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蔡嵩松在管產(chǎn)品增聘新人 明星基金經(jīng)理齊減負(fù)？
(薛宇飛)諾安基金近日公告稱，蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)混合、諾安和鑫混合增聘新基金經(jīng)理。這兩只產(chǎn)品均為蔡嵩松的代表產(chǎn)品，如今分別安排新人共管，頗有“老帶新”的意味。近段時(shí)間以來，多位知名基金經(jīng)理在管產(chǎn)品都有類似動(dòng)作，或增聘新的經(jīng)理共同管理，或卸任部分產(chǎn)品基金經(jīng)理職務(wù)。
但從數(shù)據(jù)看，公募基金市場(chǎng)“一拖多”的現(xiàn)象依然不少。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月21日，管理基金數(shù)量超過10只的基金經(jīng)理共有175位，其中，有33位基金經(jīng)理的管理數(shù)量超過15只。
(資料圖)
新人參與共管代表性產(chǎn)品
諾安成長(zhǎng)混合，是諾安基金近幾年最知名的產(chǎn)品之一，也是在蔡嵩松手中迅速做大并取得較高收益的產(chǎn)品。諾安成長(zhǎng)混合早在2009年就已成立，但此后十年一直默默無聞，2018年年末的規(guī)模只有約3.80億元。2019年2月，該產(chǎn)品新增一位基金經(jīng)理，即蔡嵩松，與諾安基金時(shí)任研究部總監(jiān)、首席策略師王創(chuàng)練一起管理諾安成長(zhǎng)混合。
蔡嵩松于2017年11月加入諾安基金，諾安成長(zhǎng)混合是他加盟公司后管理的第一只基金。2019年3月，他還擔(dān)任起諾安和鑫混合基金經(jīng)理職務(wù)。也是2019年，受到電子科技行業(yè)尤其是半導(dǎo)體行業(yè)股價(jià)的走強(qiáng)，諾安成長(zhǎng)混合的收益與規(guī)模都有大幅度提升。當(dāng)年，該產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率為95.44%，年末的資產(chǎn)凈值達(dá)到約66.97億元，資產(chǎn)凈值是2018年末的17倍還多。
從2020年5月王創(chuàng)練卸任諾安成長(zhǎng)混合基金經(jīng)理后，該產(chǎn)品一直就由蔡崇松單獨(dú)管理。2020年，該基金保持住較好的收益，凈值增長(zhǎng)率達(dá)到39.10%，資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)到327.76億元，躋身百億級(jí)主動(dòng)權(quán)益型基金行業(yè)。2021年，諾安成長(zhǎng)混合凈值增長(zhǎng)率為22.50%，資產(chǎn)凈值有所下降，降至274.08億元。
從2021下半年開始，諾安成長(zhǎng)混合的收益顯現(xiàn)頹勢(shì)，而隨著半導(dǎo)體行業(yè)股價(jià)在2022年進(jìn)入調(diào)整期，該產(chǎn)品的收益出現(xiàn)大幅下跌。2022年，諾安成長(zhǎng)混合的凈值增長(zhǎng)率為-40.04%，年末規(guī)模降至248.59億元。
諾安和鑫混合基金，不管是規(guī)模變化還是收益走勢(shì)，都與諾安成長(zhǎng)混合如出一轍。2019年-2021年，諾安和鑫混合的凈值增長(zhǎng)率分別約為48.9%、39.34%、18.18%，2022年則為-29.77%?；鹗找娴拇蠓碌?，讓“基民”們損失慘重，蔡崇松在網(wǎng)絡(luò)上的稱謂也從“蔡總”變成了“蔡狗”。
蔡崇松單獨(dú)管理諾安成長(zhǎng)混合、諾安和鑫混合已經(jīng)有4年左右，并于今年2月18日分別迎來兩位搭檔。諾安成長(zhǎng)混合新增的基金經(jīng)理是劉慧影，學(xué)歷為本科，曾就職于東興證券，從事行業(yè)研究工作，2020年12月加入諾安基金，歷任研究員。2022年8月起，劉慧影還與蔡崇松共同管理了諾安優(yōu)化配置混合。從經(jīng)歷看，劉慧影尚屬基金行業(yè)新人。
諾安和鑫混合新增的基金經(jīng)理是鄧心怡，研究生學(xué)歷，曾任職于中國對(duì)外貿(mào)易信托有限公司，從事投資研究工作，2020年11月加入諾安基金，歷任研究部副總經(jīng)理，現(xiàn)任研究部總經(jīng)理。2022年7月起，鄧心怡任諾安研究精選基金經(jīng)理，2022年10月起任諾安平衡證券基金經(jīng)理。需要指出的是，中國對(duì)外貿(mào)易信托有限公司是諾安基金的三家股東之一，持股比例為40%。
多位知名經(jīng)理減負(fù)進(jìn)行時(shí)
不止蔡崇松，近期已經(jīng)有多位知名基金經(jīng)理的在管產(chǎn)品增聘了新基金經(jīng)理。
今年1月4日，興證全球基金公告稱，興全合潤(rùn)混合基金增聘葉峰為基金經(jīng)理，與該公司副總經(jīng)理兼基金管理部投資總監(jiān)謝治宇共同管理。興全合潤(rùn)混合是謝治宇的代表作，截至2022年年末資產(chǎn)凈值高達(dá)268.06億元，不過，該基金去年收益欠佳，凈值增長(zhǎng)率為-26.93%。1月20日，鵬華基金稱，增聘郎超為鵬華匠心精選、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理，而這兩只產(chǎn)品此前均由知名基金經(jīng)理王宗合管理。
除了增聘新的基金經(jīng)理，一些管理產(chǎn)品數(shù)量過多的基金經(jīng)理卸任了部分產(chǎn)品的管理職務(wù)。信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)最多時(shí)管理了10只基金，在今年1月13日，信澳匠心臻選兩年持有由李淑彥、朱然共同管理，馮明遠(yuǎn)退出。2月3日，馮明遠(yuǎn)又辭任信澳先進(jìn)制造基金經(jīng)理，由齊興方單獨(dú)管理。加上去年卸任一只產(chǎn)品基金經(jīng)理職務(wù)，馮明遠(yuǎn)目前在管產(chǎn)品數(shù)量為7只產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模約256.68億元。另外，2月3日，前海開源基金曲揚(yáng)卸任了前海開源醫(yī)療健康的基金經(jīng)理職務(wù)，由范潔單獨(dú)管理。由此，曲揚(yáng)在管基金數(shù)量由9只降至8只。
上述基金經(jīng)理基本都是各自公司的頂梁柱，管理規(guī)模在公司總規(guī)模的占比較大，而隨著或卸任部分在管產(chǎn)品基金經(jīng)理，或在管產(chǎn)品規(guī)模下降，他們管理產(chǎn)品的規(guī)模在公司的占比有所下降。
比如，2020年年末，蔡崇松的管理規(guī)模約為409.92億元，占諾安基金總規(guī)模的31.25%。到2022年年末，蔡崇松的管理規(guī)模降至293.35億元，占諾安基金總規(guī)模的18.92%。2022年年末興證全球基金的管理規(guī)模為5863.19億元，謝治宇在管基金的規(guī)模在其中的占比為11.91%，而2021年年末時(shí)這一比例為16.33%。
“一拖多”現(xiàn)象仍然不少
在公募基金市場(chǎng)，一位基金經(jīng)理管理數(shù)只甚至十幾只基金產(chǎn)品的情況并不少見，這種“一拖多”現(xiàn)象常常引發(fā)外界對(duì)他們能否有足夠精力管理多只基金的擔(dān)憂。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月21日，管理基金數(shù)量超過10只的基金經(jīng)理共有175位，其中，有33位基金經(jīng)理的管理數(shù)量超過15只。易方達(dá)基金楊康和華夏基金趙宗庭在管基金數(shù)量最多，分別為25只、20只。
2019年加入易方達(dá)的楊康，早期共管理5只產(chǎn)品，但在2022年8月6日一天內(nèi)，易方達(dá)將20只基金交由楊康管理，數(shù)量一下子就達(dá)到25只，躋身百億基金經(jīng)理行列。縱觀楊康在管產(chǎn)品的收益看，除了管理時(shí)間較長(zhǎng)的易方達(dá)鑫轉(zhuǎn)增利A、易方達(dá)鑫轉(zhuǎn)招利A等幾只產(chǎn)品的任期內(nèi)回報(bào)情況較好以外，其他產(chǎn)品的收益表現(xiàn)并不突出。
趙宗庭管理的產(chǎn)品數(shù)量是緩慢增加的，產(chǎn)品類型以被動(dòng)指數(shù)型和國際(QDII)股票型為主，就產(chǎn)品規(guī)?？?，除了早期管理的幾只產(chǎn)品規(guī)模較大外，其余的規(guī)模都較小。華夏滬深300ETF是趙宗庭管理時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品，2022年年末的規(guī)模接近250億元，該基金2019年、2020年均取得不錯(cuò)的收益，但2021年、2022年的收益均為負(fù)數(shù)。趙宗庭2022年接手了6只基金，到目前為止，收益為三正三負(fù)。
對(duì)于基金經(jīng)理的管理規(guī)模、數(shù)量邊界，行業(yè)并沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)多家媒體報(bào)道，2019年9月，管理層就對(duì)基金經(jīng)理同時(shí)管理多只產(chǎn)品的情況進(jìn)行了進(jìn)一步規(guī)范，要求主動(dòng)管理型基金經(jīng)理最多管理10只產(chǎn)品，被動(dòng)型產(chǎn)品的基金經(jīng)理最多同時(shí)管理15只產(chǎn)品，如果新基金申報(bào)時(shí)“超標(biāo)”，則會(huì)讓基金公司進(jìn)行調(diào)整。但至今，類似規(guī)定并沒有正式文件對(duì)外發(fā)布。(更多報(bào)道線索，請(qǐng)聯(lián)系本文作者薛宇飛：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
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