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美元與美債收益率走低 日元領(lǐng)漲G-10貨幣
11月5日美元與美債收益率一道走低，10年期美債收益率自10月初以來(lái)首次跌破1.5%，美國(guó)股市所有主要基準(zhǔn)指數(shù)均創(chuàng)下紀(jì)錄高位，部分原因是就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)出夏季以來(lái)最佳水平。日元領(lǐng)漲G10貨幣，美元兌日元一度跌0.40%，刷新逾一周低點(diǎn)至113.30。11月7日起，北美地區(qū)開(kāi)始實(shí)行冬令時(shí)，美國(guó)和加拿大金融市場(chǎng)交易時(shí)間和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布時(shí)間將較夏令時(shí)延后一小時(shí)，敬請(qǐng)留意
周五(11月5日)美元指數(shù)跌0.12%至94.22，在就業(yè)報(bào)告發(fā)布后上漲至94.634，為2020年9月25日以來(lái)的最高水平。美元本周仍上漲了約0.1%，這周的一系列央行會(huì)議迫使投資者重新設(shè)定了加息預(yù)期。
隨著夏季這波新冠疫情帶來(lái)的阻礙消退，上個(gè)月非農(nóng)就業(yè)崗位增加了53.1萬(wàn)個(gè)，超過(guò)了預(yù)測(cè)的45萬(wàn)個(gè)。8月和9月的數(shù)據(jù)向上修正，顯示這兩個(gè)月合計(jì)多增加了23.5萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周三表示，他不急于提高借貸成本，因?yàn)?ldquo;離充分就業(yè)仍有距離”。美聯(lián)儲(chǔ)確實(shí)宣布將其1200億美元的月度資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模減少150億美元。
Hargreaves Lansdown的Susannah Streeter寫(xiě)道，雖然收入同比增長(zhǎng)近5%，凸顯了對(duì)薪資通脹的擔(dān)憂，但這些數(shù)據(jù)不太可能足以讓美聯(lián)儲(chǔ)改變逐步減碼的計(jì)劃。
道明證券策略師在一份報(bào)告中稱(chēng)，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)肯定與鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)新聞發(fā)布會(huì)上的聲明一致，鮑威爾在會(huì)上指出，這種幅度的就業(yè)增長(zhǎng)符合進(jìn)一步取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展的概念。他們指出，美元全面走高的條件已經(jīng)具備，這也符合11月的季節(jié)性趨勢(shì)。
BMO Capital Markets資深分析師Sal Guatieri表示，美國(guó)就業(yè)報(bào)告的一個(gè)疲軟點(diǎn)是參與率持平，美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫比預(yù)期更快采取行動(dòng)。這一趨勢(shì)可能決定美聯(lián)儲(chǔ)的政策走向，因?yàn)閰⑴c率持續(xù)疲弱只會(huì)助長(zhǎng)失業(yè)率下降，這很可能導(dǎo)致縮減購(gòu)債規(guī)模的步伐加快，以及更早加息。
歐元兌美元觸及2020年7月以來(lái)的最低水平，受到歐元區(qū)與美國(guó)貨幣政策分化的拖累，但后來(lái)收窄了跌幅，歐元兌美元尾盤(pán)上漲0.12%，報(bào)1.1568。
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德周三反駁了市場(chǎng)對(duì)最快在明年10月加息的押注，稱(chēng)2022年加息的可能性非常小。
Brown Brothers Harriman的Win Thin表示，盡管有不同意見(jiàn)出現(xiàn)，但歐洲央行仍將是最后一批收緊貨幣政策的央行之一。辯論會(huì)很激烈，但我向你保證，拉加德不想成為歷史上第二位來(lái)自法國(guó)、并且過(guò)早收緊政策的歐洲央行行長(zhǎng)。
英鎊兌美元一度下跌0.56%，觸及1.3424美元的一個(gè)月新低，紐市尾盤(pán)基本較上一交易日持平。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利周五表示，央行將關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)決定何時(shí)加息;英債收益率全線下跌。周四，英國(guó)央行決定不提高已降至谷底的指標(biāo)利率，這對(duì)市場(chǎng)造成了最大的沖擊，并推動(dòng)英鎊創(chuàng)下了18個(gè)多月來(lái)的最大單日跌幅，當(dāng)日跌幅高達(dá)1.6%。
野村Jordan Rochester稱(chēng)，短線看，英鎊應(yīng)該在1.34美元，歐元兌英鎊應(yīng)該在0.86英鎊，因?yàn)閰R率會(huì)向?qū)嶋H利差所暗示的水平移動(dòng)，我預(yù)計(jì)，下周俄羅斯的天然氣出口將令人失望，英國(guó)實(shí)際利率可能再次下降，推動(dòng)英鎊跌破1.34美元的支撐位。
本周稍早，盡管面臨通脹壓力，澳洲聯(lián)儲(chǔ)仍堅(jiān)持鴿派立場(chǎng)，維持利率不變。澳元兌美元扭轉(zhuǎn)了隔夜跌勢(shì)，報(bào)0.7400，但本周下跌1.6%左右。紐元兌美元漲0.20%至0.7118。
周一前瞻
07:50日本央行發(fā)布10月貨幣政策會(huì)議審議委員意見(jiàn)摘要
14:45 瑞士公布10月就業(yè)數(shù)據(jù)
17:30 歐元區(qū)11月Sentix投資者信心指數(shù)公布
22:00 歐洲央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連恩發(fā)表講話
23:00 美國(guó)波士頓聯(lián)儲(chǔ)臨時(shí)主席Kenneth Montgomery講話
23:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在美聯(lián)儲(chǔ)多樣化會(huì)議上致開(kāi)幕詞
凌晨01:00 費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
凌晨01:00 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話
凌晨02:50 2021年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯就經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和貨幣政策發(fā)表講話
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
富國(guó)銀行：預(yù)計(jì)美國(guó)未來(lái)幾個(gè)月招聘將保持強(qiáng)勁
非農(nóng)就業(yè)報(bào)告暗示近期許多不利于招聘的因素正在開(kāi)始得到緩解。隨著縮債計(jì)劃的宣布，市場(chǎng)需要關(guān)注的下一個(gè)節(jié)點(diǎn)是勞動(dòng)力市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。工資增長(zhǎng)顯示就業(yè)市場(chǎng)吃緊，衡量就業(yè)困難程度的指標(biāo)徘徊在紀(jì)錄高位附近。預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的就業(yè)增長(zhǎng)仍將受到勞動(dòng)力供應(yīng)的限制。健康問(wèn)題和兒童保育等限制因素應(yīng)該會(huì)得到緩解，重返工作崗位的必要性將會(huì)增加。這些因素應(yīng)該有助于招聘繼續(xù)保持強(qiáng)勁的步伐，并使就業(yè)水平在明年年底左右恢復(fù)。
三菱日聯(lián)：目前美元的強(qiáng)勢(shì)將繼續(xù)保持
美聯(lián)儲(chǔ)縮債如期而至，且將靈活調(diào)整購(gòu)債步伐。因此，完成縮債的時(shí)間也是預(yù)期的，盡管我們認(rèn)為鮑威爾在他的溝通中犯了鴿派的錯(cuò)誤，但短期利率曲線實(shí)際上小幅上升，從而為美元提供了一些支持。目前市場(chǎng)認(rèn)為，加快縮債速度的可能性大于放緩。這種傾向是合理的，因?yàn)楸局蹵DP數(shù)據(jù)顯示就業(yè)報(bào)告存在上行風(fēng)險(xiǎn)，而本周其他數(shù)據(jù)也表現(xiàn)強(qiáng)勁。杠桿市場(chǎng)已經(jīng)在做多美元，美聯(lián)儲(chǔ)的溝通不會(huì)阻止這一點(diǎn)。我們上調(diào)了第四季度和2022年第一季度對(duì)美元的預(yù)期，我們繼續(xù)認(rèn)為美元在短期內(nèi)有上行潛力。
道明證券：歐美貨幣對(duì)面臨跌破1.15的風(fēng)險(xiǎn)
非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭加快，美指小幅上揚(yáng)。道明證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為這符合預(yù)期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和倉(cāng)位可能有助于美元在未來(lái)幾周保持堅(jiān)挺。該行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示偏向看漲美元，這與11月份觀察到的季節(jié)性趨勢(shì)一致。歐元兌美元有跌至1.15下方的風(fēng)險(xiǎn)。
