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美聯(lián)儲威脅將利率提高到5%水平之上 是美聯(lián)儲周四政策宣布前的兩倍
金融市場參與者似乎對這個全球最大經(jīng)濟(jì)體能夠避免經(jīng)濟(jì)衰退失去了希望。一天前，美聯(lián)儲明確表示愿意繼續(xù)大幅加息以抑制通脹，這讓交易員們開始考慮未來六個月將借貸成本維持在一度難以想象的5%水平。
瑞銀全球財富管理公司首席投資官Mark Haefele表示：“我們的觀點是，4%的聯(lián)邦基金利率大約是美國經(jīng)濟(jì)能夠承受的最高水平，而美聯(lián)儲顯然威脅要將利率提高到這個水平之上。”
在全球加息浪潮中(包括英國央行以及瑞士和挪威央行的加息)，從美國到歐洲和亞洲的主要股指基本都是一片紅海，因為投資者和交易員認(rèn)為明年聯(lián)邦基金利率目標(biāo)達(dá)到5%的可能性較大，是美聯(lián)儲周四政策宣布前的兩倍。
周四，美國股市收低，延續(xù)了前一交易日的大幅下跌;政府債券被大舉拋售，推動2年期、10年期和30年期國債利率升至多年來的高點;美元被視為當(dāng)前環(huán)境下為數(shù)不多的避風(fēng)港之一，進(jìn)一步攀升至過去20年的最高水平之上，以洲際交易所(ICE)美元指數(shù)DXY來衡量。
與此同時，債市指標(biāo)繼續(xù)通過嚴(yán)重倒置的國債收益率曲線發(fā)出衰退風(fēng)險日益增大的警告，分析師對政策制定者能否避免衰退持懷疑態(tài)度。美聯(lián)儲主席鮑威爾對記者表示：“沒有人確切知道一年或更久之后的經(jīng)濟(jì)狀況。”
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Derek Tang表示，美國軟著陸的前景已經(jīng)“起航”，而FHN Financial的Chris Low則指出在美聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)預(yù)測中存在“幻想因素”，該預(yù)測顯示，盡管聯(lián)邦基金利率將升至4.6%，但美國經(jīng)濟(jì)將在2023年走強(qiáng)。Jefferies的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons和Aneta Markowska表示，如果美聯(lián)儲能在避免衰退的同時實現(xiàn)其目標(biāo)，“就有可能獲得諾貝爾獎”。
Haefele周四在一份報告中稱，瑞銀全球財富的預(yù)測認(rèn)為，美國通脹率有可能降至足夠低的水平，使美聯(lián)儲有可能在12月會議后暫停加息周期。然而，如果通脹沒有像該行預(yù)期的那樣迅速下降，而美聯(lián)儲加息到接近5%的水平，就很難避免經(jīng)濟(jì)衰退。
CME美聯(lián)儲觀察工具的數(shù)據(jù)顯示，交易員們的確預(yù)計聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在3月份前達(dá)到4.75% - 5%的可能性為35%，高于周三的19%和一個月前的零可能性。在連續(xù)第三次加息75個基點后，利率目標(biāo)有略微可能在6個月內(nèi)升至5% - 5.25%，而不是目前的3% - 3.25%。
此外，根據(jù)美聯(lián)儲周四公布的經(jīng)濟(jì)預(yù)測，制定政策的FOMC的19名官員中有6人表示，他們認(rèn)為明年加息至4.75% - 5%可能是合適的。美銀證券和德意志銀行也表示，利率有可能接近5%，這是10多年來從未出現(xiàn)過的水平。
