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美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派言論 美元飆升商品貨幣大跌
12月17日美元指數(shù)大漲0.67%，創(chuàng)11月10日以來(lái)最大漲幅，此前美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表鷹派言論提振了美元，對(duì)變異株omicron的擔(dān)憂(yōu)削弱歐元和風(fēng)險(xiǎn)敏感貨幣。包括澳元和加元在內(nèi)的大宗商品兌美元大幅下挫。
周五(12月17日)美元指數(shù)漲0.67%至96.63，收復(fù)了周四一系列央行政策聲明后的全部跌幅，交易員紛紛從風(fēng)險(xiǎn)較高的貨幣中撤出，因各央行討論加息，以及對(duì)Omicron變種病毒蔓延的擔(dān)憂(yōu)。
美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，在美聯(lián)儲(chǔ)3月結(jié)束債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃后不久，加息理由可能就成立了。
英國(guó)的一項(xiàng)新研究顯示，Omicron變種造成的再次感染風(fēng)險(xiǎn)比Delta變種高出五倍還多，而且沒(méi)有跡象顯示癥狀更溫和。歐洲國(guó)家正在考慮進(jìn)一步加強(qiáng)旅行和社交限制。紐約州單日新增新冠病例數(shù)超2萬(wàn)，創(chuàng)疫情以來(lái)新高。
早些時(shí)候，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員正專(zhuān)注于將通脹率降至2%的目標(biāo)，3月前結(jié)束縮減購(gòu)債計(jì)劃將給美聯(lián)儲(chǔ)明年在必要時(shí)提高利率帶來(lái)更大的“選擇權(quán)”。
面對(duì)越來(lái)越多的持續(xù)高通脹跡象和Omicron威脅，各國(guó)央行以不同的速度調(diào)整貨幣政策，交易員們正在比較不同貨幣之間的利率變化。
一些分析師警告稱(chēng)，目前階段不要過(guò)度解讀匯率變化。
道明證券策略師周四在一份客戶(hù)報(bào)告中表示，由于央行會(huì)議已成過(guò)去，我們認(rèn)為未來(lái)幾天的價(jià)格走勢(shì)將沒(méi)有多少信息價(jià)值。美元可能在年底前整固，因外匯市場(chǎng)出清一些剩余倉(cāng)位/價(jià)值過(guò)剩。
歐元兌美元跌0.79%至1.1240，疫情令勢(shì)創(chuàng)情緒承壓，歐洲央行決策者警告稱(chēng)通脹有上行風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)和德國(guó)兩年期國(guó)債收益率差日內(nèi)一直走擴(kuò)，至一周最闊，反映歐元走軟。歐元兌瑞郎下跌，因有避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)。
美元兌日元接近持平，報(bào)113.63，交易量下降，稍早伴隨2年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲和科技股反彈，美元兌日元一度下跌0.5%。該貨幣對(duì)本周收漲0.2%，日本央行維持利率不變。
英鎊兌美元下跌0.59%至1.3245，英國(guó)國(guó)債收益率收漲，此前英國(guó)零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)樂(lè)觀。英鎊本周下跌0.2%。英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示可能需要再次加息，以幫助遏制勞動(dòng)力市場(chǎng)帶來(lái)的通脹壓力。
由于擔(dān)心Omicron變種會(huì)抑制需求，原油價(jià)格下跌2%，包括澳元和加元在內(nèi)的大宗商品相關(guān)貨幣也走低。美元兌加元擴(kuò)大周漲幅至1.3%，接近1.2900關(guān)口;澳元兌美元下跌0.82%，至0.7125;紐元兌美元跌0.76%至0.6748。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總
美聯(lián)儲(chǔ)的歷史性轉(zhuǎn)鷹被利率市場(chǎng)看作是虛張聲勢(shì)
美聯(lián)儲(chǔ)做出近幾年來(lái)幅度最大的鷹派轉(zhuǎn)向剛過(guò)兩天，利率市場(chǎng)就覺(jué)得美聯(lián)儲(chǔ)是在虛張聲勢(shì)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖顯示的預(yù)測(cè)中值，決策者預(yù)計(jì)到2024年底，基準(zhǔn)利率將上調(diào)八次至2.125%。然而隔夜指數(shù)掉期顯示，投資者押注利率到2023年底就會(huì)在1.25%左右觸頂。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2024年最鴿派的預(yù)測(cè)也比市場(chǎng)預(yù)期高67個(gè)基點(diǎn)。
投資者過(guò)去幾個(gè)月都在質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)的通脹暫時(shí)論，并把加息預(yù)期提前到了明年，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾保持耐心的呼吁充耳不聞。諷刺的是，美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在向市場(chǎng)對(duì)2022年的預(yù)期靠攏，交易員卻押注這會(huì)導(dǎo)致加息周期更短，幅度更小。
BMO Capital Markets美國(guó)利率策略負(fù)責(zé)人Ian Lyngen在報(bào)告中寫(xiě)道，美聯(lián)儲(chǔ)假設(shè)未來(lái)六個(gè)月不太可能與過(guò)去六個(gè)月有顯著差異，新一年的特點(diǎn)將是勞動(dòng)力市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，消費(fèi)者價(jià)格面臨持續(xù)上行壓力，這種假設(shè)是對(duì)的，首要問(wèn)題在于，政策寬松移除后實(shí)體經(jīng)濟(jì)將受到多大程度的沖擊，我們預(yù)計(jì)的程度將繼續(xù)強(qiáng)化美國(guó)利率市場(chǎng)較長(zhǎng)期品種的漲勢(shì)。
周五，2年期美國(guó)國(guó)債連續(xù)第二天上漲，收益率自美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以來(lái)下跌6個(gè)基點(diǎn)，跌破1.4%至近兩周最低。
巴克萊：美聯(lián)儲(chǔ)與歐洲央行政策進(jìn)一步分化 歐元料承壓下跌
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德幾乎完全排除了2022年加息的可能，但歐元的麻煩還不止這些。巴克萊全球外匯銷(xiāo)售聯(lián)席主管Kristen Macleod認(rèn)為，本周央行聲明后，歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策走向?qū)⑦M(jìn)一步分化，預(yù)計(jì)歐元將下跌，拉加德的態(tài)度非常非常清楚，歐洲央行極不可能加息，歐洲央行幾乎在一定程度上有意想要顯示他們和美聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)之間的反差?？傮w上來(lái)看，我們的客戶(hù)相當(dāng)愿意賣(mài)歐元。
巴克萊預(yù)計(jì)歐洲央行要到2024年初才會(huì)加息，但是也有比較小的可能會(huì)在2023年末加息。相反，貨幣市場(chǎng)交易員則預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到明年6月將加息25個(gè)基點(diǎn)，同年11月和2023年初再進(jìn)一步加息。
迄今為止的政策差異已經(jīng)令歐元承壓。自從5月末以來(lái)，因有跡象顯示美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)比歐洲央行更快推進(jìn)政策正?；?，歐元已經(jīng)下跌了近8%。期權(quán)交易員預(yù)計(jì)歐元會(huì)進(jìn)一步走軟。以風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指標(biāo)衡量的對(duì)未來(lái)一年歐元的看法接近18個(gè)月以來(lái)的最悲觀。
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德周四披露的新的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)顯示，2022年大部分時(shí)間通脹率料高于歐洲央行2%的目標(biāo)，均值為3.2%。隨后預(yù)計(jì)2023年和2024年物價(jià)增幅低于目標(biāo)，每年分別都為1.8%。
