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天天時(shí)訊：害怕養(yǎng)老基金暴雷 英國(guó)央行加大購債力度
當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一(10月10日)，英國(guó)央行宣布將推出新的措施穩(wěn)定當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)，預(yù)計(jì)當(dāng)天最多將購買高達(dá)100億英鎊(約合800億元人民幣)的英國(guó)國(guó)債。
此前，由于英國(guó)政府推出的“迷你預(yù)算”引發(fā)了金融市場(chǎng)的劇烈震蕩，英鎊兌美元匯率一度跌至近期新低，養(yǎng)老基金市場(chǎng)接近崩潰。為此，英國(guó)央行緊急干預(yù)，擬每日最多購買50億英鎊的長(zhǎng)期英國(guó)國(guó)債，以消除金融風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)此次購債計(jì)劃將于10月14日結(jié)束。
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英國(guó)央行表示，將加大購債力度，從周一起每日最多購債100億英鎊。該央行稱，到目前為止，購買額度總計(jì)400億英鎊，實(shí)際購買了50億英鎊英國(guó)國(guó)債。
英國(guó)央行還稱，將推出一項(xiàng)臨時(shí)擴(kuò)大抵押品回購工具(TECRF)，向代表負(fù)債驅(qū)動(dòng)投資(LDI)基金的銀行提供資金，換取英國(guó)國(guó)債。
在宣布減稅后的幾天里，英國(guó)央行對(duì)英國(guó)國(guó)債收益率上升對(duì)英國(guó)金融體系穩(wěn)定性的影響感到擔(dān)憂，尤其是LDI。
LDI主要被養(yǎng)老基金用來匹配它們對(duì)退休人員的長(zhǎng)期負(fù)債，所需資金比擁有普通的長(zhǎng)期政府債券要少。但如果利率迅速上升，LDI會(huì)使基金面臨損失。在過去十年漫長(zhǎng)的超低利率時(shí)期，LDI基金變得越來越受歡迎。監(jiān)管方面的變化也促進(jìn)了LDI的使用。
不過英國(guó)央行的最新舉措并未緩解市場(chǎng)憂慮，周一歐盤時(shí)段，英鎊兌美元匯率下跌0.32%，英國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債跌幅擴(kuò)大，30年期國(guó)債收益率一度上漲17個(gè)基點(diǎn)至4.56％。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)高級(jí)利率策略師Antoine Bouvet表示：“顯然，英國(guó)央行正試圖找到更有針對(duì)性的方式來支持LDI基金的流動(dòng)性?！?/p>
金融經(jīng)紀(jì)公司XTB的主管Joshua Raymond評(píng)論稱：“這是非同尋常的，英國(guó)央行的這類市場(chǎng)干預(yù)是不正常的?！?/p>
周一的舉措也引發(fā)了外界的疑問，英國(guó)央行是否能夠繼續(xù)實(shí)施其緊縮的貨幣政策，如何減少因量化寬松而持有的英國(guó)國(guó)債。
英國(guó)央行副行長(zhǎng)喬恩·坎利夫上周在一封信中表示，該機(jī)構(gòu)別無選擇，只能進(jìn)行干預(yù)，以防止基金經(jīng)理拋售500億英鎊的英國(guó)國(guó)債，引發(fā)市場(chǎng)崩盤。
