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近日,瑞再研究院發(fā)布了最新的sigma報(bào)告,即2023-2024年全球宏觀經(jīng)濟(jì)與保險(xiǎn)市場(chǎng)展望。根據(jù)報(bào)告,通脹依然是保險(xiǎn)業(yè)最為關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)。受通脹上升影響,全球總保費(fèi)在2022年略有下降,實(shí)際增速下滑0.2%。展望未來,瑞再研究院預(yù)計(jì),受通脹增速趨緩、財(cái)產(chǎn)和責(zé)任險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率走強(qiáng)以及壽險(xiǎn)需求強(qiáng)勁的共同驅(qū)動(dòng),保險(xiǎn)業(yè)將在2023-2024年恢復(fù)年均2.1%的實(shí)際保費(fèi)增速。對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來說,央行加息將有助于中期內(nèi)改善投資業(yè)績(jī)。
宏觀來看,全球通脹沖擊和俄烏沖突所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)影響終結(jié)了自全球金融危機(jī)以來低波動(dòng)、低利率的環(huán)境,一個(gè)新的高利率的時(shí)代正在到來。通脹依然是2023年全球面臨的首要宏觀風(fēng)險(xiǎn)。瑞再研究院認(rèn)為,即使明年總體通脹率從高位迅速回落,但也將更具粘性,央行持續(xù)加息將加劇經(jīng)濟(jì)的下行風(fēng)險(xiǎn)。受益于疫情管控措施的優(yōu)化和放松,預(yù)計(jì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)將在未來兩年持續(xù)復(fù)蘇,逐步恢復(fù)至趨勢(shì)水平。
對(duì)保險(xiǎn)業(yè)而言,更高的利率、保險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)率延續(xù)強(qiáng)勢(shì)、資本緊缺的宏觀環(huán)境等因素將利好保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展前景,提升中期投資業(yè)績(jī)和盈利能力。預(yù)計(jì)2023-2024年全球保費(fèi)年均實(shí)際增長(zhǎng)率為2.1%,今年名義總保費(fèi)將首次突破7萬億美元。2023年及此后幾年市場(chǎng)費(fèi)率會(huì)持續(xù)走強(qiáng),以對(duì)沖今年高通脹、巨災(zāi)以及金融市場(chǎng)相關(guān)損失。
瑞士再保險(xiǎn)集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家安仁禮認(rèn)為,在通脹和利率的沖擊下,全球經(jīng)濟(jì)將明顯放緩。實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)重定價(jià)實(shí)際上是健康的,長(zhǎng)期來看也將產(chǎn)生積極影響。更高的無風(fēng)險(xiǎn)利率意味著投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)將獲得更高的回報(bào)。在當(dāng)下充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期以及未來的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期,保險(xiǎn)業(yè)能夠?yàn)樯鐣?huì)的各個(gè)層面提供財(cái)務(wù)韌性,從而發(fā)揮更加重要的作用。
隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和定價(jià)好轉(zhuǎn),2023-2024年保險(xiǎn)市場(chǎng)將有所改善。通脹仍是保險(xiǎn)業(yè)關(guān)注的首要問題。瑞再研究院預(yù)測(cè),與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的成本將出現(xiàn)高通脹,如建筑和醫(yī)療健康領(lǐng)域。這表明即使不考慮理賠頻率和自然災(zāi)害事件影響,保險(xiǎn)公司的理賠和成本仍可能在2022-2023年大幅上升。然而,隨著2023年和2024年通脹壓力減弱,更高的利率應(yīng)該是行業(yè)的一線曙光。