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現(xiàn)貨黃金沖高回落 英美日加將禁止新的俄羅斯黃金進(jìn)口
周一(6月27日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金沖高回落，開盤一度跳漲逾10美元至1839.06美元附近，主要是因為周末G7領(lǐng)導(dǎo)人開會討論對俄制裁，英美日加將禁止新的俄羅斯黃金進(jìn)口，G7還商討通過保險和航運(yùn)限制對俄羅斯石油價格施行上限，俄羅斯也因此加強(qiáng)對烏克蘭的導(dǎo)彈襲擊，市場對地緣局勢擔(dān)憂情緒升溫。此外，市場對美聯(lián)儲激進(jìn)加息的預(yù)期有所降溫，美元小幅走弱，也給金價提供支撐。不過，上周美國股市大幅上漲，錄得逾兩年最大日百分比漲幅，打壓了黃金的避險買需，令金價漲幅受限。
目前調(diào)查顯示，分析師對黃金后市分歧較大，稍多數(shù)持中性看法，多數(shù)散戶仍傾向于看漲黃金后市。
本交易日關(guān)注美國6=5月耐用品訂單月率初值和美國5月季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù)月率，重點(diǎn)關(guān)注北約峰會和G7會議相關(guān)消息。
基本面主要利多
【英美日加將禁止新的俄羅斯黃金進(jìn)口，美官員稱G7周二將官宣禁令】
英國政府周日(6月26日)表示，做為加強(qiáng)對俄制裁的一部分，英國、美國、日本和加拿大將禁止新的俄羅斯黃金進(jìn)口。
在周日的七國集團(tuán)(G7)峰會之前，英國政府發(fā)表聲明表示，該禁令將很快生效，適用于新開采或提煉的黃金。
聲明補(bǔ)充說，此舉將不會影響先前出口的俄羅斯原產(chǎn)黃金。
俄羅斯去年黃金出口價值為126億英鎊(154.5億美元)，英國政府表示，俄羅斯的富人為了減少西方制裁的金融影響，最近一直在購買黃金。
英國首相約翰遜在聲明中說，“我們今天宣布的措施將直接打擊俄羅斯的寡頭，并打擊普京的戰(zhàn)爭機(jī)器核心，我們需要斷絕普京政權(quán)的資金來源。英國和我們的盟友正在這樣做。”
此前，倫敦金銀市場協(xié)會(LBMA)在3月已暫停對六家俄羅斯貴金屬精煉商的認(rèn)證。
美國政府一位高級官員周日表示，G7將在周二正式宣布禁止新的俄羅斯黃金進(jìn)口。
【G-7據(jù)悉商討通過保險和航運(yùn)限制對俄羅斯石油價格施行上限】
根據(jù)知情人士透露，七國集團(tuán)(G-7)正在討論通過對保險和航運(yùn)實(shí)施限制，從而對俄羅斯石油價格施行上限。
知情人士表示，這一潛在機(jī)制將只允許運(yùn)輸以低于商定門檻銷售的俄羅斯原油和石油產(chǎn)品。他們指出，G-7領(lǐng)導(dǎo)人和官員之間的討論正在進(jìn)行，尚未達(dá)成協(xié)議。
兩位知情人士稱，雖然相關(guān)機(jī)制在議程之上，且有可能就這一概念達(dá)成原則上的一致，但是領(lǐng)導(dǎo)人們是否能夠在峰會結(jié)束前確定具體細(xì)節(jié)尚不清楚，細(xì)節(jié)包括限價的具體位置等。
【G-7聲明草案承諾向烏克蘭提供無限期支持，以抵御俄羅斯的入侵】
七國集團(tuán)(G-7)領(lǐng)導(dǎo)人巴伐利亞峰會聲明草案顯示，領(lǐng)導(dǎo)人們將承諾向烏克蘭提供無限期的支持，以抵御俄羅斯的入侵。
“我們將繼續(xù)提供財政、人道主義、軍事和外交支持，只要有必要，就會始終與烏克蘭站在一起，”聲明草案顯示。“同時，我們致力于通過解決俄羅斯侵略行為的國際影響，尤其是對最弱勢群體的影響，來展現(xiàn)全球責(zé)任和團(tuán)結(jié)。”
媒體所看到的案文是聲明草案，這是G-7領(lǐng)導(dǎo)人在慣常的公報之外，計劃發(fā)布的至少四份聲明中的一份。
文件顯示，G-7領(lǐng)導(dǎo)人也在考慮使用關(guān)稅收入來支持烏克蘭的可能性。
【俄羅斯加強(qiáng)對烏克蘭的導(dǎo)彈襲擊】
俄羅斯導(dǎo)彈周日襲擊了烏克蘭首都基輔的一棟公寓樓和附近一所幼兒園，與此同時世界領(lǐng)導(dǎo)人聚集在歐洲討論對莫斯科的進(jìn)一步制裁時，美國總統(tǒng)拜登譴責(zé)這次襲擊是“野蠻行為”。
基輔市中心凌晨發(fā)生多達(dá)四次爆炸，這是幾周來該市首次遭受此類襲擊。
“俄羅斯人再次襲擊基輔，導(dǎo)彈摧毀了一棟公寓樓和一所幼兒園，”烏克蘭總統(tǒng)行政部門負(fù)責(zé)人AndriyYermak說。
一名攝影師在一所幼兒園的操場附近看到了一個巨大的爆炸坑，窗戶被炸碎。
副市長MykolaPovoroznyk說有一人死亡，六人受傷。他說，后來在基輔其他地區(qū)聽到的爆炸聲是防空系統(tǒng)在摧毀更多來襲的導(dǎo)彈。
拜登在談到俄羅斯對基輔的導(dǎo)彈襲擊時說：“這是他們更多的野蠻行為。”七國集團(tuán)(G7)領(lǐng)導(dǎo)人正在德國舉行峰會。
烏克蘭外交部長庫列巴(DmytroKuleba)說，G7應(yīng)通過對俄羅斯實(shí)施進(jìn)一步制裁并向烏克蘭提供更多重型武器來回應(yīng)最新的導(dǎo)彈襲擊。
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基(VolodymyrZelenskiy)周日說，烏克蘭的防御系統(tǒng)只擊落了俄羅斯在過去24小時內(nèi)發(fā)射的62枚導(dǎo)彈中的一部分，并重申基輔要求合作伙伴提供現(xiàn)代防空系統(tǒng)。
俄羅斯的導(dǎo)彈還襲擊了烏中部城市切爾卡瑟(Cherkasy)，該地區(qū)當(dāng)局稱，該市到目前為止基本上沒有受到轟炸的影響。
烏克蘭總統(tǒng)顧問OleksiyArestovych說，這次襲擊還擊中了連接烏克蘭西部和東部戰(zhàn)場的一座戰(zhàn)略橋梁。他表示：“他們正試圖限制我們向東部輸送軍事力量和西方武器。”
俄羅斯國防部表示，使用高精度武器打擊了切爾尼戈夫、日托米爾和利沃夫地區(qū)的烏克蘭軍隊訓(xùn)練中心，這顯然是指烏克蘭在周六(6月25日)報告的打擊行動。對于周日對基輔或切爾卡瑟的打擊，俄方?jīng)]有立即發(fā)表評論。
烏克蘭軍隊撤退后，東部戰(zhàn)場城市北頓涅茨克于周六落入親俄部隊掌控。烏軍說，經(jīng)過幾個月的激烈戰(zhàn)斗，這座被毀的城市已經(jīng)沒有什么可防守的了。這是基輔的一次重大失敗。
俄羅斯塔斯社援引一名親俄的分離主義官員的話說，部隊目前正在向與北頓涅茨克隔河相望的利西昌斯克推進(jìn)。利西昌斯克是烏克蘭在盧甘斯克控制的最后一個主要城市。
【美國消費(fèi)者通脹預(yù)期由14年高點(diǎn)回落，消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)下紀(jì)錄低點(diǎn)】
根據(jù)密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)6月終值，美國消費(fèi)者的更長期通脹預(yù)期從6月初值報告中的14年高點(diǎn)回落，可能會降低美聯(lián)儲激進(jìn)加息的緊迫性。
上周五(6月24日)的報告顯示，受訪者表示他們預(yù)計未來五到十年價格上漲3.1%，低于3.3%的初值。他們預(yù)計接下來一年價格將上漲5.3%，與初值一致。
“總體而言，6月后期長期通脹預(yù)期的回落是因為預(yù)期未來幾年通脹極低的消費(fèi)者所占比例上升，”調(diào)查主管JoanneHsu在聲明中表示。“大約一半的消費(fèi)者在調(diào)查中對經(jīng)濟(jì)衰退或失業(yè)風(fēng)險表達(dá)了悲觀看法。”
美聯(lián)儲上周以1994年以來最大幅度加息，本月早些時候的通脹預(yù)期數(shù)據(jù)扮演了重要角色。
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，密歇根大學(xué)數(shù)據(jù)以及其他近期的通脹指標(biāo)，幫助指引決策者加息75個基點(diǎn)，而不是50個基點(diǎn)。
在加息后的新聞發(fā)布會上，鮑威爾表示，通脹預(yù)期的上升“非常引人注目”，并強(qiáng)調(diào)了保持長期通脹預(yù)期錨定對央行的重要性。不過，鮑威爾承認(rèn)初值數(shù)據(jù)可能會被修正。
根據(jù)上周五的報告，消費(fèi)者對長期通脹的不確定仍為1991年以來最高，盡管受訪者對美聯(lián)儲政策的方向基本確定。
密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)6月終值報50，創(chuàng)下紀(jì)錄低點(diǎn)，略低于6月初值，也低于前一個月的58.4。
對經(jīng)濟(jì)衰退即將到來的擔(dān)憂日益升溫之際，該數(shù)據(jù)的急劇下降反映出通脹率處于數(shù)十年高位、過去一個月股價大跌以及對經(jīng)濟(jì)狀況的看法普遍不佳。
現(xiàn)狀指標(biāo)終值下跌更多。該指數(shù)跌至53.8的新低。衡量未來預(yù)期的指標(biāo)較月初略有改善，不過仍屬歷史低水平。
密歇根大學(xué)報告顯示，家庭耐用品的購買景氣指標(biāo)也進(jìn)一步惡化，降至歷史新低。
Hsu說，“對個人財務(wù)和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)悲觀情緒可能會抑制未來的消費(fèi)者支出”。
【美元回落，市場重新評估美聯(lián)儲加息路徑】
美元上周五下跌近0.3%，并錄得本月首次周線下跌，因為交易商縮減了對利率可能達(dá)到的峰值的押注，并提前了為應(yīng)對可能出現(xiàn)的衰退而降息的時機(jī)預(yù)期。
上周周的一個重要因素是石油和大宗商品價格的下跌，這緩解了對通脹的擔(dān)憂，并使股票市場出現(xiàn)反彈。這削弱了一直在提振美元兌主要貨幣的避險買盤。
支付公司Corpay在多倫多的首席市場策略師KarlSchamotta表示，“商品價格下跌可能有助于拉低整體通脹率——特別是要進(jìn)入秋季月份——減少對激進(jìn)貨幣緊縮的需求，”
華盛頓WesternUnionBusinessSolutions的高級市場分析師JoeManimbo說，“美聯(lián)儲已經(jīng)說過，它將盡最大努力在不對經(jīng)濟(jì)造成重大打擊的情況下降低通脹。但如果軟著陸最終被證明是難以實(shí)現(xiàn)的，那么美聯(lián)儲很可能不得不改變方向，開始削減利率。因此，雖然關(guān)于利率的爭論仍然是不穩(wěn)定的，但目前對通脹的擔(dān)憂已經(jīng)讓位于在情況真正惡化時采取更寬松政策的希望。”
“PMI數(shù)據(jù)疲軟以及人們對激進(jìn)加息最終會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂日益加劇，美元因此受到?jīng)_擊，”AozoraBank駐東京的外匯產(chǎn)品經(jīng)理AkiraMoroga稱，“美國國債收益率也從近期的大幅攀升中企穩(wěn)，對美元構(gòu)成壓力。”
基本面主要利空
【美國標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)逾兩年最大日百分比漲幅】
美國主要股指在上周五的廣泛反彈中飆升，因為經(jīng)濟(jì)增長放緩的跡象和最近商品價格回落削弱了對美國聯(lián)邦儲備理事會(FED/美聯(lián)儲)加息計劃的預(yù)期。
標(biāo)普500指數(shù)上漲超過3%，創(chuàng)下2020年5月以來的最大單日百分比漲幅。該指標(biāo)股指的所有11個板塊都至少收高了1.5%。
上周股市反彈，金融市場大幅震蕩，因擔(dān)心美聯(lián)儲快速加息以控制處于40年高位的通脹可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。
投資者仍在衡量市場何時可能觸底。本月早些時候，標(biāo)普500指數(shù)從1月觸及的收盤峰值下跌20%，確認(rèn)進(jìn)入熊市。
“有些走勢是因為賣家已經(jīng)沒有資金可撤了，”TDAmeritrade的首席交易策略師ShawnCruz說，“這可能是有點(diǎn)釋然性反彈，但我認(rèn)為，我不會鼓勵任何人在此刻開始押上全部賭注，因為我們已經(jīng)多次看到這種情況，這些走勢可以很快逆轉(zhuǎn)。”
截止上周五收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲823.32點(diǎn)，或2.68%，至31500.68點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)上漲116.01點(diǎn)，或3.06%，至3,911.74點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)上漲375.43點(diǎn)，或3.34%，至11607.62。上周，標(biāo)普500指數(shù)上漲6.4%，道指上漲5.4%，納指上漲7.5%。
【高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家對經(jīng)濟(jì)前景謹(jǐn)慎樂觀，稱衰退并非基線預(yù)期】
在華爾街關(guān)于經(jīng)濟(jì)衰退前景的辯論中，高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家JanHatzius可能會被視為一個謹(jǐn)慎的樂觀主義者。
“衰退不是我們的基線預(yù)測，”他上周五表示，“增長確實(shí)明顯低于趨勢。這將令失衡的勞動力市場恢復(fù)平衡，并最終幫助通脹回落。”
高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家JanHatzius表示，美國經(jīng)濟(jì)衰退不是該公司的基線預(yù)測。“我們的預(yù)測是到2022年底終端利率在3.25%至3.5%。我們預(yù)計2023年不會再加息，主要是因為經(jīng)濟(jì)在減速，通脹在下降，我認(rèn)為在這個水平上，美聯(lián)儲可能會維持利率不變。”
不過，這位高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家也表示經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險已經(jīng)上升。“如果確實(shí)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，那么它可能會幅度偏淺。私營部門資產(chǎn)負(fù)債狀況比上一個商業(yè)周期結(jié)束時要好。”
此外，Hatzius說，“雖然通脹非常高，但我不認(rèn)為通脹、特別是通脹預(yù)期，像1970年代和1980年代初的高通脹時期那樣根深蒂固。”
例如，美國通脹保護(hù)國債的五年期盈虧平衡通脹率在3月達(dá)到3.73%后回落至2.82%左右。其代表的是對票據(jù)期限內(nèi)通脹預(yù)期的平均數(shù)字。
不過，通脹的推動因素之一是接近充分就業(yè)的美國勞動力市場。
“要減少勞動力需求，同時避免經(jīng)濟(jì)惡化自我加強(qiáng)、最終演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)衰退，這是非常困難的，”Hatzius說。“因此，我們預(yù)計未來12個月經(jīng)濟(jì)衰退的概率為三分之一，未來兩年的概率接近50-50。”
【世界銀行行長：美聯(lián)儲縮減資產(chǎn)負(fù)債表有助于避免經(jīng)濟(jì)衰退】
世界銀行行長DavidMalpass稱，美聯(lián)儲債券投資組合規(guī)模的縮小有望釋放資本，以提振美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，并避免經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
“美國是世界上最大的經(jīng)濟(jì)體，可以比其他任何國家提高更多產(chǎn)出，”Malpass周日表示，“因此，這成為了展望中的關(guān)鍵變量之一。”
Malpass說道，美聯(lián)儲有多種工具，包括縮表，這“會把更多資金返還給銀行”。“如果銀行有更多資金，就可以放貸，也可以放貸給美國經(jīng)濟(jì)中的非銀行部門。”他說，資本的涌入可能有助于緩解供應(yīng)鏈的壓力。
Malpass表示，要讓通脹率回落至同比2%的水平，“需要幾個月，甚至可能兩年的時間”。
后市前瞻
上周，21位華爾街分析師參與了Kitco的黃金調(diào)查。在參與者中，有6位分析師(占比29%)近期看漲黃金。與此同時，6位分析師(29%)看跌黃金，9位分析師(42%)對下周金價持中性看法。
與此同時，681位普通投資者參加了在線民意調(diào)查。在這些受訪者中，301人(44%)預(yù)計金價下周將上漲，185人(27%)預(yù)計金價將下跌，而剩余的195人(29%)在近期內(nèi)持中立態(tài)度。
BlueLineFutures首席市場策略師PhillipStreible表示，美聯(lián)儲積極收緊貨幣政策的立場令散戶投資者情緒承壓。不過，如果美國經(jīng)濟(jì)真的陷入衰退，美聯(lián)儲將被迫撤回部分升息舉措，這將引發(fā)金價的下一輪上漲。
他說：“目前，你希望看到策略性的買入機(jī)會。你想在1800美元附近買入，在1875美元時可能獲利了結(jié)，因為我們?nèi)岳г趨^(qū)間內(nèi)。你不想做的是在1875美元買入全部頭寸”。
AllianceFinancial貴金屬交易商FrankMcGee表示，預(yù)計金價將繼續(xù)下跌，因為實(shí)際利率上升的現(xiàn)實(shí)影響到投資者情緒。
道明證券商品策略師DanielGhali說：“有多種力量在左右金價，迫使它保持在一個狹小交易空間。我們有經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險和全球經(jīng)濟(jì)增長即將放緩的跡象，促使資金流入黃金作為避風(fēng)港。另一方面，我們有美聯(lián)儲對打擊通脹的承諾，促使實(shí)際利率大幅上升。”
德國商業(yè)銀行分析師CarstenFritsch說：“我們確實(shí)認(rèn)為黃金在今年下半年有一些小的上升潛力，預(yù)測是1900美元。”
北京時間08:26，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1829.86美元/盎司。
