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美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告仍將強(qiáng)勁 加息控制通脹黃金多頭有所顧忌
周五(10月7日)亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1710美元/盎司附近，隔夜美聯(lián)儲官員密集發(fā)聲重申進(jìn)一步加息控制通脹的決心，幫助美元和美債收益率上漲，投資者押注即將出爐的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告仍將強(qiáng)勁，令黃金多頭有所顧忌。雖然臨近非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，市場觀望情緒較濃，金價暫時跌幅有限，但基本面狀況令金價面臨重回跌勢的風(fēng)險(xiǎn)。
道明證券(TDSecurities)大宗商品策略師RyanMcKay表示：“我們基本上在觀望，因?yàn)橛幸环葜匾木蜆I(yè)報(bào)告出爐，下周還有一些通脹數(shù)據(jù)......這將是決定黃金下一步走勢的兩個主要數(shù)據(jù)點(diǎn)，關(guān)注下一次美聯(lián)儲會議。”
OANDA高級分析師EdwardMoya在一份說明中表示，“需要看到美國經(jīng)濟(jì)更明顯的放緩，物價回落，黃金才能形成看漲動能。在我們看到就業(yè)報(bào)告和最新通脹數(shù)據(jù)之前，黃金似乎準(zhǔn)備在1680-1740美元之間進(jìn)行盤整。”
不過，從技術(shù)面來看，金價短線仍然偏向多頭，有望在對近期的反彈走勢整理后再延續(xù)漲勢。
本交易日重點(diǎn)關(guān)注美國9月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，繼續(xù)留意美聯(lián)儲官員講話和地緣局勢相關(guān)消息。
基本面主要利多
【IMF主席認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)前景“轉(zhuǎn)趨暗淡”，衰退風(fēng)險(xiǎn)上升】
國際貨幣基金組織(IMF)主席格奧爾基耶娃周四(10月6日)表示，國際貨幣基金組織將在下周下調(diào)其對2023年全球增長2.9%的預(yù)測，理由是衰退和金融不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)上升。
格奧爾基耶娃說，鑒于新冠疫情、俄羅斯入侵烏克蘭以及各大洲的氣候?yàn)?zāi)害造成的沖擊，全球經(jīng)濟(jì)前景正在變得黯淡，而且很可能會變得更糟。
她在為喬治城大學(xué)演說準(zhǔn)備的講稿中表示，“我們正在經(jīng)歷全球經(jīng)濟(jì)的根本轉(zhuǎn)變，從一個相對可預(yù)測的世界...轉(zhuǎn)變成一個更加脆弱的世界--更高的不確定性、更劇烈的經(jīng)濟(jì)波動、地緣政治對抗以及更頻繁且更具破壞性的自然災(zāi)害”。
格奧爾基耶娃說，以低利率和低通脹為特征的舊秩序，正在讓位給“任何國家都可以更容易、更頻繁地偏離軌道”的秩序。
她說，世界上所有最大的經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)在都在放緩，這抑制了新興和發(fā)展中國家的出口需求，而新興和發(fā)展中國家已經(jīng)受到食品和能源價格高企的沉重打擊。
格奧爾基耶娃表示，國際貨幣基金組織將在下周發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》，屆時將把2023年的增長預(yù)測從2.9%下調(diào)，這是今年第四次下調(diào)。她說，IMF將維持其目前對2022年增長3.2%的預(yù)測不變，并沒有給出新的2023年預(yù)測數(shù)字
國際貨幣基金組織和世界銀行下周將在華盛頓舉行年會，來自世界各地的財(cái)長和央行行長將齊聚一堂，主要議題料將為烏克蘭戰(zhàn)爭和全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
格奧爾基耶娃說，國際貨幣基金組織估計(jì)，占世界經(jīng)濟(jì)約三分之一的國家今年或明年將至少連續(xù)兩個季度出現(xiàn)收縮。
“而且，即使是呈現(xiàn)正成長，但由于實(shí)質(zhì)收入減少和物價上漲，這也會感覺像是衰退，”她說。
總體而言，國際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在到2026年，全球產(chǎn)出將減少4萬億美元。她補(bǔ)充說，這大概相當(dāng)于德國經(jīng)濟(jì)的規(guī)模，是個“巨大的挫折”。
她說，不確定性仍然很高，可能會出現(xiàn)更多的經(jīng)濟(jì)沖擊，并警告說，高債務(wù)水平和流動性擔(dān)憂可能會放大金融市場上資產(chǎn)快速且失序的重新定價。
格奧爾基耶娃表示，通脹仍然居高不下，但即使經(jīng)濟(jì)放緩，央行也應(yīng)繼續(xù)果斷應(yīng)對。她說，為應(yīng)對高能源價格而采取的財(cái)政措施應(yīng)該是有針對性的和臨時性的。“換句話說，當(dāng)貨幣政策踩剎車時，你不應(yīng)該有一個正在踩油門的財(cái)政政策。這將是一個非常艱難和危險(xiǎn)的過程。”
【消息人士：德國政府預(yù)計(jì)明年經(jīng)濟(jì)將陷入衰退，受能源危機(jī)拖累】
兩位消息人士周四援引初步數(shù)據(jù)告訴媒體，由于能源危機(jī)、價格上漲和供應(yīng)瓶頸的影響，德國政府預(yù)計(jì)歐洲最大的經(jīng)濟(jì)體明年將陷入衰退，經(jīng)濟(jì)萎縮0.4%。
消息人士補(bǔ)充說，政府已將2022年的增長預(yù)測從4月份預(yù)測的2.2%下調(diào)至1.4%。它之前預(yù)測2023年的增長率為2.5%。
消息人士稱，政府還預(yù)計(jì)通脹率將保持在較高的個位數(shù)，今年為7.9%，2023年為8%，不過這些數(shù)字可能會略有變化，這取決于控制天然氣價格措施的效果。
消息人士說，政府預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在2024年恢復(fù)到2.3%的增長。
當(dāng)被要求發(fā)表評論時，經(jīng)濟(jì)部的一位發(fā)言人說，德國副總理、經(jīng)濟(jì)和氣候保護(hù)部長哈貝克(RobertHabeck)將在下周公布預(yù)估數(shù)據(jù)。
該發(fā)言人說，“目前還沒有最終的數(shù)字。最后的工作正在進(jìn)行中”。
這些數(shù)字與主要經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的預(yù)測相吻合，這些機(jī)構(gòu)上個月削減了對德國今年經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)測，并將2023年的預(yù)測從3.1%降至負(fù)0.4%。
【美國上周初請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)四個月來最大增幅，部分因颶風(fēng)菲奧娜】
上周美國初請失業(yè)金人數(shù)量創(chuàng)下四個月來最大增幅，但勞動力市場仍然吃緊，盡管在利率上升的情況下對勞動力的需求正在降溫。
勞工部周四報(bào)告的初請金人數(shù)跳升幅度大于預(yù)期，其中部分原因是颶風(fēng)菲奧娜(Fiona)，波多黎各申請人數(shù)激增，該地區(qū)在9月下半月受到這場風(fēng)暴的嚴(yán)重破壞。
未來幾周的申請數(shù)據(jù)可能會被颶風(fēng)伊恩(Ian)扭曲，后者在9月底在佛羅里達(dá)州和卡羅萊納州造成了大面積的破壞。
穆迪分析(Moody'sAnalytics)高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家RyanSweet表示：“很難從初請失業(yè)金數(shù)據(jù)中評估勞動力市場的降溫程度，由于颶風(fēng)菲奧娜和伊恩造成的扭曲，這種情況將持續(xù)數(shù)周。”
截至10月1日的一周，美國各州初請失業(yè)金人數(shù)增加2.9萬人，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后為21.9萬人，增幅為6月以來最大。此前一周的數(shù)據(jù)經(jīng)修正后顯示，請領(lǐng)人數(shù)比之前報(bào)告的少了3,000人。接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，上周的初請人數(shù)料為20.3萬人。
未經(jīng)調(diào)整的請領(lǐng)人數(shù)增加1.3264萬人，至16.7083萬人。波多黎各的申請人數(shù)增加3,917人，占整體增幅的30%左右，而這一比例通常不到1%。
全球再就業(yè)公司Challenger,Gray&Christmas周四發(fā)布的一份報(bào)告顯示，9月美國雇主宣布裁員2.9989萬人，比8月猛增46.4%，主要受零售商推動。裁員人數(shù)比一年前大增67.6%。但今年迄今為止的裁員人數(shù)與2021年前九個月相比下降了21%。
雇主們9月還宣布計(jì)劃雇用38.0014萬名工人，為2011年以來最小的9月數(shù)字。
政府周二報(bào)告稱，8月最后一天職位空缺減少了110萬個，是2020年4月以來的最大降幅，至1010萬個。8月，每一個失業(yè)者對應(yīng)1.7個職位空缺，該衡量勞動力供需平衡的指標(biāo)仍高于歷史平均水平。
失業(yè)金報(bào)告顯示，在截至9月24日的一周內(nèi)，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)增加1.5萬人，達(dá)到136.1萬人。這是衡量招聘情況的一個指標(biāo)。
【美國股市小幅走低】
美國主要股指周四收盤下跌，因?yàn)樵谥芪寮磳⒐紓涫荜P(guān)注的月度非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)之前，人們越發(fā)擔(dān)憂美聯(lián)儲激進(jìn)加息的利率立場將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入衰退。
市場短暫地從數(shù)據(jù)中得到安慰，該數(shù)據(jù)顯示上周初請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)四個月最大增幅，這讓人們看到了一線希望，即美聯(lián)儲可能會放慢從3月開始的這輪幾十年來最快和最猛的加息。
股票市場遲遲未能認(rèn)識到美聯(lián)儲官員發(fā)出的一致信息，即在通脹速度明顯放緩之前，利率將長期維持在高水平。
Glenmede的私人財(cái)富首席投資官JasonPride說，“市場遲遲未能接受美聯(lián)儲的信息，美聯(lián)儲有可能通過進(jìn)一步加息將經(jīng)濟(jì)推向衰退，以使通脹率下降，我們不認(rèn)為市場已經(jīng)完全認(rèn)識到了這一點(diǎn)。”
Pride認(rèn)為會出現(xiàn)溫和經(jīng)濟(jì)衰退，但在經(jīng)濟(jì)衰退中企業(yè)獲利一般會下降15%，這表明市場可能會進(jìn)一步下跌。標(biāo)普500指數(shù)已經(jīng)從1月3日的峰值下降了22%。
即使在利率上升的情況下需求開始降溫，勞動力市場仍然緊張。周五將公布的9月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告會幫助投資者衡量美聯(lián)儲是否會改變其激進(jìn)加息的計(jì)劃。
貨幣市場目前預(yù)計(jì)決策者在11月1-2日開會時連續(xù)第四次加息75個基點(diǎn)的可能性幾乎為86%。
