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本周美元面臨兩個大關(guān) 美聯(lián)儲會議紀要和美國非農(nóng)將不公布
上周美歐英央行三大央行行長均在歐洲央行會議上發(fā)表強勢講話，直指當前首要任務(wù)為抗擊通脹，并愿意為此不惜一切代價。盡管各國激進收緊貨幣政策都可能引發(fā)經(jīng)濟衰退的風險，但相比之下，歐洲有債務(wù)危機的隱憂，而英國脫歐相關(guān)的政治不確定性上升，美元在避險之中仍是最佳之選。當周美指強勢收復105關(guān)口，盡管最后兩個交易日攻關(guān)該檔存在明顯壓力。日元在避險情緒之下連續(xù)兩周在低位持穩(wěn)，但缺乏進一步上行動能。歐元和英鎊在近期低點上方分別跌1.31%和1.43%，而商品貨幣中，加元明顯堅挺，因加拿大作為原油出口國，在油價飆漲的背景下經(jīng)濟仍相對堅挺，而澳元和紐元受市場情緒拖累均刷新兩年多低點。
展望本周，美元將面臨兩個大關(guān)，美聯(lián)儲會議紀要和美國非農(nóng)。鑒于近期美聯(lián)儲官員講話，預計美聯(lián)儲方面不會有太大新意，鷹派作風但基本符合預期，市場將可能更加關(guān)注非農(nóng)的表現(xiàn)，從而評估美聯(lián)儲貨幣政策前景。其它方面，包括澳洲聯(lián)儲利率決議和加拿大就業(yè)報告等。需要注意的是，本周由于ADP調(diào)整算法需要，將不公布“小非農(nóng)”，這意味著市場在非農(nóng)公布前少了一個緩沖的機會。以下是本周重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件風險。
1、 澳洲聯(lián)儲利率決議，周二北京時間12:30.
澳洲聯(lián)儲會將加息50個基點至1.35%，這是自2019年5月以來未見的水平。同時，澳洲聯(lián)儲主席洛威可能就8月會議提供一些指引，預計澳洲聯(lián)儲將在8月的會議上連續(xù)第三次加息50個基點，然后在9月暫停加息。此前兩個月，澳洲聯(lián)儲分別加息25和50個基點，若此次澳洲聯(lián)儲如期加息50個基點，將是澳大利亞首次在連續(xù)會議上加息50個基點。不過，在市場擔憂加息可能導致經(jīng)濟衰退的大背景下，澳元未必受到緊縮貨幣政策前景的提振，關(guān)鍵還在于當前市場情緒。隔夜有消息稱，美國將于本周宣布降低對華關(guān)稅，這可能為風險貨幣澳元奠定反彈的基礎(chǔ)。
2、 美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)，周三北京時間22:00.
美國6月ISM制造業(yè)指數(shù)明顯下滑，但仍處于榮枯分界水平上方，值得注意的是，其訂單和就業(yè)分項出現(xiàn)衰退。市場將關(guān)注到制造業(yè)大幅放緩的情況，是否會傳導至服務(wù)業(yè)。美國6月ISM非制造業(yè)指數(shù)已經(jīng)連續(xù)兩個月下滑，5月錄得55.9，大幅差于預期。市場預計6月將進一步下滑至54。數(shù)據(jù)的就業(yè)分項將為本周非農(nóng)提供一些前瞻線索。
3、 美聯(lián)儲6月會議紀要，周四北京時間02:00.
美聯(lián)儲在6月利率決議上加息75個基點，但美聯(lián)儲主席鮑威爾表示這不是常態(tài)，被市場認為不及預期鷹派。然而，在隨后的講話中，美聯(lián)儲多位官員包括鮑威爾均表達了為抗擊通脹將不惜一切代價的決心，市場對美聯(lián)儲7月加息75個基點的預期將近90%。因此，如果本次美聯(lián)儲會議紀要僅僅是夠累7月加息的前景，而不能打消市場對美聯(lián)儲激進加息后將很快降息的疑慮，仍可能會被視為鷹派不足。另外，在美聯(lián)儲大幅加息的預期下，市場對美國經(jīng)濟衰退的擔憂為美元提供避險支持，但若市場情緒好轉(zhuǎn)，美元或難以從不夠鷹派的美聯(lián)儲措辭中獲得足夠上行動能。
4、 美國6月非農(nóng)，周五北京時間20:30.
美國5月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)39萬，超于預期32萬，但仍是2021年5月以來最小增幅;失業(yè)率維持在3.6%，高于市場預期的3.5%。整體來看，美國就業(yè)市場仍穩(wěn)健，這為美聯(lián)儲激進加息提供支持。市場預期6月美國非農(nóng)將新增29.5萬個就業(yè)崗位，低于5月份的39萬個，失業(yè)率預計將穩(wěn)定在3.6%。由于美國方面釋放有關(guān)降低關(guān)稅的消息，可能一定程度上抵消了非農(nóng)如果表現(xiàn)差于預期后造成市場對美國經(jīng)濟衰退擔憂的負面影響，因此，如果非農(nóng)好于預期，可能提振市場對美聯(lián)儲持續(xù)激進加息的預期，利好美元;若非農(nóng)差于預期，市場對美聯(lián)儲不那么緊迫快速加息的預期，有望提振非美。
5、 加拿大6月就業(yè)報告，周五北京時間20:30。
加拿大5月就業(yè)人數(shù)增加3.98萬，高于預期值2.75萬，前值為增加1.53萬。同時，失業(yè)率降至5.1%，為1976年以來的最低水平，好于預期持平于5.2%。市場預計加拿大6月新增就業(yè)人數(shù)2.25萬，失業(yè)率維持在5.1%。加元表現(xiàn)一直相對其它商品貨幣如澳元和紐元要堅挺，這主要得益于油價處于高位，而加拿大是一個原油出口國。如果加拿大就業(yè)市場維持強勁，接觸加拿大央行激進加息導致經(jīng)濟衰退的心理負擔，對加元仍將是一個潛在支持?？梢躁P(guān)注到加元交叉盤的一些交易機會。
