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富安娜買中信證券資管產品逾期超5個月 近九成資金未兌付
A股家紡龍頭富安娜(002327.SZ)買中信證券資管產品“踩雷”的消息震動市場。這不僅因為產品賣方是券商龍頭中信證券，更是因為“逾期”發(fā)生已達5個月之久。
23日盤前，富安娜公告稱，公司購買的中信證券固定收益類理財產品逾期兌付，逾期金額約1.065億元。所涉產品為“中信證券富安FOF定制1號單一資產管理計劃”(下稱“富安1號”)，受托方為中信證券股份有限公司。富安娜于去年3月9日購買該產品，購買金額1.2億元，資金來源為公司自有資金。
“我司本應在2022年3月19日前后拿回該筆投資本金和收益，但經過多輪溝通，截至本公告日，我司僅于2022年4月14日收到中信證券兌付本金1350萬元，剩余資金已逾期。”富安娜稱。這意味著，該產品到期5個月后仍有近九成資金未“兌付”。
不過，對于富安娜所稱“固收”、“逾期”，有券商人士提出不同意見，“產品名稱是資產管理計劃，那就不存在保本或者逾期的概念”。另有律師對第一財經表示，如果金融機構在銷售或者投資決策過程中有明顯違法行為，投資者可以通過訴訟或者仲裁，要求賠償損失。
事實上，富安娜也在公告中提到，“基于非保本理財產品的性質，故存在本息不能全部兌付的風險”。
據第一財經記者了解，該產品“逾期”與北大方正集團風險處置進展不及預期有關。有知情人士對記者表示，中信證券方面一直在跟進方正資產的處置。“不過方正的風險處置也是個難題，還得配合監(jiān)管總體要求來。”該人士稱。
第一財經記者就此聯(lián)系中信證券方面，對方表示暫無正式回應。
“逾期”超5個月，計提減值損失
“逾期兌付”一事仍在發(fā)酵，由于投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，在2022年半年報中，富安娜已將該產品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失。
自2018年開始，富安娜投入逾四億資金，持續(xù)購買中信證券該產品，賺取收益逾3800萬。但這筆看似穩(wěn)妥的投資，卻意外出現了“爆雷”。
截至23日收盤，富安娜報收7.3元/股，跌1.35%，全天成交額3249萬。中信證券提供的富安1號產品2021年年報及詢證函顯示，該截至2021年底，“富安1號”產品資產總值約為1.3億元，資產凈值約1.29億元，本期賬戶收益率5.76%。
富安娜稱，投資資金延期兌付或存在部分損失的風險，公司在2022年半年報中已將該產品賬面盈余部分875萬元計提公允價值變動損失。
今年上半年，富安娜共實現營業(yè)收入13.35億元，同比增長2.06%，凈利潤2.11億元，同比增長0.68%，扣非凈利潤1.92億元，同比增長0.14%。半年報顯示，截至今年6月底，該公司購買的券商理財產品逾期未收回金額1.119億元，逾期未收回理財已計提減值金額875.3萬元。
值得注意的是，上述減值是否足夠目前尚難確認。
“由于中信證券尚未出具最新估值表/凈值說明，公司無法準確預計該筆投資可能帶來的本金損失。”富安娜稱，后續(xù)仍有可能根據實際損失或管理人提供的估值表/凈值說明進行進一步的減計。
公司表示，針對“富安1號”部分逾期，目前已采取多項措施，包括成立專項工作小組與中信證券溝通，全自查存量自有理財資金投向等。具體舉措包括，多次通過函件、電話、視頻、現場會議等方式與中信證券溝通相關事項，就“富安1號”目前情況及后續(xù)的兌付安排進行反復溝通，敦促中信證券盡快處置富安1號底層資產，盡快做出兌付的實際行動及后續(xù)兌付安排。
對于存量理財產品，富安娜稱，經公司自查，存量理財產品投向安全，尚未發(fā)生類似風險事件。
公司2021年年報顯示，去年全年，投資收益3856.5萬元，占利潤總額比例5.69%，為理財投資收益。
富安娜最近一次公告購買理財產品，是在去年7月，公司擬認購中國銀行代銷的中銀理財“睿享”(封閉式可續(xù)期)2021年48期，認購金額2億元，產品為固定收益類產品，將于2024年6月4日到期。
四年5次“加倉”，最后“踩雷”
實際上，富安娜并非首次接觸中信證券的資管產品。記者關注到，自2018年開始，富安娜多次購買“富安1號”產品，均未出現“逾期兌付”。
具體來看，2018年4月、2018年5月、2019年4月及2020年3月，富安娜相繼購買四期該產品，前三期均購買1億元，第四期購買1.2億元，累計購買金額4.2億元。
上述四期產品均實現正向收益和正常兌付，累計收益約3865萬元。
值得一提的是，2020年，富安娜購買第四期“富安1號”時，曾出現合同變更。
當年3月20日，富安娜向指定托管賬戶轉入資金1.2億元。4月19日，公司稱，聽從管理人建議，鑒于證券期貨相關管理規(guī)定有所變化，公司與中信證券及托管銀行簽署《中信證券富安1號定向資產管理合同之補充協(xié)議》，將合同變更為《中信證券富安FOF定制1號單一資產管理計劃資產管理合同》(下稱“FOF合同”)。FOF合同約定的計劃成立日為2018年4月18日，資產管理存續(xù)期限為3年。
去年3月19日，富安娜購買第五期該產品，購買金額1.2億元。而這正是此次出現“逾期兌付”的產品。
北大方正重整拖累，責任歸屬存爭議
“富安1號”底層資產為東方紅貨幣B、北大資源杭州海港城。而此次“逾期”背后，正與北大方正集團的重整不及預期有關。
據富安娜介紹，北大資源杭州海港城項目債務人浙江藍德置業(yè)發(fā)展有限公司(下稱“藍德置業(yè)”)早已實質違約，且2019年和2020年審計報告均被中匯會計師事務所出具保留意見，主要連帶責任保證擔保方北大方正集團重整計劃執(zhí)行期限日前被法院裁定延長至2022年12月28日。
天眼查顯示，藍德置業(yè)的法定代表人為方來壇，其同時擔任北大方正教育投資集團有限公司、北大資源集團商業(yè)有限公司等的法定代表人。Wind資料顯示，藍德置業(yè)隸屬于北大資源(00618.HK)，北大資源集團則是北大方正集團的全資子公司。
近年，北大方正集團債務危機爆發(fā)，陷入破產重整。今年6月，北大方正集團公告，受疫情等多重因素疊加影響，重整計劃無法在原定期限12個月內執(zhí)行完畢。經北大方正集團、北大資源集團等五家公司申請，北京一中院依法裁定批準延長重整計劃執(zhí)行期限至2022年12月28日。
此次“逾期兌付”將如何解決?
有證券律師對記者表示，一般而言資管產品并無保底責任。“如果是正常的理財行為，出現虧損，是投資方自擔。通常來說，這種產品是沒有保底責任的，除非中信證券在其中存在過失，那就另說了。”該律師稱。
另有北方某律所證券律師告訴第一財經，如果金融機構在銷售或者投資決策過程中有明顯違法行為，投資者可以通過訴訟或者仲裁，要求賠償損失。若無上述情況，投資人要承擔投資爆雷產生的風險和損失，上市公司要全面及時披露信息。不過該律師補充稱，具體責任如何劃分，還要看具體合同而定。
值得注意的是，北大方正集團風險處置的不確定性，也給富安娜近1億元理財資金的收回，帶來巨大不確定性。如前述知情人士所說，“方正的風險處置也是個難題，還得配合監(jiān)管總體要求來。”
