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屢收罰單總經(jīng)理兩次被約談 信達證券風(fēng)控問題頻現(xiàn)
國內(nèi)首家AMC系證券公司信達證券闖關(guān)A股IPO成功。
日前，證監(jiān)會披露的發(fā)審委會議審核結(jié)果顯示，信達證券首發(fā)獲得通過。至此，排隊一年半之后，信達證券或?qū)⒊蔀槔^東興證券之后第二家AMC系上市券商，以及A股第50家上市券商。
盡管已經(jīng)過會，但信達證券近期頻頻暴露的風(fēng)控問題依舊值得關(guān)注。長江商報記者注意到，今年以來，信達證券已經(jīng)領(lǐng)到監(jiān)管部門開出的8張罰單，其中公司法人、董事、總經(jīng)理祝瑞敏也分別在今年4月和6月兩次被監(jiān)管約談，主要涉及公司在開展ABS及投行業(yè)務(wù)方面存在的內(nèi)控漏洞。
長江商報記者還注意到，在信達證券的投行板塊中，股權(quán)融資業(yè)務(wù)尤為薄弱，而財務(wù)顧問和投資咨詢業(yè)對于關(guān)聯(lián)方的依賴程度較高。
2017年至2019年，信達證券連續(xù)三年IPO顆粒無收，2020年和2021年分別完成2單和1單保薦項目。截至2021年末，信達證券母公司投行部門共有94名員工，這就意味著，公司94人投行團隊五年僅完成3單IPO項目。
屢收罰單總經(jīng)理兩次被約談
沖刺IPO前后，信達證券屢次因內(nèi)控合規(guī)問題被罰。
招股書顯示，2019年和2020年，信達證券共收到2次行政處罰，處罰機構(gòu)分別為央行福州中心支行和營業(yè)管理部，處罰內(nèi)容分別為公司未按規(guī)定識別客戶身份、未調(diào)整客戶風(fēng)險等級、未按規(guī)定報送可疑交易報告的違法行為等。
與此同時，2018年至2020年，信達證券三次被深圳證監(jiān)局采取監(jiān)管措施，監(jiān)管內(nèi)容包括通過不具有基金銷售資格的公司銷售資產(chǎn)管理計劃、未真實公允計算資管計劃凈值等。
在發(fā)審委會議中，監(jiān)管部門提出的第一大問題就是關(guān)于信達證券被處罰的情況。監(jiān)管部門要求信達證券說明相關(guān)行政處罰和監(jiān)管措施是否構(gòu)成重大違法違規(guī)，公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理是否存在重大缺陷，相關(guān)內(nèi)控措施是否健全有效。
長江商報記者注意到，除了招股書披露情況之外，今年以來，信達證券的罰單也是收到手軟。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年年內(nèi)監(jiān)管部門對信達證券及相關(guān)責(zé)任人共開出8張罰單，其中公司總經(jīng)理兩次被約談。
具體而言，今年1月，信達證券蚌埠淮河路證券營業(yè)部由于違規(guī)銷售金融產(chǎn)品、對員工執(zhí)業(yè)行為缺乏有效約束，管控不到位等問題，營業(yè)部和時任營業(yè)部負(fù)責(zé)人均被安徽證監(jiān)局出具警示函，并記入證券期貨市場誠信檔案。
今年4月，信達證券被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的措施，主要原因為信達證券存在開展ABS業(yè)務(wù)過程中未建立有效的約束制衡機制，ABS業(yè)務(wù)開展環(huán)節(jié)違規(guī)，風(fēng)險管理缺位，部分ABS項目存續(xù)期信息披露不完整，投行業(yè)務(wù)合規(guī)人員配備不足、薪酬管理不健全，投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制有效性不足等問題。同月，信達證券下屬營業(yè)部被遼寧證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施。
今年6月，信達證券因存在未完成香港控股平臺的設(shè)立、返程參股公司建信國貿(mào)(廈門)私募基金管理有限公司未完成清理等行為，被證監(jiān)會采取責(zé)令改正的監(jiān)管措施。
不僅如此，在被北京證監(jiān)局出具罰單的同時，信達證券法人、董事、總經(jīng)理祝瑞敏也在同月被采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，原因在于祝瑞敏作為時任直接分管投行業(yè)務(wù)的高級管理人員，同時為信達證券股份有限公司總經(jīng)理，對公司違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任和管理責(zé)任。今年6月，信達證券被證監(jiān)局責(zé)令改正，祝瑞敏再次被監(jiān)管約談。
IPO承銷薄弱投行業(yè)務(wù)依賴關(guān)聯(lián)方
作為國內(nèi)四大AMC之一中國信達下屬的證券公司，信達證券此次擬公開發(fā)行新股不超過9.729億股，并在上交所主板上市，募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金，增加營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)。
作為一家中小型券商，2018年至2020年，信達證券分別實現(xiàn)營業(yè)收入16.59億元、22.23億元、31.62億元，歸母凈利潤分別為6995.74萬元、2.1億元、8.2億元，呈逐年增長趨勢。
各報告期內(nèi)，信達證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部分別實現(xiàn)收入14.07億元、13.37億元、16.4億元，占各期營收的比例分別為84.81%、60.13%、51.84%;自營業(yè)務(wù)收入分別為-0.17億元、4.06億元、4.16億元，占比-1.03%、18.28%、13.14%;投資銀行收入分別為3.07億元、2.3億元、5.42億元，占比18.48%、10.36%、17.14%。
長江商報記者注意到，信達證券的投行板塊中，股權(quán)融資業(yè)務(wù)尤為薄弱。招股書顯示，2017年至2019年，公司作為主承銷商的IPO項目數(shù)量連續(xù)三年均為0。直至2020年，信達證券IPO項目才實現(xiàn)0的突破，公司作為保薦機構(gòu)(主承銷商)完成2單IPO項目，3單再融資項目。
年報顯示，2021年信達證券實現(xiàn)營業(yè)收入38.03億元，同比增長20.27%;歸母凈利潤11.72億元，同比增長42.95%。報告期內(nèi)，信達證券投行業(yè)務(wù)凈收入4.4億元，全年保薦的IPO項目只有三友聯(lián)眾一單。
截至2021末，信達證券母公司投資銀行部門共有94名員工。換言之，信達證券94人的投行團隊在近五年時間內(nèi)僅完成3單IPO保薦項目。
值得一提的是，信達證券的投行板塊其他業(yè)務(wù)對于關(guān)聯(lián)方的依賴程度較高。2018年至2020年，信達證券對關(guān)聯(lián)方的財務(wù)顧問收入分別為6911.61萬元、4902.77萬元、5494.01萬元，占財務(wù)顧問收入的比例分別為64.02%、69.85%、65.51%。
此外，各報告期內(nèi)，信達證券對關(guān)聯(lián)方投資咨詢業(yè)務(wù)的收入分別為5314.97萬元、4676.06萬元、4528.06萬元，占同期投資業(yè)務(wù)總收入的比例分別高達85.54%、75.21%、40.6%。
對于這一問題，發(fā)審委會議中，監(jiān)管部門也重點關(guān)注，要求公司說明關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的必要性、定價依據(jù)及公允性，是否存在關(guān)聯(lián)方向發(fā)行人輸送利益的情形，是否存在多項業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴關(guān)聯(lián)方的情形。
