日前,京東拍賣平臺掛出了一則拍賣預告,標的為泛??毓沙钟械拿裆C券34.7億股股權(約占總股本的30.3%),將于3月14日上午10點起進行一拍拍賣。據(jù)悉,該股權起拍價為58.65億元,折合每股約1.69元,目前該拍賣預告已引來超2200次圍觀。
【資料圖】
若成功拍賣,民生證券的第一大股東將易主,多年來“泛海系”的不利影響將出清,泛海對該公司IPO的不利影響也有望消除。據(jù)券商中國記者了解,該筆股權的買家大概率是上海地區(qū)國資,自2020年“引戰(zhàn)增資”遷址上海后,民生證券股東方已有上海市國資、浦東新區(qū)國資、山東省國資的身影。
58.65億元起拍
京東拍賣顯示,山東省濟南市中級人民法院將于2023年3月14日10時至2023年3月15日10時止(延時除外)進行公開拍賣活動。
拍賣標的為泛??毓晒煞萦邢薰境钟械拿裆C券347066.67萬股股權。根據(jù)評估報告,泛??毓沙钟械拿裆C券35億股股權市場價值為59.25億元,折合每股單價1.69元;評估基準日為2022年6月30日,有效期為一年。
此次拍賣中,起拍價為58.65億元,意向競買人須提前支付5億元保證金,增價幅度為2000萬元。對于意向競買人,除了支付保證金外,還有其他各項要求,比如:最近3年持續(xù)盈利,凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣,不存在凈資產(chǎn)低于實收資本50%、或有負債達到凈資產(chǎn)50%或者不能清償?shù)狡趥鶆盏那樾危淮嬖诠蓹嘟Y構不清晰等等。
評估報告顯示,截至2022年6月30日,泛海控股所持的該部分35.55億股全部被凍結,其中35.36億股存在質(zhì)押情況。評估報告另外列出了16起民生證券涉及的法律糾紛情況,涉及大量營業(yè)部侵權責任糾紛案件,需承擔一定賠償責任。
泛??毓捎?月3日披露了與煙臺山高的訴訟進展情況,并透露民生證券34.7億股股權即將面臨司法拍賣的局面。據(jù)悉,煙臺山高因與泛海控股旗下子公司存在合同糾紛,分別訴至武漢市中院和濟南市中院。最終,濟南中院維持原判,煙臺山高勝訴并申請強制執(zhí)行。由于前期濟南中院已對泛??毓沙钟械拿裆C券35億股股權進行了凍結,因此計劃于3月份公開拍賣該股權。
從股權結構來看,截至評估基準日,民生證券共有46名股東。其中,泛海控股持有35.55億股,持股比例31.03%,為第一大股東;第二大股東為上海灃泉峪企業(yè)管理有限公司,持股比例13.49%;其余股東持股均在5%以下。
若該次司法拍賣順利成交,買家就將成為民生證券第一大股東,持股比例30.3%。券商中國記者了解到,該筆股權的買家大概率是上海地區(qū)國資,而泛??毓沙止杀壤龑⒔抵?%以下。
“泛海系”影響有望出清
若此次股權拍賣順利,這也意味著,民生證券將褪去“泛海系”的標簽,解決多年來阻礙其發(fā)展的股東掣肘,實現(xiàn)輕裝上陣。
公開信息顯示,民生證券成立于1986年,注冊資本為114.56億元,注冊地為上海。該公司在北京、上海、深圳、廣州、鄭州等地設立了80余家分支機構,業(yè)務范圍覆蓋全國近30個省、直轄市及自治區(qū);擁有四家控股子公司,分別為民生期貨有限公司、民生股權投資基金管理有限公司、民生證券投資有限公司和民生基金管理有限公司。
此前,在民生證券2020年“增資引戰(zhàn)”之前,泛海控股擁有民生證券絕對控股權,持股比例為87.645%。自2016年開始,國家全面進行房地產(chǎn)調(diào)控,泛海控股作為房地產(chǎn)企業(yè)無法為民生證券提供更多的支持,民生證券融資難的問題也異常突出。近年來,債務壓身的泛??毓蔀榛怙L險,民生證券自行優(yōu)化股權結構,于2020年引進10家上海國資背景企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者,泛海控股的持股比例降至31.03%。
2022年,民生證券曾宣布,將把“植根浦東、立足上海,深耕長三角、放眼全國”作為該公司未來五年發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃,并提出力爭在三年內(nèi)登陸資本市場。
不過,根據(jù)A股IPO規(guī)定,申報滬、深交易所主板上市,要求最近3年實控人沒有發(fā)生變更;科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的這一限制是2年。也就是說,在3月份股權拍賣落定后,民生證券沖刺A股IPO的不利影響也將消除。
從業(yè)務上來看,近年來民生證券在投行、研究等多項業(yè)務上發(fā)展亮眼,在中小券商中頗具特色。
投行業(yè)務方面,近年來民生證券抓住注冊制試點機遇,投行市場份額快速增長。2022年,民生證券過會IPO項目26家,IPO項目過會數(shù)量排名行業(yè)第六;發(fā)行上市16家,行業(yè)排名第八位;在股轉系統(tǒng)掛牌21家,排名主辦券商第一。
在研究業(yè)務上民生證券的分倉傭金排名也在快速上升。近兩年,民生證券引入新財富白金分析師胡又文擔任民生證券副總裁、研究院院長,新財富最佳銷售服務團隊領頭人馮誠擔任研究院副院長、機構業(yè)務部總經(jīng)理,形成“白金分析師+王牌銷售”的組合。此后,民生證券研究院陸續(xù)引進能源開采首席周泰和金屬首席邱祖學兩位副院長,以及宏觀首席周君芝、策略首席牟一凌、電新行業(yè)首席鄧永康、電子行業(yè)首席方競等知名分析師。