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天天觀焦點(diǎn)：止跌or墮入深淵？摩根大通：周四數(shù)據(jù)若暴雷標(biāo)普一天就能跌5%
【資料圖】
對(duì)于斷斷續(xù)續(xù)跌了快兩個(gè)月的美股而言，這一輪下行趨勢(shì)能否在年內(nèi)低點(diǎn)附近止住，對(duì)于最后幾個(gè)月的走勢(shì)至關(guān)重要。而決定走向的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)正是本周四，屆時(shí)公布的美國CPI數(shù)據(jù)極有可能引發(fā)美股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，可能出現(xiàn)暴漲，也有可能再來一次暴跌。
Andrew Tyler領(lǐng)導(dǎo)的摩根大通交易團(tuán)隊(duì)在最新的前瞻預(yù)期中表示，如果9月CPI超過前值8.3%，對(duì)于股市而言將會(huì)是一個(gè)大麻煩。與上一次公布CPI數(shù)據(jù)時(shí)標(biāo)普500指數(shù)大跌4.3%類似，很有可能又是一個(gè)單日下跌5%的交易日。
（美國CPI年率，來源：tradingeconomics）
對(duì)于周四披露的美國9月CPI數(shù)據(jù)，摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)目前的預(yù)期是同比增速稍稍放緩至8.1%。與前述預(yù)測(cè)類似，小摩認(rèn)為如果最終讀數(shù)落在8.1%至8.3%之間，標(biāo)普500指數(shù)也有可能出現(xiàn)1.5%-2%的顯著跌幅，對(duì)于這兩天入場(chǎng)的數(shù)據(jù)交易投機(jī)者來說也是迎頭一擊。
往好了說，如果最新的CPI數(shù)據(jù)跌到7.9%下方，摩根大通團(tuán)隊(duì)認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)將出現(xiàn)2%-3%的跳漲。更進(jìn)一步說，如果通脹回落的幅度超過7月CPI（↓60基點(diǎn)），股票上漲的幅度自然也會(huì)更大。
這里需要解釋的是，對(duì)于美股而言，CPI數(shù)據(jù)已經(jīng)成為統(tǒng)治級(jí)的負(fù)相關(guān)指標(biāo)。根據(jù)巴克萊分析師的研究，至少在過去十年里，從來沒有出現(xiàn)過任何經(jīng)濟(jì)指標(biāo)像今天的CPI一樣與市場(chǎng)走勢(shì)呈現(xiàn)高度負(fù)相關(guān)。
從更宏觀的角度來說，周四的CPI數(shù)據(jù)也將為美聯(lián)儲(chǔ)接下來的加息路徑提供指引。在上周穩(wěn)健的非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐后，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)向轉(zhuǎn)變的預(yù)期已經(jīng)非常弱，但加息能有多強(qiáng)硬仍存在變數(shù)。
摩根大通團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，本周的CPI將會(huì)是11月2日美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議的重要驅(qū)動(dòng)因素。雖然11月再加息75個(gè)基點(diǎn)感覺上已成定局，但后續(xù)兩次會(huì)議仍缺乏一致預(yù)期。如果周四的數(shù)據(jù)依然灼熱，那么將會(huì)增加12月繼續(xù)大步加息的可能性。
