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現(xiàn)貨黃金刷新近兩周低點(diǎn) 歐銀必須同時(shí)管理兩大風(fēng)險(xiǎn)
周三(6月29日)，現(xiàn)貨黃金在刷新近兩周低點(diǎn)至1811.91美元/盎司或反彈轉(zhuǎn)升，金價(jià)仍難以擺脫區(qū)間震蕩格局。歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)，歐銀必須同時(shí)管理兩大風(fēng)險(xiǎn)。盡管美聯(lián)儲決策層信心滿滿，但美國消費(fèi)者信心創(chuàng)新低，也考驗(yàn)著美聯(lián)儲抗通脹決斷力。
北京時(shí)間20:02，現(xiàn)貨黃金上漲0.34%至1825.97美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.36%至1827.7美元/盎司;美元指數(shù)下跌0.03%至104.478。
歐洲央行必須同時(shí)管理兩大風(fēng)險(xiǎn)
所有人的目光都集中在歐洲央行7月舉行的重要會議上。歐洲央行在6月初確認(rèn)其打算在下個(gè)月加息，然后在夏季之后再次加息，以試圖為加速通脹降溫。
這可能會使歐元區(qū)告別長達(dá)8年時(shí)間的存款負(fù)利率，但歐洲央行行長拉加德是否會在該地區(qū)增長前景黯淡的情況下多次加息仍存在疑問。歐洲央行6月份預(yù)測歐元區(qū)今年的GDP增長率為2.8%，而經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始談?wù)摱砹_斯入侵烏克蘭后經(jīng)濟(jì)衰退的前景以及對全球的影響經(jīng)濟(jì)。
周二(6月28日)，拉加德在歐洲央行年度論壇上沒有就歐元區(qū)利率路徑提供新的見解。而歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩認(rèn)為，存在通脹螺旋式上升和經(jīng)濟(jì)放緩的雙重風(fēng)險(xiǎn)。
連恩在歐洲央行葡萄牙辛特拉論壇上表示：“由于存在不確定性，我們必須管理這兩種風(fēng)險(xiǎn)。一方面，可能存在使通脹在更長時(shí)間內(nèi)高于預(yù)期的力量;另一方面，我們確實(shí)面臨經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)，這會降低通脹壓力。對接下來的幾次會議要有一個(gè)清晰的愿景，有一個(gè)方向是擺脫我們多年來一直處于非常低的利率，但也要充分尊重依賴數(shù)據(jù)的重要性，并保留在未來幾個(gè)月內(nèi)對我們所看到的情況做出回應(yīng)的選擇權(quán)。”
ACYSecurities首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家CliffordBennett表示：“投資界對全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化越來越感到擔(dān)憂，這導(dǎo)致包括黃金在內(nèi)的許多市場出現(xiàn)嚴(yán)重的去杠桿化。然而，正如我們在石油市場上看到的那樣，這些拋售可能代表著極好的長期投資機(jī)會，也許更重要的是一筆有價(jià)值的避險(xiǎn)交易。”
避免金融分散
但投資者更感興趣的是了解歐洲央行正在采取哪些措施來避免該地區(qū)的金融分散。由于意大利等高負(fù)債國家借貸成本飆升，歐元區(qū)央行本月早些時(shí)候召開了緊急會議，表示將開發(fā)一種新工具來應(yīng)對它。
然而，市場不知道何時(shí)實(shí)施該工具以及它將走多遠(yuǎn)。有消息人士根據(jù)在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度論壇上的決策者對話表示，歐洲央行工作人員正在為決策者準(zhǔn)備不同的選擇，包括應(yīng)該公開多少細(xì)節(jié)，例如火力和持續(xù)時(shí)間。
歐洲央行(ECB)有意宣布債券購買計(jì)劃的細(xì)節(jié)，這加劇了市場的謹(jǐn)慎情緒。這些談話發(fā)生在人們普遍關(guān)注歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的時(shí)候——通貨膨脹率居高不下，增長前景正在惡化。
歐洲央行發(fā)言人拒絕就此事置評。歐洲央行行長拉加德周二表示，新工具將會“有效……相稱并包含足夠的保障措施，以保持成員國采取穩(wěn)健財(cái)政政策的動力。”
投資者將尋找有關(guān)央行們收緊政策路徑的新線索，這將在短期內(nèi)推動金價(jià)上漲方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。除此之外，更廣泛的市場風(fēng)險(xiǎn)情緒也將有助于決定黃金的下一步走勢。
美聯(lián)儲須面對消費(fèi)信心不足
舊金山聯(lián)儲主席戴利周二表示：“許多人擔(dān)心美聯(lián)儲可能行動過于激進(jìn)，可能會使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。我自己擔(dān)心，如果放任不管，通脹將成為美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張的主要制約和威脅。”
紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯周二表示，他認(rèn)為有必要采取果斷行動來遏制通脹，“我們需要迅速采取行動，就我們的下一次會議而言，我認(rèn)為加息50或75(個(gè)基點(diǎn))顯然將成為辯論的焦點(diǎn)。”
戴利和威廉姆斯都表示，他們預(yù)計(jì)失業(yè)率將從目前的3.6%上升零點(diǎn)幾個(gè)百分點(diǎn)，但他們都表示勞動力市場強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)有足夠的動力，他們預(yù)計(jì)不會出現(xiàn)衰退。
但美國諮商會周二公布的數(shù)據(jù)顯示，受通脹困擾，6月份美國消費(fèi)者信心繼續(xù)走弱，創(chuàng)16個(gè)月新低。這引發(fā)對經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，市場普遍持謹(jǐn)慎態(tài)度。
鑒于日益黯淡的經(jīng)濟(jì)前景，美聯(lián)儲終究不會如此大幅加息，因此加息預(yù)期有所下降，這可能會為黃金提供一些支撐，并有助于限制進(jìn)一步的跌幅。
道明證券策略師預(yù)計(jì)：“隨著鷹派的美聯(lián)儲政策與經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂發(fā)生沖突，黃金走勢糾結(jié)。畢竟，美聯(lián)儲加息周期往往與衰退風(fēng)險(xiǎn)上升有關(guān)。這次加息周期不同于以往任何一次，因?yàn)榭紤]到供應(yīng)鏈中斷，美聯(lián)儲控制通脹能力有限。黃金投資者預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)滯脹，而即便如此，面臨信用危機(jī)的央行可能繼續(xù)加息。在等待催化劑來打破僵局期間，黃金交易仍面臨拉鋸。”
現(xiàn)貨黃金很難跌破1798美元
日線圖上看，金價(jià)自1879美元開啟下行((v))浪走勢，該浪料呈現(xiàn)收縮，短線很難跌破38.2%目標(biāo)位1798美元。((v))浪是自2070美元開啟的下行C浪的子浪。C浪則隸屬于自自2075美元開啟的調(diào)整(IV)浪。
