近期,新能源、光伏等熱門賽道持續(xù)回調(diào)。面對(duì)基金下跌,有投資者開始加倉,也有投資者選擇“躺平”觀望。
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在基金經(jīng)理看來,除了市場原因外,熱門賽道回調(diào)背后還有投資者止盈離場的因素,但交易擁擠只需要短期的股價(jià)調(diào)整就能自我解決,從基本面來看,對(duì)后市相對(duì)樂觀。
震蕩市眾生相
連續(xù)9個(gè)交易日(8月23日至9月2日)的陰跌,讓一只知名新能源主題基金獲得了新昵稱——“九陰真經(jīng)”。這一現(xiàn)象背后,是新能源、光伏等基金重倉賽道近期的持續(xù)承壓。
8月31日, 熱門賽道股大幅回調(diào),導(dǎo)致不少基金當(dāng)日凈值大幅下滑,兩只基金接近跌停。其中,某只滬深港新興成長基金8月31日凈值跌幅達(dá)9.46%,在全市場基金中跌幅排名第一。這只基金前十大重倉股中,9只均為新能源相關(guān)板塊個(gè)股,固德威、比亞迪分別位列其重倉股的第二位、第八位。同日,同樣重倉新能源的某只優(yōu)選回報(bào)靈活配置混合也出現(xiàn)9.1%的單日跌幅。有基民在評(píng)論區(qū)驚呼:“基金都能‘跌停’”。
回溯整個(gè)8月,新能源賽道持續(xù)震蕩,令重倉該板塊的基金“很受傷”。
不少基民慌了神,考慮是否應(yīng)該賣出。
不過,也有不少投資者考慮加倉:“再跌我就加倉。越跌越加,機(jī)會(huì)不能錯(cuò)過?!庇谢褚呀?jīng)果斷出手,曬出分批加倉的截圖,表示:“果斷加倉!”
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也有投資者選擇繼續(xù)觀望:“我‘躺平’,請(qǐng)繼續(xù),千萬別調(diào)倉,我還能堅(jiān)持”。
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經(jīng)歷過“大風(fēng)大浪”的老基民則表示要淡定,“經(jīng)歷了去年綠小30個(gè)點(diǎn),看看現(xiàn)在也就淡然一笑。”
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有基金經(jīng)理在調(diào)倉
實(shí)際上,不少基金經(jīng)理早就在調(diào)倉的路上。北京一位基金經(jīng)理表示,對(duì)回調(diào)早有預(yù)感,因?yàn)槭袌鲆呀?jīng)出現(xiàn)了一些危險(xiǎn)的信號(hào)。
“我們其實(shí)預(yù)感到了新能源行業(yè)會(huì)出現(xiàn)調(diào)整,因?yàn)橘惖捞珦頂D,很多其它賽道的投資人也參與了進(jìn)來?!彼硎?,自己對(duì)熱門賽道的持倉十分分散,目前整體倉位約七成,僅有三成倉位分布在新能源、光伏等熱門賽道,其余持倉均分散在相對(duì)冷門賽道個(gè)股上。
對(duì)于近期新能源股票大幅調(diào)整,泰達(dá)宏利研究總監(jiān)、基金經(jīng)理張勛表示,主要有以下原因:一是市場交易層面,新能源前期超額收益非常強(qiáng),在大漲后出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)較為正常;二是德國天然氣價(jià)格大跌,投資人擔(dān)憂會(huì)對(duì)出口海外的光伏和儲(chǔ)能逆變器產(chǎn)生影響,因此出現(xiàn)波動(dòng)。
他認(rèn)為:“從估值和基本面角度來看,新能源行業(yè)仍然具有比較優(yōu)勢,如果接連幾日持續(xù)回調(diào),可能還會(huì)有資金繼續(xù)補(bǔ)倉?!?/p>
后市保持相對(duì)樂觀
對(duì)于后市,源樂晟資產(chǎn)認(rèn)為,一方面,經(jīng)過兩個(gè)月的調(diào)整,交易層面的壓力已經(jīng)得到了比較充分的釋放,“交易擁擠本身是個(gè)短期現(xiàn)象,如果正好碰上了景氣高點(diǎn),那將出現(xiàn)慘烈的戴維斯雙殺,但如果長期景氣趨勢和行業(yè)空間依然足夠,那么所謂的交易擁擠只需要短期的股價(jià)調(diào)整就能自我解決?!?/p>
源樂晟資產(chǎn)表示,問題的根本在于基本面,“熬過了兩個(gè)月左右的數(shù)據(jù)疲弱期,高景氣度行業(yè)和其中的優(yōu)勢公司,可以通過重新加速的經(jīng)營數(shù)據(jù)和業(yè)績兌現(xiàn)來重振投資人信心,我們對(duì)此相對(duì)樂觀”。
嘉實(shí)基金經(jīng)理姚志鵬對(duì)新能源板塊的整體發(fā)展充滿信心。他認(rèn)為,我國企業(yè)在全球的競爭力非常明顯。在電動(dòng)車細(xì)分環(huán)節(jié)上,我國產(chǎn)能的占比已經(jīng)達(dá)到80%以上。電動(dòng)車在美國的滲透率目前在8%左右,處于較低階段。如果把美國市場激活,需求端會(huì)看到比較清晰的帶動(dòng)。