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美國(guó)消費(fèi)者扛不住了：儲(chǔ)蓄率新低、信用卡債務(wù)和利率新高，銀行預(yù)計(jì)壞賬激增
向來(lái)被視作美國(guó)經(jīng)濟(jì)“壓艙石”的居民消費(fèi)，出現(xiàn)越來(lái)越多警告信號(hào)。
全美信用卡債務(wù)總額創(chuàng)下歷史新高，然而，這是美國(guó)所有經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中最穩(wěn)定的數(shù)據(jù)之一，并且和美國(guó)儲(chǔ)蓄率持續(xù)走低有密切關(guān)聯(lián)。
(資料圖)
其次，由于美聯(lián)儲(chǔ)的大幅加息，很多人認(rèn)為美國(guó)已經(jīng)陷入衰退之中，美國(guó)信用卡的平均利率剛剛升至歷史新高，超過(guò)19%。
美國(guó)金融博客網(wǎng)站Zero Hedge認(rèn)為，從這些數(shù)據(jù)中，不難得出的結(jié)論是：創(chuàng)紀(jì)錄的信用卡債務(wù)和創(chuàng)紀(jì)錄的信用卡利息對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和手頭拮據(jù)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)都是災(zāi)難性的，他們別無(wú)選擇，只能繼續(xù)刷信用卡購(gòu)買生活必需品，同時(shí)希望下個(gè)月賬單上的負(fù)債會(huì)有所減輕。不幸的是，在不久的將來(lái)，這也將轉(zhuǎn)化為美國(guó)消費(fèi)銀行的巨額貸款壞賬損失；那將是美聯(lián)儲(chǔ)最終會(huì)擔(dān)心的時(shí)候。
盡管美國(guó)大型銀行的多元化程度足夠高，且目前儲(chǔ)備充足——這足以轉(zhuǎn)移投資者對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表沖銷率飆升的注意力。但是，如果不考慮新冠疫情初期的特殊情況，當(dāng)前美國(guó)四大消費(fèi)者銀行（摩根大通、富國(guó)、花旗、美國(guó)銀行）的信貸損失準(zhǔn)備金實(shí)際上確實(shí)是十年來(lái)漲幅最大的。
一些規(guī)模較小的信用卡公司再也無(wú)法回避美國(guó)消費(fèi)者終于崩潰、違約潮即將來(lái)臨的現(xiàn)實(shí)。
Discover Financial Services (DFS)，一家傳統(tǒng)上面向中低收入家庭的信用卡發(fā)行商，昨天公布的財(cái)報(bào)令華爾街感到“震驚”。盡管該公司的去年的財(cái)務(wù)指標(biāo)并沒有那么糟糕，但它的預(yù)測(cè)卻令人震驚：該公司預(yù)測(cè)其今年的凈沖銷費(fèi)用率將攀升至3.5%到3.9%的范圍，這是其為2022年全年預(yù)訂的1.82%凈沖銷率的兩倍多，比市場(chǎng)普遍預(yù)期的2.8%高出約100個(gè)基點(diǎn)。
由于DFS指的是凈沖銷率，因此總數(shù)可能會(huì)達(dá)到5%或更多，這是在痛苦的經(jīng)濟(jì)衰退之外從未見過(guò)的水平。
在美國(guó)，信用卡通常在發(fā)行后約18個(gè)月達(dá)到最高損失率。這意味著Discover預(yù)計(jì)那些在2021年開立的賬戶虧損將增加，與2020年相比，2021年是信用卡增長(zhǎng)的大年，當(dāng)時(shí)新冠疫情迫使該公司削減新業(yè)務(wù)，從而更專注于發(fā)行信用卡的業(yè)務(wù)。從去年開始，Discover開始通過(guò)降低新客戶信貸額度來(lái)逐步收緊承保標(biāo)準(zhǔn)，但是經(jīng)濟(jì)衰退加上消費(fèi)者的消費(fèi)將依然促使沖銷激增。
受到?jīng)_擊的不止Discover一家。美國(guó)另一家信用卡公司、擁有超過(guò)5萬(wàn)名員工的Capital One周四宣布將進(jìn)行裁員，裁員可能波及到該公司的技術(shù)部門，總裁員人數(shù)將超過(guò)1100個(gè)技術(shù)崗位。不過(guò)，該公司也聲明稱，歡迎被裁撤的員工申請(qǐng)公司內(nèi)部的其他崗位。
這一系列不祥的預(yù)兆似乎都預(yù)示著，隨著美國(guó)消費(fèi)者儲(chǔ)蓄率創(chuàng)下新低，美國(guó)消費(fèi)者已經(jīng)精疲力盡。為了維持日常生活，越來(lái)越多的人正在借新債還舊債，Zero Hedge甚至認(rèn)為，這已經(jīng)成為大多數(shù)中產(chǎn)階級(jí)的生活方式。而這可能是非常危險(xiǎn)的信號(hào)，就像一個(gè)充滿火藥的火藥桶，在爆炸前只等待一絲火星。
