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美聯(lián)儲(chǔ)威脅將利率提高到5%水平之上 是美聯(lián)儲(chǔ)周四政策宣布前的兩倍
金融市場(chǎng)參與者似乎對(duì)這個(gè)全球最大經(jīng)濟(jì)體能夠避免經(jīng)濟(jì)衰退失去了希望。一天前，美聯(lián)儲(chǔ)明確表示愿意繼續(xù)大幅加息以抑制通脹，這讓交易員們開始考慮未來(lái)六個(gè)月將借貸成本維持在一度難以想象的5%水平。
瑞銀全球財(cái)富管理公司首席投資官M(fèi)ark Haefele表示：“我們的觀點(diǎn)是，4%的聯(lián)邦基金利率大約是美國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠承受的最高水平，而美聯(lián)儲(chǔ)顯然威脅要將利率提高到這個(gè)水平之上。”
在全球加息浪潮中(包括英國(guó)央行以及瑞士和挪威央行的加息)，從美國(guó)到歐洲和亞洲的主要股指基本都是一片紅海，因?yàn)?span id="p8bcvqzyi6y0" class="keyword">投資者和交易員認(rèn)為明年聯(lián)邦基金利率目標(biāo)達(dá)到5%的可能性較大，是美聯(lián)儲(chǔ)周四政策宣布前的兩倍。
周四，美國(guó)股市收低，延續(xù)了前一交易日的大幅下跌;政府債券被大舉拋售，推動(dòng)2年期、10年期和30年期國(guó)債利率升至多年來(lái)的高點(diǎn);美元被視為當(dāng)前環(huán)境下為數(shù)不多的避風(fēng)港之一，進(jìn)一步攀升至過(guò)去20年的最高水平之上，以洲際交易所(ICE)美元指數(shù)DXY來(lái)衡量。
與此同時(shí)，債市指標(biāo)繼續(xù)通過(guò)嚴(yán)重倒置的國(guó)債收益率曲線發(fā)出衰退風(fēng)險(xiǎn)日益增大的警告，分析師對(duì)政策制定者能否避免衰退持懷疑態(tài)度。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)記者表示：“沒有人確切知道一年或更久之后的經(jīng)濟(jì)狀況。”
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Derek Tang表示，美國(guó)軟著陸的前景已經(jīng)“起航”，而FHN Financial的Chris Low則指出在美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中存在“幻想因素”，該預(yù)測(cè)顯示，盡管聯(lián)邦基金利率將升至4.6%，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在2023年走強(qiáng)。Jefferies的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons和Aneta Markowska表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)能在避免衰退的同時(shí)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)，“就有可能獲得諾貝爾獎(jiǎng)”。
Haefele周四在一份報(bào)告中稱，瑞銀全球財(cái)富的預(yù)測(cè)認(rèn)為，美國(guó)通脹率有可能降至足夠低的水平，使美聯(lián)儲(chǔ)有可能在12月會(huì)議后暫停加息周期。然而，如果通脹沒有像該行預(yù)期的那樣迅速下降，而美聯(lián)儲(chǔ)加息到接近5%的水平，就很難避免經(jīng)濟(jì)衰退。
CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具的數(shù)據(jù)顯示，交易員們的確預(yù)計(jì)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在3月份前達(dá)到4.75% - 5%的可能性為35%，高于周三的19%和一個(gè)月前的零可能性。在連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)后，利率目標(biāo)有略微可能在6個(gè)月內(nèi)升至5% - 5.25%，而不是目前的3% - 3.25%。
此外，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)周四公布的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，制定政策的FOMC的19名官員中有6人表示，他們認(rèn)為明年加息至4.75% - 5%可能是合適的。美銀證券和德意志銀行也表示，利率有可能接近5%，這是10多年來(lái)從未出現(xiàn)過(guò)的水平。
