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美元指數(shù)微漲 歐元和英鎊兌美元暴跌至20年新低
北京時間9月26日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于113.02附近。上周五美元指數(shù)收漲1.56%，報113.02。美元上周受到美聯(lián)儲非常鷹派的政策聲明和國債收益率上升的推動。歐元和英鎊兌美元上周五分別暴跌至20年和37年新低，此前調(diào)查顯示整個歐元區(qū)和英國的商業(yè)活動下滑速度加快，經(jīng)濟可能進入衰退期。
北京時間周一(9月26日)亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于113.02附近。上周五美元指數(shù)一度升至113.24，創(chuàng)下2002年5月以來的最高值，最后收漲1.56%，報113.02。美元指數(shù)上周漲3.08%，創(chuàng)下自2020年3月以來最大單周百分比漲幅。
Monex USA駐華盛頓的交易主管Juan Perez說：“美元確實是一個不同于近幾十年來任何時候的安全避風(fēng)港，因為戰(zhàn)爭及其影響并沒有影響到美國國內(nèi)的目標(biāo)。”
美元上周受到美聯(lián)儲非常鷹派的政策聲明和國債收益率上升的推動。此外，美聯(lián)儲11月的加息預(yù)期也幫助提振美元。
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲11月加息50個基點至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為23.8%，加息75個基點的概率為76.2%，加息100個基點的概率為0%;到12月累計加息100個基點的概率為26.6%，累計加息125個基點的概率為69.2%，累計加息150個基點的概率為0%
歐元和英鎊兌美元上周五分別暴跌至20年和37年新低，此前調(diào)查顯示整個歐元區(qū)和英國的商業(yè)活動下滑速度加快，經(jīng)濟可能進入衰退期。
同樣對英鎊構(gòu)成壓力的是，英國新任財政大臣夸滕(Kwasi Kwarteng)宣布減稅以及家庭和企業(yè)支持措施，政府債務(wù)辦公室制定了本財政年度增發(fā)720億英鎊(797.4億美元)以資助刺激措施的計劃。
上周五英鎊兌美元觸及1.084的37年新低，創(chuàng)下兩年來的最大周跌幅。英鎊兌美元是當(dāng)天最大跌幅最大的貨幣，收跌3.65%，報1.0844，這也是兩年來最大的單日百分比跌幅。由于價格下挫，英國國債券收益率也飆升。英國10年期指標(biāo)收益率飆升至3.829%，這是2011年4月以來未見的水平。
德意志銀行外匯研究全球主管George Saravelos在一份研究報告中寫道：“市場正在發(fā)出非常強烈的信號，它不再愿意以當(dāng)前的英國實際收益率和匯率為英國的對外赤字狀況提供資金。對正在發(fā)生的事情所需要的政策反應(yīng)是明確的：英國央行早至下周進行一次大規(guī)模的常規(guī)會議間的加息，以重新獲得市場的信任。而且，需要發(fā)出一個強烈的信號，即它愿意‘不惜一切代價’使通脹率迅速下降，實際收益率進入正值。”
盤中早些時候，英國PMI數(shù)據(jù)顯示，由于企業(yè)要應(yīng)對成本飆升和需求放緩，本月英國經(jīng)濟的低迷狀況有所惡化。英國央行上周四將利率提高了50個基點，試圖解決通脹問題，但與最近幾個月的前幾次加息一樣，此舉未能支持英鎊，因為它被對經(jīng)濟的擔(dān)憂所掩蓋。
與英鎊一樣，歐元上周五也出現(xiàn)大跌，一度創(chuàng)下2002年10月以來的最低水平0.9668，最后收跌1.46%，報0.9693。歐元兌美元上周創(chuàng)下了2020年3月以來最差的周度表現(xiàn)，周跌幅為3.23%。
觸發(fā)歐元下跌的部分原因是，被視為衡量整體經(jīng)濟健康狀況良好指標(biāo)的標(biāo)普全球歐元區(qū)綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)在9月份進一步下降。德國商業(yè)活動的低迷程度加深，因為較高的能源成本打擊了這個歐洲最大的經(jīng)濟體，而且企業(yè)的新業(yè)務(wù)也有所下降。
上周四，日本政府出手阻貶日元，進行了自1998年以來的首次入市支撐日元的消息，拉抬日元反彈超過1%，上周四美元兌日元收跌1.14%，但在上周五匯價有所反彈，最后收漲0.68%，報143.35。
分析師們表示，從全球?qū)用婵?，美日?span id="p8bcvqzyi6y0" class="keyword">幣政策分歧這一導(dǎo)致日元本輪走弱的根本因素仍未改變，從日本國內(nèi)層面看，日本央行仍未放棄收益率曲線控制(YCC)政策且日本政府稍晚可能推出財政措施以幫助日本國民應(yīng)對國內(nèi)物價上漲，也不利于日元，因而日本此次干預(yù)日元的效果將有限且短暫。
周一重點數(shù)據(jù)和大事前瞻
周一需要關(guān)注的大事件：歐洲央行副行長金多斯發(fā)表講話，歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話，波士頓聯(lián)儲主席柯林斯就美國經(jīng)濟發(fā)表講話。
機構(gòu)觀點匯總
1.法國興業(yè)銀行(601166)不看好英國財政計劃，認(rèn)為短期將推低英鎊
法國興業(yè)銀行的經(jīng)濟學(xué)家表示：“英國的財政計劃在我看來是一場巨大的賭博，我不認(rèn)為其可以使經(jīng)濟出現(xiàn)實際和潛在的逐級增長。這是一種激進的教條主義，在短期內(nèi)極有可能出現(xiàn)的情況是，政府債券收益率將被大幅推高，并使英鎊走勢下跌。”
2.凱投宏觀：美元全面走強，漲勢或在不久后停止
①凱投宏觀經(jīng)濟學(xué)家Jonas Goltermann在一份報告中稱，上周金融市場經(jīng)歷了“多事之秋”，隨著美聯(lián)儲加息75個基點和美聯(lián)儲主席鮑威爾的鷹派信息打擊了風(fēng)險情緒，美元全面走強;
②美元目前接近或已達到凱投宏觀對美元年底看漲的許多預(yù)測，而美元最近的快速上漲表明，不久之后美元將停止上漲。但隨著外匯和債券市場的波動達到極端水平，出現(xiàn)更廣泛的風(fēng)險厭惡高潮的概率正在增加，屆時美元將進一步上漲。
3.加拿大蒙特利爾銀行：預(yù)計加拿大經(jīng)濟將在明年上半年陷入衰退，加元或進一步下跌
①加拿大蒙特利爾銀行首席經(jīng)濟學(xué)家Douglas Porter在給客戶的報告中表示，目前預(yù)計2023年前兩個季度的加拿大GDP將出現(xiàn)萎縮，明年全年將無增長。Porter稱：“美國經(jīng)濟活動大幅走弱，石油和其他大宗商品價格持續(xù)下滑，這些都將給明年加拿大經(jīng)濟帶來沉重的壓力。”
②蒙特利爾銀行向客戶發(fā)出警告，由于美加利差和能源價格下跌，加元可能進一步下跌，美元兌加元或測試1.40的水平
4.花旗看跌鎊美，預(yù)計交投于1.05-1.10區(qū)間
①花旗稱，英國財政公告可能引發(fā)英鎊的“信心危機”，英國將發(fā)現(xiàn)更難為其赤字融資，這將意味著英鎊更加疲軟;
②花旗還表示，英國減稅增加了英鎊兌美元跌破平價的風(fēng)險，預(yù)計英鎊將在1.05- 1.10美元區(qū)間內(nèi)交易
5.道明證券：國際收支疲軟將會給英鎊帶來下行壓力
①道明證券稱，在英國提議擴大預(yù)算赤字的情況下，國際收支疲軟的背景應(yīng)該會給英鎊帶來下行壓力。該行對英鎊兌美元1.11的年底預(yù)期現(xiàn)在有過高的風(fēng)險。如果開始出現(xiàn)平價的呼聲，道明稱不會感到驚訝;
②目前來看，歐元相對于英鎊的處境更好，歐鎊升到0.88以上，為上探0.90-0.92的更高區(qū)間奠定了基礎(chǔ)
6.德銀外匯專家：呼吁英國央行緊急加息
①德意志銀行外匯研究全球主管George Saravelos表示，在英鎊和英國國債出現(xiàn)“歷史性下跌”之后，英國央行需要在正常決策周期之外大幅加息，最快將在下周加息以重獲市場信任;
②Saravelos認(rèn)為，英國財政大臣夸騰周五宣布的財政措施意味著，英國央行需要通過非常規(guī)行動力度來安撫市場恐慌情緒。Saravelos呼吁英國央行發(fā)出“強烈信號”，即愿意不惜一切代價迅速降低通脹，使實際收益率達到正水平。
