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中信證券擬轉(zhuǎn)讓華夏基金10%股權(quán) 整體估值半年相差百億
頭部公募基金華夏基金將發(fā)生重要股權(quán)變更。
6月28日晚間，中信證券(600030.SH、6030.HK)披露，公司收到天津海鵬科技咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱“天津海鵬”)的來(lái)函，擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有華夏基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華夏基金”)10%的股權(quán)，擬交易對(duì)價(jià)為4.9億美元，折合人民幣約為32.87億元。
作為華夏基金的控股股東，中信證券卻放棄了此部分股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，并表示暫不考慮增持華夏基金。
對(duì)此，有市場(chǎng)人士分析，在已經(jīng)對(duì)華夏基金享有絕對(duì)控股權(quán)的情況下，中信證券放棄繼續(xù)增資，或是在為其他下家讓路。
資料顯示，華夏基金是國(guó)內(nèi)頭部基金管理公司。截至2021年末，華夏基金旗下已上市交易的非貨幣類ETF共60只，占據(jù)市場(chǎng)1/10份額，管理規(guī)模2460億元，排名行業(yè)第一。
2021年，華夏基金分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.15億元、凈利潤(rùn)23.12億元，兩年間整體增幅分別達(dá)到101.5%、92.5%。
整體估值半年相差近百億
6月28日晚間，中信證券披露，公司收到天津海鵬的來(lái)函，擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有華夏基金10%的股權(quán)，擬交易對(duì)價(jià)為4.9億美元。
目前，華夏基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：中信證券持股62.2%，為第一大股東，二三大股東POWERCORPORATIONOFCANADA(加拿大鮑爾集團(tuán))和MACKENZIEFINANCIALCORPORATION(麥肯齊投資公司)持股比例同為13.9%，天津海鵬持股10%，為第四大股東。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，早在2017年1月，IGM旗下公司麥肯齊投資公司就曾以人民幣9.36億元的價(jià)格收購(gòu)華夏基金3.9%股權(quán)，加上此前24億元收購(gòu)的10%華夏基金股權(quán)，麥肯齊投資公司合計(jì)斥資33.36億元，使得其對(duì)于華夏基金的持股比例達(dá)到13.9%。
同期，IGM的母公司加拿大鮑爾集團(tuán)也宣布，將收購(gòu)華夏基金3.9%股權(quán)，加上2011年已經(jīng)獲得的10%股權(quán)，加拿大鮑爾集團(tuán)對(duì)于華夏基金的持股比例也達(dá)到13.9%。
今年年初，IGM宣布，麥肯齊投資公司擬斥資11.5億加元，收購(gòu)加拿大鮑爾集團(tuán)持有的華夏基金13.9%股權(quán)。值得關(guān)注的是，IGM是麥肯齊投資公司的母公司，加拿大鮑爾集團(tuán)也是IGM的母公司，換言之，此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，麥肯齊公司將合計(jì)持有華夏基金27.8%股權(quán)。不過，此筆收購(gòu)目前正在經(jīng)過證監(jiān)會(huì)審批。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，五年內(nèi)的幾筆收購(gòu)中，華夏基金的整體估值都存在較大差異。在2017年麥肯齊投資公司收購(gòu)增持華夏基金股權(quán)時(shí)，華夏基金整體估值約為240億元。
今年年初的交易中，麥肯齊投資公司給出的11.5億加元對(duì)價(jià)，折合人民幣約為59.9億元，此時(shí)華夏基金的整體估值約為431億元。
而此次天津海鵬對(duì)于所持華夏基金10%股權(quán)的出售價(jià)格為4.9億美元，折合人民幣約為32.87億元，對(duì)應(yīng)華夏基金整體估值約為328.7億元，這與年初麥肯齊投資集團(tuán)給出的估值相差約百億。
中信證券推進(jìn)獨(dú)立申請(qǐng)公募牌照
第四大股東清倉(cāng)出售所持華夏基金全部股權(quán)，但中信證券作為大股東卻并沒有增持意向。
中信證券表示，按照相關(guān)規(guī)定，公司作為華夏基金股東，享有標(biāo)的股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。經(jīng)綜合考慮，公司擬放棄標(biāo)的股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，暫不考慮增持華夏基金股權(quán)。
對(duì)此，有市場(chǎng)人士分析，在已經(jīng)對(duì)華夏基金享有絕對(duì)控股權(quán)的情況下，中信證券放棄繼續(xù)增資，或是在為其他下家讓路。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，今年5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制，公募“一參一控一牌”正式落地，即同一集團(tuán)下的證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子等資管機(jī)構(gòu)均被允許申請(qǐng)公募牌照，包括頭部券商等在內(nèi)的大型金融機(jī)構(gòu)也將可以同時(shí)控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)。
上述新規(guī)為中信證券獨(dú)立申請(qǐng)公募牌照掃清了障礙。今年2月，中信證券宣布擬全資設(shè)立中信證券資產(chǎn)管理有限公司(暫定名)，承繼中信證券的證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并將涉足公募基金業(yè)務(wù)，相關(guān)事項(xiàng)還在審批中。
作為公募基金龍頭的華夏基金，近年來(lái)自身表現(xiàn)較為優(yōu)異。資料顯示，華夏基金是1998年成立的首批公募基金管理人之一。截至2021年末，華夏基金本部管理資產(chǎn)規(guī)模人民幣1.66萬(wàn)億元。其中，公募基金管理規(guī)模人民幣1.04萬(wàn)億元;機(jī)構(gòu)及國(guó)際業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理規(guī)模人民幣6232.32億元。
據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，華夏基金在ETF領(lǐng)域具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，截止至2021年末，華夏基金旗下已上市交易的非貨幣類ETF共60只，占據(jù)市場(chǎng)1/10份額，管理規(guī)模2460億元，排名行業(yè)第一。
從盈利能力上來(lái)看，2019年至2021年，華夏基金分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.77億元、55.39億元、80.15億元，凈利潤(rùn)分別為12億元、15.98億元、23.12億元，區(qū)間整體增幅分別達(dá)到101.5%、92.5%。(記者蔡嘉)
