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本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件展望 日元跌至近24年新低直逼140關(guān)口
上周美元指數(shù)在美國CPI意外加速上升推動美聯(lián)儲暴力加息預(yù)期上升的推動下，刷新近20年新高109上方水平，引發(fā)多個主要貨幣對觸及關(guān)鍵水平。歐元下探1.0000平價這一重要心理關(guān)口，促使多空激烈爭奪。日元跌至近24年新低，直逼140關(guān)口。這兩個貨幣本周將面臨各自央行利率決議的挑戰(zhàn)，其中歐央行預(yù)計將啟動近11年來首次加息，其加息路徑備受關(guān)注，而風(fēng)險點在意大利動蕩的政壇，該會議將決定歐元能否在短線企穩(wěn)平價水平;而日央行將可能繼續(xù)堅持超寬松政策，若日央行未表達(dá)對日元匯率的關(guān)注，將可能推動日元失守140水平。
商品貨幣中，上周紐儲行和加央行均公布了利率決議，前者符合預(yù)期而后者走在美聯(lián)儲前頭意外加息100個基點，使得加元存在相對優(yōu)勢。加元一度受美元飆漲而刷新2020年11月低點，但失而復(fù)得的走勢為加元后市反轉(zhuǎn)走高提供契機(jī)。本周美聯(lián)儲官員處于噤聲期，加上缺乏重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，風(fēng)險貨幣將有望受到包括奈飛、特斯拉在內(nèi)的美國科技股財報對市場情緒影響的推動。不過，英國因英國首相約翰遜被逼宮辭職引發(fā)的不確定性可能表現(xiàn)落后于其它風(fēng)險貨幣。另外，7月22日后俄羅斯是否恢復(fù)對歐供氣，不但對歐洲至關(guān)重要，甚至可能主宰全球金融市場。
以下是本周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件展望：
1、 英國5月ILO失業(yè)報告，周二北京時間14:00。
目前英國首相約翰遜遭遇逼宮已經(jīng)宣布辭職，而保守黨領(lǐng)袖的所有候選人還沒有黑馬殺出，新首相的經(jīng)濟(jì)政策以及脫歐后對待北愛爾蘭的立場都存在不確定性，使得英鎊走勢相對滯后。從貨幣政策來看，英央行盡管自去年12月起連續(xù)5次加息，但25個基點的步伐讓市場認(rèn)為英央行力度不足，反而讓市場擔(dān)憂英國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險。在這樣的背景下，英國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括周二的就業(yè)報告和周三的通脹數(shù)據(jù)，影響力可能被大幅弱化。市場預(yù)計英國截至5月三個月ILO失業(yè)率將從3.8%上升至3.9%。
2、歐元區(qū)6月CPI終值，周二北京時間17:00。
市場預(yù)計，歐元區(qū)6月CPI年率終值將持平于初值在8.6%，創(chuàng)歷史新高，風(fēng)險在于數(shù)據(jù)意外上修或下修。歐元區(qū)CPI此前曾兩度左右歐央行在利率決議上的立場，使得市場對該數(shù)據(jù)更加關(guān)注。如果數(shù)據(jù)被意外上修，將可能使得歐元在本周歐央行利率決議前有望維持在平價水平上方反彈。
3、 加拿大6月CPI，周三北京時間20:30。
加拿大央行上周意外加息100個基點，為主要央行中最激進(jìn)的，這主要是因為加拿大通脹持續(xù)刷新高，而加拿大就業(yè)尤其是薪資同步上漲，為加央行提供了底氣。在美聯(lián)儲7月加息100個基點預(yù)期降溫之際，市場盡管擔(dān)憂加拿大經(jīng)濟(jì)難以承受大幅加息的后果，但如果加拿大通脹仍進(jìn)一步走高，仍將有望刺激市場對加央行繼續(xù)猛烈加息的預(yù)期，從而使得加元維持韌性。
4、 奈飛和特斯拉公布財報，周三。
奈飛連續(xù)兩季度暴雷，引爆美國科技股下跌，而特斯拉近期高調(diào)宣布裁員以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，都增加了本周兩大美國科技公司公布財報的看點。上周美國股市有再次止跌反彈的跡象，如果挺過本周科技股的兩顆雷，將有望繼續(xù)緩和市場風(fēng)險情緒，對風(fēng)險貨幣尤其是加元而言，是一個重大利好。反之，如果美國大型科技股再次暴雷，將可能使得避險資金重新流向美元。
5、 日央行利率決議，周四北京時間11:00.
日央行此次利率決議是前首相安倍晉三遇刺和日本首相岸田文雄在選舉中大勝之后的第一次?，F(xiàn)任日本首相岸田文雄領(lǐng)導(dǎo)的自民黨在參議院選舉中大獲全勝，意味著日本仍將繼續(xù)維持超寬松貨幣政策。市場普遍預(yù)期日央行將在本次會議上維持基準(zhǔn)利率在-0.10%，以及10年期日本國債0.25%的上限水平。不過，在日元跌破139直逼140關(guān)口之際，關(guān)注日央行對日元貶值的容忍度有多高，以及是否暗示干預(yù)。日本上一次進(jìn)場支撐日元是在1998年亞洲金融危機(jī)期間，當(dāng)時日元兌美元匯率在146左右。
6、 歐央行利率決議，周四北京時間20:15。
歐洲央行將可能在本周啟動十多年來首次加息，市場預(yù)計歐央行將將存款便利利率從當(dāng)前的-0.5%上調(diào)25個基點至-0.25%。歷史上，歐洲央行從未在貼現(xiàn)率低于70%的情況下加息。歐央行的加息步伐，將遠(yuǎn)落后于其他主要央行。關(guān)注歐央行對后市加息路徑的安排。另外，上周意大利總理德拉基突然宣布辭職，但遭到總統(tǒng)馬塔雷拉拒絕，如果德拉基堅持辭職，將增加意大利國債被拋售的風(fēng)險，這會令歐央行很難在不附加任何強(qiáng)力條件的情況下部署反基債息差擴(kuò)大化的工具，從而引發(fā)市場對歐債危機(jī)重來的擔(dān)憂。
7、“北溪1號”維修結(jié)束，周五。
北溪1號是俄羅斯向德國輸送天然氣的最大單一管道，已經(jīng)從7月11日至7月21日進(jìn)行年度維修并暫停供氣，市場緊盯俄羅斯是否會在7月22日維修結(jié)束后切斷所有輸歐天然氣，此前俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司Gazprom表示，不能保證北溪管道之后的正常運(yùn)作。如果歐洲杯斷氣，將極大增加歐元區(qū)衰退的可能性，目前市場尚未對該風(fēng)險進(jìn)行充分定價，歐洲股市將有望遭到大幅拋售，而歐元也將有望跌破平價關(guān)口。
