80附近。
這一多月以來，美元兌換盧布匯率比坐過山車還刺激!2月24日，俄烏沖突暴發(fā)，盧布匯率開始出現(xiàn)快速貶值跡象，當天跌破80，隨后一路走低。到3月7日，歐美對于俄羅斯實施SWIFT制裁時，盧布創(chuàng)下歷史新低，盤中一度達到173的極端水平。但是，隨后一路反攻，隨著俄羅斯央行多項穩(wěn)匯率舉措見成效，盧布在3月31日收復俄烏沖突以來全部失地，再次回到80。
當日，俄羅斯MOEX指數(shù)也出現(xiàn)大幅上漲，漲幅一度擴大逾5%。不過，仍然沒有恢復到俄烏沖突暴發(fā)之前水平。2月24日，俄羅斯股市出現(xiàn)史詩級暴跌，一度跌近50%。隨后，俄羅斯股市暫停交易近一個月。在恢復交易之前，俄羅斯政府公布了一系列措施，包括防止外國投資者從股市清倉離場和禁止做空。
買天然氣須先買盧布，買盧布就是買黃金
當?shù)貢r間3月31日，俄羅斯總統(tǒng)普京宣布，4月1日起非友好國家公司應當先在俄羅斯銀行開設盧布賬號，再經(jīng)由此賬號支付所購買的俄羅斯天然氣。普京表示，他已于當日簽署一項法令，規(guī)定了與所謂的“不友好國家”進行俄羅斯天然氣交易的規(guī)則。普京說，俄方正在向這些國家的交易方提供一個明確和透明的計劃：購買俄羅斯天然氣，他們應該在俄羅斯的銀行開設盧布賬戶。
普京強調(diào)，如果拒絕從4月1日起以盧布結(jié)算購買天然氣，這些“不友好國家”的公司將被視為未遵守天然氣合同規(guī)定義務，合同效力將被中止。普京說：“如果不付款，我們將認為這是買方的違約行為，買方將對所有后果負責。沒有人向我們免費出售任何東西，我們也不打算做慈善。”普京說，天然氣交易使用盧布支付，這是向俄羅斯金融主權邁出的一步。
值得注意的是，俄羅斯已將盧布錨定黃金。3月28日，俄羅斯央行恢復從銀行購買黃金，交易將以固定價格每克5000盧布進行。在國際市場上，黃金價格在每克6000盧布以上，這就意味著，如果要購買俄羅斯天然氣，就只能將黃金“打折”賣給俄羅斯。這既可以支撐盧布的匯率，還能集中更多黃金，加速去美元化。
對于俄本國國內(nèi)市場，俄羅斯限制國內(nèi)資金外流。俄羅斯央行上周末在一份聲明中說，由于西方凍結(jié)俄部分黃金和外匯儲備，俄羅斯采取對應措施，限制3000億美元的資金流向“不友好國家”。俄政府已經(jīng)禁止外國投資者出售證券以及從俄羅斯金融體系中提取資金。
對于俄羅斯的要求，意大利總理31日回應稱，向俄方購買的天然氣將用歐元和美元支付，而將外匯轉(zhuǎn)換成盧布是俄羅斯的內(nèi)政。
對于天然氣結(jié)算情況，到底如何發(fā)展，各界正在拭目以待。據(jù)塔斯社報道，歐洲每年消費約5000億立方米天然氣，俄羅斯供應的天然氣在其中占比高達45%。兩個歐盟國家——芬蘭和保加利亞——100%依賴俄天然氣。俄輸送的天然氣在德國每年消費的天然氣總量里占61.9%，奧地利(70.1%)、希臘(96.4%)、拉脫維亞(76.5%)、斯洛伐克(84.1%)對俄天然氣依賴程度也很高。此外，在匈牙利(64.1%)、丹麥(53.1%)、波蘭(64.2%)、捷克(57.7%)每年消費的天然氣里，一半以上來自俄羅斯。
美擬釋放1.8億桶戰(zhàn)儲油，國際油價暴跌近7%
關于能源供應，除了俄羅斯公布將以盧布支付天然氣費用的實施細則這件大事以外，還有一件大事，那就是“歐佩克+第20次部長會議”，本次會議將討論是否應歐美要求進行石油增產(chǎn)的問題。
目前“歐佩克+”受到西方較大的增產(chǎn)壓力，但“歐佩克+”暫時不會通過大幅增產(chǎn)，沙特和阿聯(lián)酋還在強調(diào)增產(chǎn)的困難，然后暗示也門胡塞武裝問題，而且呼吁“歐佩克+”和國際油價不要受到地緣政治的牽連。
3月31日，“歐佩克+”會議結(jié)果顯示，同意5月份增產(chǎn)43.2萬桶/天的計劃，而該計劃僅比持續(xù)了9個月的每天40萬桶的穩(wěn)步增產(chǎn)協(xié)議增產(chǎn)了3.2萬桶/天。外界認為，目前要強行通過大幅增產(chǎn)，很可能導致“歐佩克+”的分裂，因為俄羅斯也在“歐佩克+”里面。
俄羅斯石油占全球市場供應的10%。國際能源署(IEA)表示，西方制裁推動下，將導致從4月開始市場上每天減少約300萬桶俄油供應。3月初，IEA成員國已宣布將釋放共計6000萬桶石油儲備，為歷史上四次協(xié)調(diào)釋放石油儲備中規(guī)模最大的一次。
在會議前夕，美國媒體爆料稱，美國準備再一次大規(guī)模釋放戰(zhàn)略石油儲備，在幾個月內(nèi)每天釋放100萬桶石油的計劃，總量預計達到1.8億桶，以平衡油價。受此消息影響，國際油價一度暴跌近7%。
在周四“歐佩克+”會議之后，國際能源署(IEA)即將在周五舉行會議討論釋放戰(zhàn)略石油儲備問題。代表西方主要能源消費國利益的國際能源署(IEA)和代表國際主要石油生產(chǎn)國的歐佩克，正在越來越針鋒相對。歐佩克正在考慮是否將國際能源署(IEA)提供的石油產(chǎn)量估計數(shù)據(jù)排除在外。
美國油氣股價飆升，這只ETF上漲了55%
由于俄羅斯供應歐盟約40%的天然氣，歐盟的決定意味著歐洲將轉(zhuǎn)向全球其他地區(qū)尋找天然氣，美國海運過來的液化天然氣(LNG)成為主要替代來源。
上周，歐盟與美國達成了大額天然氣協(xié)議。歐盟將在今年年底前向美國購買至少150億立方米的液化天然氣，以替代自俄羅斯進口的能源。150億立方米天然氣意味著，美國對歐洲的天然氣出口將增加三分之二。歐美聯(lián)合聲明還提到，在2027年前幫助歐洲擺脫對俄羅斯的能源依賴，到2030年前保證歐洲每年可以得到500億立方米的液化天然氣。
國際能源巨頭殼牌公司認為，2022年美國有望成為全球最大液化天然氣出口國，可以超過去年的榜首卡塔爾。
受能源價格上漲的推動，美國油氣相關公司，股價飆升。其中，“股神”巴菲特鐘愛的西方石油股價今年迄今已上漲了一倍。自2月底以來，巴菲特連續(xù)三周增持該公司股份，現(xiàn)在已持有西方石油近15%的在外流通股，價值約70億美元。
美國天然氣相關ETF也漲勢驚人。追蹤紐約商品交易所(NYMEX)近月天然氣期貨價的UnitedStates天然氣ETF——UNG基金，今年年初至今已累計上漲55%。
大宗商品進入震蕩蓄勢階段，市場關注美國農(nóng)業(yè)部報告
值得注意的是，在前期上漲猛烈的農(nóng)產(chǎn)品市場上，隨著俄烏沖突帶來的戰(zhàn)爭升水退潮，在前一個交易日，海外農(nóng)產(chǎn)品市場出現(xiàn)劇烈下挫，并引發(fā)國內(nèi)盤面大幅共振，并帶動工業(yè)品原料價格呈現(xiàn)震蕩蓄勢格局。
然而，到3月31日晚間，盡管國際油價一度跌幅近7%，但是國際農(nóng)產(chǎn)品不跌反升，市場將視角又拉回到新一季的種植進度上。
4月1日0時，美國農(nóng)業(yè)部USDA將公布本年度種植意向報告和季度庫存報告。根據(jù)市場機構(gòu)的預測情況，2022年玉米播種面積均值為9197.3-9200萬英畝，小于等于2022年2月展望論壇預測的9200萬英畝，低于2021年最終種植面積數(shù)據(jù)的9335.7萬英畝。
中信建投期貨研究發(fā)展部分析師田亞雄認為，考慮到今年俄烏沖突對烏克蘭玉米播種的延遲，產(chǎn)量的下降將會使得潛在全球產(chǎn)需缺口擴大，而美國作為主要的玉米出口國，出口預期的提升將進一步收緊美國玉米供需的結(jié)轉(zhuǎn)庫存，緊平衡預期或調(diào)整當前美玉米近強遠弱的結(jié)構(gòu)向正向市場發(fā)展。玉米整體結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，在一定程度上熨平通脹預期的同時，促進近月的出口銷售，并能提供更好的遠期銷售價格，為市場提供長期性的發(fā)展預期。
“這次美國農(nóng)業(yè)部的報告對后期市場交易定調(diào)，十分重要。”東海期貨分析師賈利軍表示，即將公布的美國農(nóng)業(yè)部種植意向報告中，對美豆面積面積調(diào)增空間預計在50-100百萬英畝，也是市場主流的預估區(qū)間，預計4月美豆預計維持1600-1700震蕩區(qū)間，如果報告面積超8900萬英畝，美豆價格重心或下移至1600。
