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澳洲聯(lián)儲(chǔ)料將連續(xù)第三次加息50個(gè)基點(diǎn) 創(chuàng)下2018年底以來(lái)最快增速
北京時(shí)間7月5日12:30，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議，此前市場(chǎng)預(yù)期澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息40點(diǎn)，而這也將是其連續(xù)第三次加息。隨著決議時(shí)間的臨近，目前越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)認(rèn)為加息幅度可能達(dá)到50個(gè)基點(diǎn)。
在勞動(dòng)力市場(chǎng)趨緊和家庭支出強(qiáng)勁的背景下，澳元聯(lián)儲(chǔ)仍致力于對(duì)抗通脹。澳大利亞6月份失業(yè)率穩(wěn)定在3.9%的50年來(lái)最低水平，5月份零售額增長(zhǎng)0.9%，這是連續(xù)第五個(gè)月增長(zhǎng)，是市場(chǎng)預(yù)期0.4%增長(zhǎng)的兩倍。與此同時(shí)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)廣受關(guān)注的工資價(jià)格指數(shù)(工資價(jià)格指數(shù))在截至3月份的季度中以2.4%的年化速度增長(zhǎng)，創(chuàng)下2018年底以來(lái)的最快增速。
不過(guò)，更大幅度加息的主要催化劑仍是通脹預(yù)期不斷上升。根據(jù)墨爾本研究所發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，6月澳大利亞房?jī)r(jià)上漲預(yù)期從2022年5月的5%上升至6.7%。在澳洲聯(lián)儲(chǔ)將其通脹預(yù)期上調(diào)至2022年底前達(dá)到7%之后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該行將不得不加快加息速度，到今年年底將加息至接近3%的水平。
目前投行對(duì)于澳洲聯(lián)儲(chǔ)決議的最新觀點(diǎn)如下：
1.西太平洋(601099)銀行：澳洲聯(lián)儲(chǔ)將加息50個(gè)基點(diǎn)
西太平洋銀行預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將決定將官方現(xiàn)金利率(OCR)從0.85%上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1.35%。該行還表示，他們特別感興趣的是澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席洛威可能就8月會(huì)議提供的任何指導(dǎo)，他們預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在8月的會(huì)議上連續(xù)第三次加息50個(gè)基點(diǎn)，然后在9月暫停加息。在7月27日公布的澳大利亞6月當(dāng)季通脹數(shù)據(jù)將會(huì)是影響澳洲聯(lián)儲(chǔ)8月利率決議的關(guān)鍵數(shù)據(jù)
2.渣打銀行：澳洲聯(lián)儲(chǔ)料將加息50個(gè)基點(diǎn)
渣打銀行認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)將加息50個(gè)基點(diǎn)至1.35%。此外，該行認(rèn)為澳大利亞通脹預(yù)期繼續(xù)上升，而供應(yīng)方面的壓力，尤其是能源價(jià)格仍然高企;除非企業(yè)招聘意愿開始下降，否則工資可能會(huì)大幅上升。且澳大利亞超額的家庭儲(chǔ)蓄(約占GDP的11%)和緊張的勞動(dòng)力市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)在通脹和抵押貸款利率上升的情況下，在貨幣政策正?；脑缙陔A段維持支出
3.德意志銀行：我們預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將加息50個(gè)基點(diǎn)
4.荷蘭國(guó)際銀行前瞻澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議：料加息50個(gè)基點(diǎn)
荷蘭國(guó)際銀行團(tuán)隊(duì)稱，澳洲聯(lián)儲(chǔ)在明天更有可能再次加息50個(gè)基點(diǎn)，但市場(chǎng)定價(jià)似乎并未完全反映出這種情況。盡管如此，澳元在很大程度上已經(jīng)與貨幣政策和短期利率動(dòng)態(tài)脫鉤，而仍然主要受美元走勢(shì)和全球風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的驅(qū)動(dòng)。即使明天上午出現(xiàn)鷹派的意外，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是澳元在非常短暫的跳升之后立即回調(diào)到會(huì)議前的水平，因?yàn)樵诋?dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，市場(chǎng)仍然看空高貝塔貨幣(高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的貨幣)
5：摩根士丹利：澳洲聯(lián)儲(chǔ)7月和8月將分別加息50個(gè)基點(diǎn)，11月加息25個(gè)基點(diǎn)
摩根士丹利澳大利亞經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Read預(yù)計(jì)，澳洲聯(lián)儲(chǔ)7月和8月將加息50個(gè)基點(diǎn)，隨后到11月將加息25個(gè)基點(diǎn)，使現(xiàn)金利率達(dá)到2.6%，并表示澳大利亞就業(yè)和通脹的全面放緩要到今年晚些時(shí)候才能感受到，這將使該國(guó)在2022年下半年的加息保持在正軌上，盡管2023年的風(fēng)險(xiǎn)仍在增加。
隨著澳洲聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，澳元兌美元成功突破上行趨勢(shì)線支撐位0.6862。按照市場(chǎng)分析師Dhwani Mehta的說(shuō)法，如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)的政策指導(dǎo)暗示有可能在8月再次加息50個(gè)基點(diǎn)，澳元兌美元可能突破強(qiáng)阻力位0.6920，最終升向0.7000。
另一方面，如果澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外僅加息25個(gè)基點(diǎn)，或?qū)ζ湮磥?lái)的緊縮路徑持猶豫態(tài)度，可能會(huì)強(qiáng)化拋售興趣，并推動(dòng)澳元兌美元跌向0.6600。
北京時(shí)間7月5日8:43，澳元兌美元報(bào)0.6877/79。
