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硅料“反攻”！春節(jié)后已猛漲40%，全年規(guī)劃產(chǎn)能翻倍或致供過于求
進入兔年后，硅料價格出乎意料地強勢反彈。本周最新價格顯示，硅料繼續(xù)飆漲至近25萬元/噸，相比春節(jié)前均價漲幅超過40%。財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士了解到，現(xiàn)階段漲價系光伏上下游博弈結(jié)果，體現(xiàn)出上游龍頭企業(yè)仍然掌握定價權(quán)。
另一方面，龍頭企業(yè)在近期動作不斷，通威股份（600438.SH）、天合光能（688599.SH）、晶科科技（601778.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等均宣布將擴建包括硅料在內(nèi)的產(chǎn)能。統(tǒng)計顯示，今年硅料產(chǎn)能增量至少達到百萬噸，相比去年產(chǎn)能水準將會翻番。業(yè)內(nèi)普遍預計，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不平衡的局面會很快破解，下半年硅料市場將供過于求，今年價格或呈現(xiàn)前高后低的趨勢。
漲價：上、下游缺乏協(xié)同產(chǎn)生博弈
(相關(guān)資料圖)
硅料價格的上漲態(tài)勢正在延續(xù)。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在22.0萬-24.9萬元/噸，成交均價為24.23萬元/噸，周環(huán)比漲幅為11.40%；單晶致密料價格區(qū)間在21.8萬-24.7萬元/噸，成交均價為23.99萬元/噸，周環(huán)比漲幅為11.48%。
值得注意的是，單晶致密料在春節(jié)前的市場均價為16.4萬元/噸，在近三周左右時間內(nèi)，區(qū)間漲幅已經(jīng)高達約46.3%。
硅業(yè)分會還指出，本周硅料的實際成交量有大幅增加，有新訂單成交的企業(yè)數(shù)量超過10家，市場活躍度明顯提升，絕大部分有新成交的企業(yè)訂單已簽至2月中旬，各企業(yè)簽單量都有明顯增加。
對于漲價原因，隆眾資訊光伏分析師方文正向記者表示，硅料價格的波動是上下游博弈的結(jié)果，反映出上下游之間缺乏協(xié)同，“去年12月份，硅片企業(yè)為了去庫存，減少了硅料采購，導致硅料價格暴跌。到了今年，硅片企業(yè)需要備貨的時候，硅料企業(yè)則有了挺價意愿?！?/p>
方文正認為：“這次情況是因為硅料廠家挺價的意愿比較強烈，這種價格是由于一些高價的散單而撥起了整個市場的情緒，導致價格比較高。因為上游看到下游需求很好，所以硅料作為原料肯定是不愁賣的，也就有一個價格的提升。”
光伏觀察人士、興儲世紀總裁助理劉繼茂向記者表示，近期硅料價格上漲，顯示出產(chǎn)業(yè)鏈上游龍頭企業(yè)對價格的控制能力和傳導能力，盡管硅料和硅片企業(yè)占據(jù)了行業(yè)利潤的80%左右，但由于集中度過高，龍頭企業(yè)有能力繼續(xù)獲取暴利，“在此時提高價格，有助于提升去年剩下的存貨價值，提高年底報表利潤?！?/p>
傳導：三、四月光伏裝機成本承壓
此外，財聯(lián)社記者關(guān)注到，受到硅料價格傳導影響，下游硅片與組件環(huán)節(jié)價格也相繼水漲船高。
近日TCL中環(huán)（002129.SZ）發(fā)布最新硅片售價，各尺寸硅片直線上漲0.82元-1.15元/片，最高漲幅達15.5%。182、210硅片售價目前來到6.22元/片、8.2元/片。硅業(yè)分會則統(tǒng)計稱，本周M10單晶硅片（182 mm /150μm）成交均價提升至6.22元/片，周環(huán)比漲幅為26.4%。
組件環(huán)節(jié)方面，財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)了解到，春節(jié)前報價落在1.6元/瓦左右，節(jié)后整體報價都有回漲的跡象，2月報價持續(xù)上調(diào)至1.8元/瓦以上。銀河證券亦有統(tǒng)計顯示，2月初單晶182PERC組件成交價仍維持在約1.8元/瓦。
業(yè)內(nèi)人士測算，硅料目前的最高價對應的組件價格是1.7元-1.8元/瓦。方文正預計，如果硅料價格維持當前的水平，下游裝機成本接下來勢必提升，“現(xiàn)在如果裝機，年前可能的招標價格在每瓦1.5元，已經(jīng)備貨了的可能還會裝一些。價格的變化可能會往后傳導，可能在三、四月份才開始?！?/p>
北京特億陽光新能源科技有限公司總裁祁海珅向記者稱，光伏裝機的集中釋放時間對于成本價格較為敏感，以目前市場情況看，組件價格維持在1.8元/瓦以下，即1.6元-1.7/瓦左右是最合理的，“當然不排除組件價格能跌到1.5元/瓦以下，這時將對大型裝機項目構(gòu)成顯著刺激，并且硅料對于其他環(huán)節(jié)的擠壓效應也會減弱，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的利潤都更為合理。”
開卷！二、三季度硅料或?qū)⒐┐笥谇?/strong>
引人注目的是，2023年開啟后，在面對產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不平衡的局面下，幾大龍頭動作不斷，紛紛加碼擴產(chǎn)，鞏固企業(yè)市場份額。
2月9日，天合光能公告稱，將加碼N型硅棒的整體生產(chǎn)能力，擬在青海省西寧市經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設年產(chǎn)35GW直拉單晶項目。
2月7日，通威股份公告稱，擬在樂山市投資年產(chǎn)12萬噸高純晶硅及配套項目，預計本項目總投資約60億元。項目計劃于2023年6月底前開工建設，力爭2024年內(nèi)投產(chǎn)。
2月6日，晶科科技公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，計劃募集資金100億元，擴大硅棒、電池片、組件等產(chǎn)能，包括“二期20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設項目”等。
2月4日，晶澳科技公告稱，將對公司一體化產(chǎn)能進行擴建，投資惠山年產(chǎn)500臺單晶爐項目、年產(chǎn)100噸漿料項目，加碼光伏全產(chǎn)業(yè)鏈。
在這種背景下，業(yè)內(nèi)人士普遍預計，由于硅料行業(yè)今年規(guī)劃的產(chǎn)能翻倍增長，全年或陷入供過于求態(tài)勢，現(xiàn)階段出現(xiàn)的反彈難以持續(xù)。
根據(jù)銀河證券統(tǒng)計，2022年底硅料產(chǎn)能已達120萬噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬噸/年，已明顯超出全球需求量，預計硅料價格整體趨勢仍將緩慢下行，價格區(qū)間約150-200元/kg。
硅業(yè)分會預計，根據(jù)各家企業(yè)生產(chǎn)運行計劃，今年硅料產(chǎn)能增量約104萬噸/年，包括現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)項目約74萬噸/年，新進企業(yè)新建項目約30萬噸/年。
硅業(yè)分會亦指出，與終端需求相比，硅料和硅片這兩個環(huán)節(jié)整體處于供大于求的狀態(tài)。分季度來看，一季度產(chǎn)業(yè)鏈前端供應調(diào)整有助于價格持穩(wěn)，四季度需求增量大于供應增量有助于各環(huán)節(jié)庫存消化，二、三季度產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供大于求的局面將相對更為凸顯。
祁海珅表示，目前市場環(huán)境下，幾家光伏上游頭部企業(yè)對產(chǎn)能控制的話語權(quán)比較大，掌握著硅料行業(yè)的定價權(quán)。但是，隨著硅料產(chǎn)能逐步釋放，這種定價權(quán)會逐漸趨弱，硅料價格將回歸市場化，未來的光伏行業(yè)將從產(chǎn)能錯配、供料供給失衡的現(xiàn)象，逐步轉(zhuǎn)變到關(guān)注降低度電成本、提高發(fā)電效率的主旋律上。
“現(xiàn)在的硅料價格漲勢，我認為只是階段性的反抽回調(diào)，今年整體還是要處于下降通道中?！?祁海珅稱，未來的價格走勢，取決于下游需求情況，“包括國外和國內(nèi)兩個市場，國外市場方面，沒有了俄烏沖突帶來的突發(fā)性影響，歐盟、美國、印度市場對中國光伏產(chǎn)品的理性消費趨勢也更加明顯；國內(nèi)市場方面，分布式裝機一直比較穩(wěn)健增長，可以預期，今年將會迎來大型地面電站裝機的集中釋放?！?/p>
