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廣汽埃安完成182億融資 53名戰(zhàn)投拿走17.72%股權
廣汽集團(601238.SH)旗下的新能源汽車平臺廣汽埃安似乎離獨立IPO更進了一步。
10月20日晚間，廣汽集團發(fā)布公告稱，子公司廣汽埃安新能源汽車股份有限公司(以下簡稱“廣汽埃安”)順利完成A輪融資，53名戰(zhàn)略投資者入股，融資總額182.94億元，釋放17.72%股份。
作為廣汽集團最為重要的新能源汽車業(yè)務經(jīng)營主體，廣汽埃安動作密集。始于去年8月份，公司啟動混改，相繼完成了內部資產(chǎn)重組、股權激勵、引戰(zhàn)投，并在今年9月完成了股改。在本次大規(guī)模融資引戰(zhàn)之后，下一步，似乎只剩下IPO上市了。
在經(jīng)營方面，廣汽埃安也在積極為IPO做準備。年內，公司兩次宣布擴產(chǎn)，前三季度，其銷量達18.23萬輛，同比增長約132%，位列行業(yè)第五。
廣汽埃安密集擴產(chǎn)，最大產(chǎn)能達60萬噸，在規(guī)?；挠绊懴?，成本下行，公司或有望盈利。
53名戰(zhàn)投拿走17.72%股權
廣汽埃安高達182.94億元的融資，刷新了行業(yè)紀錄。
根據(jù)最新披露，廣汽埃安以經(jīng)評估備案的價格為基礎，在廣州產(chǎn)權交易所公開掛牌實施增資擴股，歷經(jīng)3個月，本次A輪融資引戰(zhàn)工作順利完成。
高達182.94億元融資，這一規(guī)模刷新了未上市中國新能源汽車行業(yè)紀錄。迄今為止，唯一高于這一融資規(guī)模的是港股上市公司恒大汽車，當時的融資規(guī)模為260億港元。
廣汽埃安本次融資，53名投資者積極捧場。在公告中，公司并未詳細披露53名投資者名單，但從透露的幾名領頭者身份來看，陣容足夠豪華。領投者包括人保資本、南網(wǎng)能創(chuàng)、國調基金、深創(chuàng)投、中信金石、廣州產(chǎn)投集團或其旗下基金或機構。這些機構投資者，均有國資或地方政府背景。人保資本背后是人保集團，南網(wǎng)能創(chuàng)背后是南方電網(wǎng)，國調基金背后是建設銀行、兵器工業(yè)集團、中國移動、國家能投等，深創(chuàng)投背后是深圳市國資委，中信金石背后是中信證券，廣州產(chǎn)投集團背后是廣州市政府。
在公告中，廣汽埃安稱，本次融資，引入了充換電能源生態(tài)、電池關鍵資源、芯片設計與制造、智能駕駛車路協(xié)同等領域的戰(zhàn)略支持和產(chǎn)業(yè)協(xié)同投資者，以及知名市場化、金融及資產(chǎn)管理等具有市場影響力的專業(yè)投資機構，以及大型政策引導性的國家及地方投資機構等共53名戰(zhàn)略投資者。
53名投資者合計投入182.94億元，獲得廣汽埃安17.72%股權，據(jù)此計算，廣汽埃安的投后估值為1032.39億元。尚未上市，其估值就已經(jīng)超過千億，堪稱是高估值了。目前，吉利汽車旗下極氪最新估值600億元，上汽集團與阿里巴巴合作打造的智己最新估值接近300億元，長安汽車、寧德時代、華為共同打造的阿維塔最新估值62.6億元。
高達182.94億元融資，廣汽集團仍然牢牢把握著廣汽埃安的控制權。本次融資完成后，廣汽埃安注冊資本由64.21億元增至78.03億元，廣汽集團直接及間接合計持股比例將由93.45%變更為76.89%。廣汽埃安仍為廣汽集團控股子公司。
公開資料顯示，廣汽埃安成立于2017年7月28日。當時，廣汽集團計劃投資450億元，建設世界級的廣汽智聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)園。廣汽埃安作為廣汽集團面向未來發(fā)展成立的創(chuàng)新科技公司，承載著其智能純電新能源汽車事業(yè)重任。
去年以來，廣汽埃安動作頻頻。當年8月，廣汽埃安宣布正式啟動混合所有制改革。同年11月，廣汽埃安完成內部資產(chǎn)重組，實現(xiàn)“研產(chǎn)銷”一體化。
今年3月，廣汽集團發(fā)布公告稱，通過非公開協(xié)議增資方式實施員工股權激勵，完成后廣汽埃安的注冊資本增至約64.21億元。同時，廣汽埃安引入部分戰(zhàn)略投資者，共融資25.66億元。這一次，誠通集團、南網(wǎng)動能、廣州愛安等戰(zhàn)略入股。
今年9月，廣汽埃安完成股份制改造，引入戰(zhàn)略協(xié)同董事。這標志著，廣汽埃安可能即將啟動IPO上市計劃，隨著本次A輪融資引戰(zhàn)工作完成，其上市計劃又進了一步。
造車是資金密集型產(chǎn)業(yè)，新能源汽車上市融資似乎已成必選題。廣汽集團董事長曾慶洪也曾公開表示，廣汽埃安將爭取2023年IPO。
估值超千億或進入盈利期
新能源車企上市能否順利，也是有條件的。目前來看，廣汽埃安還有需要完善之處。
一個有利條件是，廣汽埃安發(fā)展較快，硬件設施不錯。公司建有領先的智能生態(tài)標桿工廠，已陸續(xù)推出AIONS、AIONLX、AIONV、AIONY、HyperSSR等多款智能純電新能源汽車產(chǎn)品。
官方披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年、2021年及今年1—9月，廣汽埃安新能源車銷量分別為6萬輛、12.02萬輛、18.23萬輛。今年前三季度的銷量較去年同期增長132.09%。根據(jù)乘用車市場信息聯(lián)席會數(shù)據(jù)，在今年1—9月的新能源廠商銷量榜中，廣汽埃安位列第五，僅次于比亞迪、上汽通用五菱、特斯拉和吉利汽車。
或許，正是銷量躋身行業(yè)前五，導致廣汽埃安估值超過千億。
廣汽埃安正在積極擴產(chǎn)。今年10月12日，廣汽埃安宣布第二智造中心竣工投產(chǎn)，年產(chǎn)能20萬輛。
今年2月，廣汽埃安完成一廠二期產(chǎn)能擴建，年產(chǎn)能從10萬輛/年提升至20萬輛/年。
至此，廣汽埃安的產(chǎn)能已達到40萬輛。
目前，廣汽埃安尚未進入盈利期。廣汽集團此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，廣汽埃安實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為52.34億元、76.1億元、172.65億元，2021年較2020年猛增了近百億，堪稱是高速增長。與營業(yè)收入對應的是，這三年，其實現(xiàn)的凈利潤分別為-6.21億元、-6.88億元、-13.89億元。
目前，新能源車企大部分因為原材料漲價而處于虧損狀態(tài)，隨著成本傳導順暢，或將扭虧為盈。今年上半年，廣汽埃安銷售收入為147.87億元，繼續(xù)高速增長。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車，40萬輛至60萬輛的產(chǎn)銷區(qū)間是盈虧平衡線。
分析人士稱，廣汽埃安第二智造中心投產(chǎn)，將使得其最高產(chǎn)能可達60萬輛，加上生產(chǎn)優(yōu)化、成本下降等，未來有望進入盈利期。
廣汽埃安發(fā)力品牌高端化，其主銷車型AIONS、AIONYPlus集中在10萬—20萬元區(qū)間，AIONVPlus則主攻20萬—25萬元的市場。其已經(jīng)上市的AIONLXPlus頂配車型千里版定價46.96萬元，尚未正式上市的超跑HyperSSR預售價格高達128.6萬—168.6萬元。
